Dans ma petite boîte à anomalies

9 juillet 2009 par Paul Jorion | Print Dans ma petite boîte à anomalies

Ce texte est un « article presslib’ » (*)

Je vous ai déjà fait part de mon intérêt pour l’anomalie et même si je n’en avais pas parlé, vous l’auriez deviné.

Je conserve ainsi sur mon bureau une petite boîte à anomalies. Pour le moment elle en contient trois.

La première, c’est le parlementaire américain Alan Grayson, qui demande le 5 mai à Mme Elizabeth Coleman, Inspecteur Général de la Federal Reserve, la banque centrale américaine, qui a reçu la somme dépassant le trillion de dollars (en français : billion) ajouté au bilan de la Fed depuis septembre 2008 ? Et la dame lui répond qu’elle ne sait pas et que son service n’a pas examiné cet aspect particulier de la question.

La deuxième anomalie dans ma petite boîte, c’est Mr. Joseph Facciponti, Assistant du Procureur Général américain qui déclare au tribunal le 4 juillet (fête nationale US) à propos de l’arrestation de Sergey Aleynikov, le voleur de programme de trading, que « La banque (Goldman Sachs) a mentionné la possibilité qu’il existe un danger que quelqu’un qui sache utiliser ce programme puisse l’utiliser pour manipuler les marchés de manière malhonnête », suggérant que son emploi habituel consiste à manipuler les marchés honnêtement.

La troisième anomalie nous vient de Larry Levin, un trader vedette sur les marchés à terme américains (on le voit souvent sur CNBC), à propos de la séance d’hier 8 juillet. Dans sa « Nightly Newsletter & Trading Signals », qu’il envoie à qui cela intéresse, il rapporte que la cote du contrat à terme, future, S&P500, un indice boursier, s’était effritée en séance, tombant progressivement de 888 à 875, quand quelque chose se passa soudain … Je lui laisse la plume : « … cela devint fou. Paul passa un ordre de 400 contrats [soit un notionnel de 100 millions de dollars], et un autre, et un autre… et encore un autre. Le dernier ordre ne trouva pas preneur. Qu’est-ce qui s’était passé ? Les courtiers à la corbeille avaient leur version des faits : quelle que soit l’identité de cet acheteur, rien ne l’arrêterait […] … quelqu’un était prêt à acheter pour près de 500 millions de dollars de contrats S&P à terme ». Qu’est-ce que cela signifie ? Cela veut dire que quelqu’un quelque part a à sa disposition des sommes colossales destinées à lancer sur les marchés boursiers des signes d’optimisme forcé.

Ah ! Je vois la question qui vous démange : « Et s’il s’agissait avec ces trois anomalies d’un mystère semblable à celui de la Sainte-Trinité ? »

Question intéressante mais dont je vous laisse l’entière responsabilité. C’est après tout vous qui la posez !

(*) Un « article presslib’ » est libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Paul Jorion est un « journaliste presslib’ » qui vit exclusivement de ses droits d’auteurs et de vos contributions. Il pourra continuer d’écrire comme il le fait aujourd’hui tant que vous l’y aiderez. Votre soutien peut s’exprimer ici.

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110 commentaires

  1. Oppossùm

    Serait-ce les premiers signes de ce que, plus tard, on découvrira, incrédules, comme un grand complot orchestré par je ne sais quelle Super-Puissance Occulte de la ‘Richesse’ qui aurait en fait, programmé la Crise.08, son faux Rebond, puis la Re-Crise.09/10, avec éventuellement l’ Effondrement.10, et tout ceci dans son propre intérêt …

  2. abc

    Cela veut tout simplement dire que le trillion de dollars de la Fed qui a disparu a été détourné par des institutions qui veulent lancer des signes d’optimisme forcé…certains veulent accélérer la chute pensant tout contrôler et pouvoir contraindre les populations à d’horribles sacrifices…
    L’embellie boursière du printemps prend fin…donc on devrait déboucher vers un nouveau krach à la fin de l’été.

  3. Moi

    « Cela veut dire que quelqu’un quelque part a à sa disposition des sommes colossales destinées à lancer sur les marchés boursiers des signes d’optimisme forcé. »

    Ils avaient déjà tenté le coup le 24 octobre 1929 pour enrayer le krach (les banques s’étaient associées pour acheter massivement et ostensiblement) et ça a marché seulement jusqu’au 28 octobre.
    A vrai dire, ce genre de bidouillage est au contraire très inquiétant pour l’avenir des marchés. On ne recourt à ces extrêmes que lorsque ça sent vraiment le krach.

  4. François Leclerc

    Avec le mauvais esprit qui me caractérise, je vais tout de suite penser que c’est une partie du trillion de la Fed, dans le cadre de ses bonnes oeuvres, qui a été utilisé pour faire un geste charitable. Le programme informatique généralement utilisé pour soutenir les cours et les faire monter étant provisoirement indisponible.

  5. JeanNimes

    @ à François Leclerc

    Bravo ! Résoudre trois anomalies d’un coup c’est presque aussi bien que le petit tailleur !

    Je crois que vous n’êtes pas loin de la vérité.

  6. Petite précision de pinailleur : un “trillion” en anglais, c’est un billion en Français. (Alors qu’un “billion” anglais vaut un milliard.) Les joies de la linguistique.
    Histoire d’éviter toute confusion, on dit plutôt 1000 milliards.

  7. scaringella

    Finalement avec 500 briques t’as plus rien …. juste un ‘tit rebond de m…. quelques temps. Nul. Des amateurs surement.

  8. waccsa

    Rien de nouveau sous le soleil
    http://en.wikipedia.org/wiki/Working_Group_on_Financial_Markets

    Les marchés US sont notoirement manipulés : actions, métaux précieux, pétrole… Je ne sais pas pour les obligations, mais il semble avéré que les banques US vendent des obligations qu’elles n’ont pas (IOU de bonds).
    http://www.marketskeptics.com/2009/05/naked-short-selling-treasury-settlement.html
    http://www.marketskeptics.com/2009/05/securities-lending-and-why-wall-street.html

    La grande question c’est de savoir quelles réactions entraînera la prise de conscience de ces manipulations gigantesques des marchés : effondrement de certains prix, hausse explosive d’autres, et finalement perte de crédibilité totale des marchés US et de leurs autorités de contrôle.

  9. vladimir

    L’imparable logiciel GS (desactivé?) serait capable de lire toutes les transactions boursieres emises et de reagir en consequence en temps reel :

    The Market Ticker

    Wednesday, July 8. 2009
    Posted by Karl Denninger in Regulatory at 15:03

    **FLASH** Goldman Code Theft BOMBSHELL?

    Something really ugly popped up on Daily Kos yesterday late in the afternoon…..

    …GS, through access to the system as a result of their special gov’t perks, was/is able to read the data on trades before it’s committed, and place their own buys or sells accordingly in that brief moment, thus allowing them to essentially steal buttloads of money every day from the rest of the punters world.

    Two things come out of this:

      1. If true, this should be highly illegal, and would, in any sane country result in something like what happened to Arthur Andersen…

     (2. … is way off point….)

    God help Goldman if this is true and the government goes after them.  This would constitute massive unlawful activity.  Indeed, the allegation is that Goldman alone was given this access!

    God help our capital markets if this is true and is ignored by our government and regulatory agencies, or generates nothing more than a « handslap. »  Nobody in their right mind would ever trade on our markets again if this occurred and does not result in severe criminal and civil penalties.

    There apparently is reason to believe that Sergey might have been involved in exactly this sort of coding implementation.  Specifically, look at the patent claims cited on DailyKos; his expertise was in fact in this general area of knowledge in the telecommunications world……

    This is precisely the sort of thing that a Unix machine, sitting on a network cable where it can « see » traffic potentially not intended for it, could have an interface put into what is called « promiscuous mode » and SILENTLY sniff that traffic!

    ASSUMING THE TRAFFIC IS PASSING BY THE MACHINE ON THE WIRE THIS IS TRIVIALLY EASY FOR ANY NETWORK PROGRAMMER OF REASONABLE SKILL TO DO.  IF THAT TRAFFIC IS EITHER UNENCRYPTED OR IT IS EASY TO BREAK THE ENCRYPTION…..

    Folks, I have no way to know what the code in question does, but if there’s anything to this – anything at all – there is a major, as in biggest scam of the century – scandal here – something much, much bigger than Madoff or Stanford.

    What would this mean, if it was all to prove up?

    It would mean that Goldman was able to « see » transaction order flow – bid, offer, and execute messages – before they were committed in the transaction stream.  Such a « SNIFF » would be COMPLETELY UNDETECTABLE by the sender or recipient of the message.

    The implication of this would be that they would be able to front-run any transaction where the data was visible to them, thereby effectively « stealing pennies » from each transaction they were able to front-run.

    Again: I have absolutely nothing on the content of the allegedly-stolen code nor can I validate the claim made that Goldman had « special network access. »  Nothing.  All I have to go on with regards to « market manipulation » (which such a program would be, writ large!) is the statement of the US Attorney that I cited in my earlier Ticker.

    This may be nothing more than a crazy conspiracy theory put out by someone at Daily Kos.  But consider the following:

    The last few days the the market has traded « organically. »  I and many other market participants have noted that prior to the week before July 4th the market had been acting « very odd » – normal correlations between interest rate, foreign exchange the the stock markets had been on « tilt » for the previous couple of months, with the amount of « tiltage » increasing dramatically in the last three or four weeks.  In fact, many of my usual indicators that I use for daytrading had become completely useless.  Suddenly, just before the July 4the weekend, everything started correlating normally again.  I have no explanation for this « light-switch » change but it aligned almost exactly with the day the NYSE had « computer problems » and extended trading by 15 minutes.  Was there a configuration change made to their networking infrastructure, one asks?

    Zerohedge’s information, if you believe it, seems to point toward some sort of distortion.  The cite above claims statistically « as likely as an asteroid hitting earth it is not true » proof of distortion in the market.  I have not analyzed the data to independently validate that conclusion, but even if the odds of these « effects » in the market being random chance are only as good as getting hit by a tornado this afternoon……

    Every market participant deserves answers on this point.   Specifically to the NYSE and all other markets where colocation connections are made and allowed:

    1. Was it possible for message traffic to be « seen » by computers on your network and colocated into your infrastructure by other than the originator and recipient?  That is, was it physically possible for anyone to « sniff » messages to and from other market participants.

    2. If it was possible, is it no longer possible, and if so, when was that change made?

    I believe the SEC and FBI must direct a subpoena at all market exchanges for an under-oath answer to question #1.  If the answer to that question is « yes » then every market participant who had or has equipment colocated on the NYSE infrastructure must be immediately served with a subpoena for a true and complete copy of all software operating on every machine connected to said infrastructure for immediate forensic investigation to ascertain if any participants were indeed « sniffing » traffic and front-running orders.

    The charge made on the pages of Daily Kos is incredibly serious.  If this happened it is a case of literal robbery of every market participant for the entire duration of the time that the code in question was executing on the network, with losses to market participants potentially running into the hundreds of billions of dollars.

    Market participants deserve an answer to these questions.

    http://market-ticker.org/archives/1192-FLASH-Goldman-Code-Theft-BOMBSHELL.html

  10. Beaufou

    La FED controle le NYSE utilisant Goldman Sachs.
    Il y a ce programme « supplemental liquidity transfer » que je ne comprend pas tout a fait, ici:
    http://seekingalpha.com/article/135380-more-observations-on-the-supplemental-liquidity-provider-program

    Goldman empochent $100 millions par jour apparement:
    http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a7HGVAn8w73Y&

    Je vais finir par croire au complot de dominance mondiale par Goldman Sachs.

  11. scaringella

    Yen a des qui sont surpris de tout ca ??? Non ?? Really ??? Mort de rire !!!! Ou a-t-on jamais vu un marche qui ne soit pas manipule?? Une population qui ne soit pas manipulee??? OU ??? Sur mars ???
    Impressionnant le nombre de naifs, impressionnant, vraiment. C’est comme avec Obama. Qu’est-ce que j’ai rigole devant les emois enamoures devant ce tres grand acteur.
    C’est comme les computers, yen a des qui ont cru que c’etait pour que tout le monde puisse investir et gagner??? Yen a des qui y ont cru??? Et puis les politiques americains sont tous vendus a des lobbies. Le trilliard manquant c’est d’abord dans leurs poches ki va. Oh!!! Reveil!!!

  12. TARTAR

    « These systems send messages automatically to see where they can trade and if a trading system is fast enough to complete the order they require it will automatically use it. » He said algorithmic trading systems initiate trading when a stock reaches a certain price but this may only be for one second a day so systems must be fast to achieve the trade in this window.

    Echelon et Carnivore reniflent tout.
    Ils peuvent aussi « intervenir ».

    Bats Trading was launched in the UK today bringing with it possible trading times 10 times faster than the London Stock Exchange.

    The latest multilateral trading facility (MTF) to enter the UK stock trading sector claims to be able to process trades in under a millisecond. This compares to the London Stock Exchanges three millisecond capability.

    « Bats Trading, which was launched in the US in 2006, is in the process of building a European business.

    The firm’s core trading platform is capable of processing trades in 200 microseconds. About 80% of its current trades, in the US, are processed in 400 microseconds. The time taken to process trades, or latency as it is known,involves the time take to accept, process and acknowledge a particular order, » said a Bats spokesman.Faster trading speeds are advantageous when dealing with the large investment banks that use computer generated algorithms to instigate high volumes of trades. »

    http://www.computerweekly.com/Articles/2008/10/31/233142/bats-brings-microsecond-trading-to-the-uk.htm

    C’est magique!
    C’est l’enfer du jeu!

  13. Sainte Trinité pour sainte crise, mais pas d’esprit saint, seulement du sacrifice !
    et le trillion de la Fed c’est le trésor des Templiers ; cette affaire, c’est du Minc, grotesquement psychologique, mais cela risque de somatiser dur !
    courage, il y a un Paul qui passe un ordre de 400 contrats.

  14. JP

    Finance, économie, climat… L’humanité arriverait-elle au bout de sa folle course technologique?

    Parfois je me demande à quoi pouvait bien penser Goethe en rédigeant Faust…

  15. Marc

    Ben voyons. Ce matin, le soleil se lève sur la Californie, il pleut sur Saigon, et je me demande si je vais aller faire un footing. Hum… Ça sent le complot.

    N’oubliez surtout pas de retirer les faits de leur contexte avant de les déformer…

  16. Verywell

    « Ce matin, le soleil se lève sur la Californie, il pleut sur Saigon, et je me demande si je vais aller faire un footing. Hum… Ça sent le complot. »

    Ce matin…15:57…hum…à moins que ce ne soit l’heure de Californie…6:57…le soleil se lève (alors que franchement il n’a aucune raison)…à Saigon…20:57…hum…ce n’est donc pas le matin…et il ne pleut pas… Hum… ça sent le complot.

  17. @ Marc

    Ah ! si seulement on nous donnait le contexte : ce ne serait plus des anomalies !

  18. DB

    Comme le préconise le bouddhisme, le mieux est le « lâcher-prise ». e toute façon ça ne changera rien et les conséquences arriveront de toute manière un jour où l’autre…

  19. Hervé

    Je suis nouveau ici et je m’interroge. Bien sûr que cette vidéo de Alan Grayson a quelque chose de « surréaliste » (est-elle authentifiée?). Mais tout de même, de là à nourrir l’idée d’un « complot » en rassemblant dans un même billet 3 anomalies… je trouve que c’est aller trop loin. Attention à ne pas discréditer le blog dans son entier (très intéressant au demeurant) en cédant à la facilité d’une thèse conspirationniste.

  20. Jérémie

    Ça ne sent peut-être pas le complot ? Mais bizarrement depuis quelques temps il y a comme une mauvaise odeur qui circule dans les salles de marché est-ce du poisson pourri comme à Las Vegas ? Attendons de voir les prochaines anomalies … Surtout que maintenant avec les nouveaux programmes informatiques il est possible de manipuler les marchés de manière honnête mieux encore si vous travaillez à la Golman Sachs and Co ou alors au Casino …

    La manipulation des élites est encore plus facile que celle des masses. [Jean Yanne]

    Ballotté, manipulé, automatisé, l’homme perd peu à peu la notion de son être. [Vaclav Havel]

    En toute hypothèse – qu’elle soit ou non manipulatrice ici ou là – nul ne niera le pouvoir envoûtant de l’image qui nous envahit. [François Dagonnet]

  21. TARTAR

    Complot ou pas il y a des « singularités » dans le potage.

    Cà rend les marchés excitants.
    Le monde excitant.
    Même si on risque d’y perdre des ronds …et la santé..

  22. @ Hervé

    Le blog va bien, merci et si vous n’aimeriez pas qu’il soit discrédité, ayez la gentillesse de vous en abstenir.

    Que voulez-vous dire par exemple par

    Bien sûr que cette vidéo de Alan Grayson a quelque chose de “surréaliste” (est-elle authentifiée?)

    Il s’agit d’une réunion du Financial Services Committee du Congrès américain. Qu’est-ce vous aimeriez voir authentifié ?

    Et en ce qui me concerne personnellement, je mène comme vous le savez peut-être une croisade « anti-conspirationniste ». Mais « anti-conspirationniste » ne doit pas devenir synonyme de benêt !

  23. Marquis de Laplace

    Si vous voulez une autre anomalie encore plus évidente:

    Est-ce vraiment un hasard que les prix du pétrole ont tranquilement été pompé entre jan 2007 et juillet 2008 avec publicité tabageuse bien orchestrée sur toutes les chaines de télévision où l’on annonçais à tous les habitants de la planète terrifiés que nous allions tous manqué de pétrole bientôt, puis, comme ça, laissé tombé brutalement de 75% (semble-t-il la pénurie de pétrole annoncée n’était maintenant plus un problème!) dans l’année précédant l’élection iraniene avec le point le plus bas coincidant parfaitement avec la campagne éléctorale iranienne?
    Ceux qui connaisse un peu d’histoire, se rappeleront que d’éminents spécialistes attribuent la chute de l’empire soviétique fut in fine à la chute des prix du pétrole en dessous du coût de production de l’URSS (Beyond Oil (p.11), Kenneth Deffeyes (professeur émérite de Princeton)) causé par l’inondation du marché par Saudi Aramco.
    Ne répétez pas SVP. Et méfiez-vous des balcons!

    Comme je l’ai déjà écrit Goldman Sach et les USA sont indissociables, et on ne peut pas parler vraiment de qui contrôle l’autre car ceux qui dirigent les principales lévier de l’un (Greenspan, Paulson, etc) ont presque toujours (ou seront éminemment) été des dirigieant de l’autre.

  24. Moi

    @Hervé: « Mais tout de même, de là à nourrir l’idée d’un “complot” en rassemblant dans un même billet 3 anomalies… je trouve que c’est aller trop loin. »

    Pourquoi trop loin? Les anomalies n’en sont pas? Ou c’est juste tabou de parler de ces choses?

  25. TARTAR

    Complot entre une banque privée et un état c’est possible ?

    Chronique Agora:

    « S’agissant des sommes réellement injectées sur le marché américain, Goldman Sachs les aurait obtenues d’AIG (via l’exercice de CDS), à l’issue d’un accord à l’amiable négocié sous le contrôle d’Henry Paulson.

    L’ex-PDG de Goldman Sachs a ainsi orchestré, au nom de l’indispensable neutralisation du risque systémique, le transfert de liquidités le plus massif de toute l’histoire. Il est passé des caisses de l’Etat américain vers une vingtaine d’établissements bancaires privés de premier plan — dont les six plus gros ont capté 80% des sommes prélevées sur l’épargne du public.

    L’assureur déchu n’a en effet pu régler sa dette envers Goldman (10 milliards de dollars officiellement empruntés au TARP, mais ce serait en réalité une somme deux fois plus importante) que grâce à l’argent des contribuables américains — soit 185 milliards de dollars à ce jour.

    Cette sinistre farce — qui ne profite qu’aux plus cyniques des brasseurs d’argent — pourrait en fait leur coûter jusqu’à 600 milliards de dollars si le tsunami des prêts commerciaux atteignait les rivages de Wall Street d’ici l’automne prochain.  »

  26. Lau

    Je ne sais pas s’ il y a un complot, ni si on nous manipule. En fait, si, on nous manipule. pas besoin d’ aller très loin. Regardez simplement les annonces d’ EDF. de quoi essayer de ressuciter le Che…!!!
    Mais la seule chose dont je puis vous parler avec certitude, ce sont des informations bien terre à terre, en direct du monde du travail de tous les jours : ça va pas fort et la reprise qu’ on nous annonce n’ est dûe qu’ à un seul élément : La saisonnalité !!! Quelque soit , pratiquement, le corps de métier, on a plus de travail en Juin ou Juillet qu ‘en janvier ou en février. Sans parler d’ un futur effondrement des marchés, compte tenu de ce que nous vivons aujourd’hui sur le mois de juillet, il est absolument certain que Septembre sera catastrophique. Pour le reste, franchement, je ne sais pas et ça angoisse un peu, tout de même…

  27. Beaufou

    Il ya des autres nouvelles croustillantes.
    Les propriétés commerciales aux États-Unis, évaluées à plus de $ 108 milliards de dollars sont aujourd’hui en défaut, soit presque le double qu’au début de l’année, le Real Capital Analytics, Inc a déclaré.

    http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=afTeVIC9hmY0

    Je me demande combien de fois il faut multiplier 108 milliards pour estimer les pertes.

  28. Ton vieux copain Michel

    Paul, je suis assez surpris par ce que raconte ce trader. 1. Acheter quelques centaines de contrats SPX n’est pas une rareté. Il faut avoir de l’argent, bien sûr, mais pas des montants astronomiques. Mettons que l’acompte soit de 20.000$ par contrat. 2000 contrats, ça fait 40 millions$. C’est beaucoup mais sans plus. 2. Ça m’étonnerait que 2000 contrats fassent bouger le SPX de 8 points, c’est-à-dire 1%. Entre 1 million et 1,5 millions de contrats sont échangés chaque jour sur cet indice. 3. N’oublions pas que cela peut-être un hedger ou un arbitragiste qui achète et vend à la fois deux indices différents ou un indice contre un portefeuille d’actions etc…

    Autrement dit… ça sent encore une fois la légende urbaine.

  29. Hervé

    @ Paul

    Je ne discrédite pas le blog en donnant mon sentiment, même s’il est à contre courant des autres commentaires. Je ne fais que donner mon point de vue sur votre présentation des « anomalies », qui me semble pour le moins orientée. Ce n’est pas stupide de ma part non plus de remettre en question l’authenticité d’une vidéo… ce blog est critique à l’égard de beaucoup de « vérités » installées. Il se doit aussi d’être critique à l’égard de ses propres sources.
    Mon propos était juste de mettre en garde contre une polarisation excessive du blog.
    En dehors de la forme, je suis tout à fait d’accord avec vos analyses, et c’est là l’essentiel.

  30. Marquis de Laplace

    Oh….!

    Vous n’avez pas à prendre ma parole pour du cash!

    Moins de 1 mn après voir écrit mon commentaire sur Goldman Sach, voici que je tombe sur cette video, où à toute fin pratique, le gouverement américain lui-même vient le confirmer (j’imagine pour appuyer ce blog – le timing est prodigieux :-) )

    July 9, 2009

    Paul Craig Roberts, former US assistant secretary of Treasuy:

    Animateur (Max Keiser):

    Est-ce que le secretaire du trésor américain travaille pour la population américaine ou pour le système banquaire américain?

    Paul Craig Roberts:
    Il travaille pour Goldman Sachs

    http://www.youtube.com/watch?v=yp6QUeVuX6s
    Aller directement à la minute 2:50 si vous êtes pressés

    PRODIGIEUX.
    C’est tellement évident qu’on peut le dire ouvertement sur les chaînes télé sans problème!

    Quand est-ce que le peuple américain aura son 1789?

  31. Jean Louis Bars

    Aux fidèles et aux Passants du blog de Paul Jorion :

    Plus le temps ni le moment pour perdre une seconde, alors que des bandes armées (traders et informaticiens) détenant la quasi totalté des pouvoirs à l’achelle planétaire, se déchaînent contre les prétentions des défenseurs de l’intérêt collectif.
    Oui,en effet,des nuages ô combien sombres s’accumulent….au point de devenir brutalement visibles (Asperatus des météorologues) et de faire pâlir le soleil qui s’éclipsera le 22 juillet prochain (l’éclipse la plus « grande » du 21e siécle paraît-il ).
    Pas le moment donc de lâcher la proie pour l’ombre .

  32. Sylvie

    les choses se corsent…

    Aleynikov, habile en pirouettes, serait un vil espion des européens :

    http://nymag.com/daily/intel/2009/07/sergey_aleynikov_should_have_s.html

  33. Wladimir

    Si on considérait tout simplement que GS est maintenant la banque officieuse du gouvernement US et que ledit gouvernement n’a apparemment qu’une solution en poche pour lutter contre la crise, restaurer à tout prix cette fameuse confiance perdue par le consommateur lambda , cela expliquerait ceci sans avoir besoin de parler de complot. La mission de GS: tenter d’orienter les cours de la bourse afin de donner l’illusion d’une activité frénétique et redresser les cours un peu trop bas en fin de séance. Ses munitions: les sommes mystérieusement introuvables que recherche Alain Grayson (de toutes façons, ce ne sont que des écritures électroniques sans valeur réelle pour l’instant) Le moyen: les programmes informatiques capables de noyer sous une masse d’ordres toute tentative d’orientation à la baisse de la part de traders incroyants en la reprise (de mauvais patriotes, quoi). On expliquerait ainsi l’arrestation immédiate d’Alieynikov (coupable en réalité d’entrave à l’action du gouvernement) et surtout, ce qui me trouble le plus, l’absence de réaction des concurrents immédiat de GS (on est encore dans une économie de libre-concurrence et si une manipulation encoure le soupçon d’être malhonnête les premiers spoliés devraient être les premiers accusateurs)
    Bien sûr, on peut se demander pourquoi faire compliqué alors qu’il suffirait de nationaliser directement GS pour la mettre à la disposition de la Maison-Blanche, mais officiellement les USA ne sont pas encore socialistes et il n’y a pas encore de Gosplan. De toutes façons, les actions des différents gouvernements devenant de plus en plus virtuelles (à la différence de la crise de plus en plus réelle), n’hésitons plus à faire n’importe quoi…

  34. Ton vieux copain Michel

    En ce qui concerne l’informaticien russe, ça commence à ressembler à une histoire de James Bond. On prétend (à vérifier) qu’il aurait balancé son code sur Internet sous format ASCII avant de se faire arrêter. Le code serait donc dans la nature. Cela dit, si j’ai bien compris, avec le programme mais sans le hardware, on ne va pas loin. Or le hardware dont l’architecture est basée sur une puce Intel dernier cri, coûte quand même la bagatelle de quelques centaines de millions de dollars. Cela dit, Aleynikov n’était pas tout seul à travailler sur ce type de trading qu’on appelle high frequency trading. Il paraît même que c’est très à la mode. C’est un peu le dernier truc en vogue. Lire là-dessus le commentaire d’un quant, Richard Bookstaber, auteur d’un bon livre sur le monde de la finance que par hasard, j’ai lu récemment: « A Demon of our own Design ».
    http://rick.bookstaber.com/2009/04/arms-race-in-high-frequency-trading.html

  35. vladimir

    Aux sceptiques :

    le lien sur le brevet du logiciel de Sergei Aleynikov ,pour lequel il etait payé 400 000 $ /an :

    http://www.dailykos.com/storyonly/2009/7/7/750786/-Incredibly-Shrinking-Liquidity-as-Goldman-Flushed-Quant-Trading

    Pour tous ,Une initiative citoyenne qui peut faire ecole :

    mercredi, juillet 08, 2009

    Grande première mondiale pour le Web et la démocratie participative

    À quoi ça sert Facebook ? Je crois que sur Internet, tout le monde s’est posé cette question à un moment ou à un autre. Moi-même, en 2007, j’ai écrit l’un de mes premiers billets sur le phénomène Facebook en concluant par ces mots :
    je suis présent sur Facebook « juste pour savoir de quoi je cause quand j’en cause, et j’avoue ne pas encore y avoir trouvé « mon » intérêt ».

    Et puis le mois dernier il s’est passé une chose : une déclaration de Berlusconi, le 13 juin, qui invitait expressément les entrepreneurs italiens à boycotter les journaux qui critiquaient son gouvernement, sa personne, sa politique, et à ne plus y investir en publicité (en sachant que les principaux journaux et médias qui ne le font pas sont les siens…).

    Une déclaration qui a fait réagir, entre autres, un consultant en communication de Milan, Geronimo Emili, qui a décidé dans la foulée de lancer un groupe sur Facebook pour proposer aux gens de se cotiser et d’acheter une pleine page de publicité sur Repubblica, journal symbole de la lutte contre Berlusconi et cible directe de ses attaques : « Repubblica a planifié une action subversive contre moi ! »

    Donc en trois semaines à peine, la proposition a abouti et aujourd’hui – le jour de l’ouverture du G8 en Italie ! -, le journal « La Reppublica » publie NOTRE ANNONCE !……..

    http://adscriptum.blogspot.com/2009/07/grande-premiere-mondiale-pour-le-web-et.html

    Et a ceux qui ne voient pas de hasards :

    Washington et Séoul victimes de « cyber-attaques »

    Une nouvelle vaques de cyber-attaques a visé des sites institutionnels sud-coréens. Les services secrets y ont vu la main des Nord-Coréens ou de leurs sympathisants. Les Etats-Unis ont également été la cible d’attaques de ce genre.

    « La troisième vague était plus puissante que nous ne l’avions prévu, affectant des sites qui avaient été déjà touchés au début de la semaine », a déclaré à l’AFP un responsable de AhnLab, une société spécialisée dans la mise au point de logiciels antivirus.

    La banque Kookmin, la plus importante du pays, a indiqué que son site avait été bloqué et qu’elle tentait de rétablir les services en ligne. Les sites du Parlement, des ministères de la Défense, des Affaires étrangères et celui des services secrets étaient également ralentis ou accessibles par intermittence.

    Plusieurs sites officiels « sensibles » américains et sud-coréens ont été visés ces derniers jours par des cyber-attaques. Aux Etats-Unis, une dizaine de sites, dont celui de la Maison Blanche et du Pentagone, ont été visés ce week-end, pendant la fête nationale américaine, avaient révélé mercredi des experts en sécurité informatique.

    Ce type d’attaque consiste à paralyser un site en saturant les connexions à partir d’ordinateurs infectés de programmes malveillants.

    L’armée sud-coréenne a annoncé qu’elle allait, comme son allié américain, se doter d’un commandement militaire chargé de réagir aux agressions informatiques.

    Selon des députés sud-coréens, les services secrets sud-coréens (NIS) ont imputé, mercredi devant le parlement, ces attaques à la Corée du Nord ou à des groupes de sympathisants. Les tensions entre les deux Corées sont particulièrement aiguës depuis que le régime nord-coréen a mené son deuxième essai nucléaire, le 25 mai.

    Selon le NIS, 12.000 ordinateurs de particuliers en Corée du Sud et 8.000 à l’étranger ont été ainsi utilisés pour lancer les attaques.

    09 juillet 2009 15:17

    http://www.romandie.com/infos/ats/display.asp?page=20090709151719050172019048000_brf028.xml&associate=phf0915

  36. Ton vieux copain Michel

    J’ai comme l’impression qu’il faudra bientôt appeler ce blog « Les belles histoires de l’oncle Paul » :-))

  37. eomenos

    La boîte à anomalies ou la boîte à malices….?

    PJ aime soulever les lièvres. Il y a qq mois il avait soulevé la question de qui détenait les CDO qu’il faudrait bientôt rembourser et faisait le pari qu’au jour de l’échéance on verrai bien qui boirait le bouillon.
    On a rien vu dans les délai annoncés par PJ (ni même dans la quinzaine prévue pour le paiement).

    En revanche quelques semaines plus tard, AIG qui garantissait pas mal de chose à fait la culbute.

    Nous avons appris quelques mois plus tard que les ricains avaient tant bien que mal essayer d’être corrects en affaire et de respecter leurs engagements, au profit bien sûr des financiers américains en premier lieu mais aussi et pour
    énormément d’argent en faveur des banques européennes.

    Gageons que nous sommes dans un shéma de la même eau mais convenons cependant qu’elle devient de plus en plus saumâtre.

  38. Florence

    Avez-vous déjà entendu parler du logiciel PROMIS ?
    Et de Indira Singh et du très étrange logiciel Ptech dont elle a croisé le chemin ?

  39. DB

    J’aime ces phrases débiles autour des statistiques :

    « les chiffres hebdomadaires de l’emploi aux Etats-Unis, publiés en début d’après-midi et qui sont ressortis meilleurs que prévu, ont soutenu le marché et lui ont permis d’accélerer brièvement la cadence. Le nombre de nouveaux chômeurs inscrits sur la semaine du 4 juillet a chuté de 8,4%, avec 565.000 nouvelles inscriptions, alors que les analystes en prévoyaient 603.000″

    C’est vrai que 565.000 nouveaux chômeurs est une bonne nouvelle !

  40. TARTAR

    Lagarde parle bien de croissance négative….

  41. DB

    Lagarde, je ne comprends même pas qu’elle soit restée en place au moment du remaniement ministériel… Si il y en avait bien une à éjecter en premier, c’est elle !

  42. TARTAR

    Ancienne patronne du plmus gros cabinet d’affaires de Chicago.
    Avocat comme Sarko.

  43. TARTAR

    C’est pas du complot, disons complicité..

  44. DB

    Complicité c’est sûr puisque de toute façon Sarko ne prend au gouvernement que ses amis

  45. TARTAR

    Il pique aussi des avocats d’affaires socialistes (lol) comme DSK..
    Devedjian est aussi avocat d’aff.

  46. Moi

    C’est bien 500000 chômeurs en + par semaine chaque semaine depuis des mois? Donc 2 mio de + par mois? Ou bien y’a quelque chose d’autre à prendre en compte? Parce que là ça me paraît énorme, ça signifie 10 mio de chômeurs de plus depuis le début de l’année et 20 ou 30 mio en fin d’année à ce rythme (ce qui amènerait le taux de chômage facilement dans les 15% non?). Quelque chose m’échappe…

  47. Kibou

    @ DB,

    Inutile en effet de se réjouir mais cela fait partie de la doxa du moment. On verra bien les chiffres de septembre-octobre…

  48. @ Moi

    1/2 million environ par mois.

  49. Jérémie

    C’est toujours bon de lire des gens qui vous pousse à la mesure à ne pas trop appeler un chat un chat, ni chaud, ni froid, il est vrai que ce sont de belles œuvres à voir et à sentir. Faut-il d’abord être froid ou bouillant sur la crise qui en touche beaucoup ? Puissions nous être davantage froid ou bouillant ! Oui ils me donnent envie d’avoir encore le vomis.

    Quand bien même la crise serait finie et la reprise reviendrait au rythme ou vont les choses les gens seraient de nouveau contraints et forcés par reproduire les mêmes schémas de conduite, d’expression, et de penser d’hier si
    ça se trouve contrairement à tant d’idées reçues nous nous ne valons guère mieux que toutes les générations humaines qui nous ont précédés. Le G8 a beau être unanime sur la nécessité de mettre en œuvre des plans de
    relance la confiance des gens ne reviendra pas de si tôt. C’est en fait du grand n’importe quoi chacun pour soi…

    Si je devais illustrer cette sinistre période pour beaucoup de familles ne sachant plus comment faire ce serait malheureusement avec ce bien triste morceau de Vangelis.

  50. Marc Peltier

    @Paul Jorion

    Au delà de cette histoire édifiante, il me semble que le « High frequency trading » devrait être INTERDIT au même titre que les diverses formes de spéculation par pari sur l’évolution de telle ou telle valeur, qu’en pensez-vous?

    C’est là qu’une taxe très faible sur chaque transaction (genre Tobin) prend tout son intérêt pour calmer un peu ces petits malins manipulateurs de microsecondes…

  51. Beaufou

    @Moi

    Le taux est mensuel, mais le chomage aux USA est vraiment de 16,5%.
    Ceux qui connaissent bien les Etats Unis savent aussi qu’il y a une population active illegale de 11millions.
    J’aimerais savoir combien ont perdu leur emploi, ils travaillent pour la plupart dans de petites entreprises ici a New York.
    Les grincements de dents vont probablement se faire entendre bientot si les Americains continuent a etre sans boulot, une bonne crise, c’est de l’engrais pour le racisme et le nationalisme.

  52. Alexandre

    J’ai une question. Pourquoi la FEd se serait emparée du logiciel de Goldman sachs sachant que La FED est Goldman sachs. Je veux dire que de toutes les façons la réserve fédéral est sous le contrôle des banques privés.

    -Moi je me dis que les milliard manquant sont la pour préparer la faillite D’AIG (aujourd’hui il a été très clairement dit que AIG risque de voire ses fonds propres réduit à 0 dollar à cause de CDS )

    -Hier, les manipulations n’ont pas que eu lieu que sur le SP500. Il y a une entité « non identifiée  » qui à acheté pour des dizaines de milliards de bonds du trésor ( 10 ans et 30 ans ) même si l’opération s’est avérée inutile puisque après avoir perdu 5% hier le rendement du bond du trésor 10 ans gagne 3.3% aujourd’hui.

    -Le logiciel de trading Goldman sach je le vois bien se faire voler par la Chine car si wall street peut faire joujou autant il faut savoir que c’est grâce à l’arrivée de capitaux frais en provenance de Chine principalement pour compenser la balance des paiement . ( c’est moins vrai maintenant puisque la Chine se détourne des actifs américains, d’ailleurs n’observe-t-on une baisse des volumes ? ).

    Voila mon interprétation personnelle, je suis d’accord sur les anomalies mais j’ai un scénario différent sur les connections logiques.

  53. DTX

    Nous avons juste maintenant la confirmation de ce que l’on pressentait depuis quelques temps : les marchés sont complètement manipulés à la hausse afin de tenir le choc… et nous savons maintenant comment ils font…
    Merci à Sergey Aleynikov de nous l’avoir fait découvrir même s’il lui en coûtera peut être…
    Pour les lecteurs de la chronique agora et je pense qu’il y en a pas mal sur ce blog, la manipulation n’est pas une surprise…
    Voir le billet ci joint :
    http://www.la-chronique-agora.com/articles/20090709-1959.html

  54. Alexandre

    D’ailleurs en parlant de la FED elle a du soucis à se faire car hier le trésor a procédé à une adjudication de 19 milliards sur le 10 ans pendant que le FED rachetait massivement les bonds du trésor long terme ( du 10 ans au 30 ans ). Le bonds du trésor 10 ans avait alors accusé un repli de 5% à 3.29 . La FED se félicitait de l’opération. Mais ce soir toute l’opération qui a couté plus de 50 milliards vient de tomber à l’eau en effet le 10 ans gagne 4% et le 30 ans à gagné au delà que sa perte de la veille.

    C’est un véritable désastre pour la FED, il a fallu une journée pour que son action massive d’hier soit totalement invalidée.

  55. Patrick

    Et si on audité la FED comme le demande Ron Paul ?

    http://www.msnbc.msn.com/id/31784137/ns/business-us_business/

  56. DTX

    la pierre d’achoppement de tout le système est la monnaie , Paul l’a bien compris, et en l’occurrence le dollar…
    Comme dit le LEAP dans ses bulletins d’information, la chute de celui ci sera pour les USA ce qu’a été la chute du mur pour l’URSS

    Stiglitz ne dit pas autre chose :

    http://www.project-syndicate.org/commentary/stiglitz114/French

  57. eomenos

    Mais non vous n’avez rien compris !

    Ce génial logiciel sert uniquement à gérer des centaines de milliers d’opérations pas à les gé(NE)rer.

    Non vero, ma bene trovato.

  58. Florence

    Et pour ceux que le contexte ou la longueur du témoignage précédent rebute, un petit rappel historique du logiciel Promis
    http://www.wired.com/wired/archive/1.01/inslaw_pr.html

    Un extrait, qui explique bien ce dont est capable ce type de logiciel

    « But the real power of PROMIS, according to Hamilton, is that with a staggering 570,000 lines of computer code, PROMIS can integrate innumerable databases without requiring any reprogramming. In essence, PROMIS can turn blind data into information. And anyone in government will tell you that information, when wielded with finesse, begets power. Converted to use by intelligence agencies, as has been alleged in interviews by ex-CIA and Israeli Mossad agents, PROMIS can be a powerful tracking device capable of monitoring intelligence operations, agents and targets, instead of legal cases.  »

    Donc, un espèce de super logiciel de supervision, capable d’exploiter n’importe quel type de données.
    Il peut probablement aussi monitorer des mouvements financiers.
    Et selon le témoignage d’Indira Singh (qui est plus récent que cet article qui rappellent des faits des années 80), le logiciel qu’elle a croisé est capable aussi d’intervenir à distance.

    Bon, je suis dans la supputation, hein …, j’explore juste une possibilité.

  59. Ton vieux copain Michel

    A propos de Goldman (un sujet qui semble concentrer beaucoup d’intérêt fantasmatique ici), il paraît que ses résultats seront supérieurs aux attentes. Un analyste de la place table sur un revenu de 26,45 milliards USD soit 80 millions/jour (le benchmark est de 100 millions/jour). Les 28.000 employés toucheront le pactole de 18 milliards USD, ce qui fait en moyenne, 642.000 USD par employé. Une des raisons de ce chiffre record : la concurrence a disparu ou n’a pas pris les mêmes risques. Il paraît que le VAR de Goldman est 2 à 3 fois supérieur à celui des autres banques.

    http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a6qIBznBttBc

    A propos de prise de risques, il y a dans le livre consacré à la chute de Bear Stearns, un épisode où le patron de cette banque engueule un de ses traders en lui disant « Que se passe-t-il, mon vieux ? Tu n’a pas assez perdu aujourd’hui ».

  60. Maître Dong

    @ DTX
    Savez-vous pour qui roule le LEAP ?

  61. enzobreizh

    une petite anomalie française ?

    1°un emprunt d’EDF qui donne satisfaction ( pour sa direction)
    2°en remerciement Mr Gadonneix demande une hausse des tarifs de 20% sur 3 ans (c’est le C.E qui va etre content! enfin bref…)
    3° pensez à toute les répercutions qu’une telle hausse aurait sur les prix !
    4° aurions nous un élément déclenchant, d’une future spirale inflationniste?

  62. Moi

    @Maître Dong: « Savez-vous pour qui roule le LEAP ? »

    Pas pour les ricains en tous cas. :)

  63. EDF : des milliers d’épargnant confient 3,2 Milliard d’euros à EDF

    Sympa

    Tellement mieux que le 1,75 % de ce misérieux livret A…

    Ah, au fait, c’est entre 3,15% nets par an, après impots

    Ah, et c’est sur 5 ans…

    Donc si dans 1 an, l’inflation est à 3 % et dans 2 ans à 5 %… ben dommage les amis, on rigolera avec notre livret A à 5,5 % nets d’impots…

    Ca coute drôlement cher d’écouter les media plutot que de venir sur ce site finalement…

    Merci Paul, donc !

  64. Jb

    Un autre avis concernant l’anomalie numéro 1 : http://www.abcbourse.com/analyses/chronique-a_propos_des_9_trillions_egares_par_la_fed_aux_usa-204.aspx

    J’aimerais bien savoir ce que pense johannes finckh (si il passe par là) de la proposition qui est fait dans cet article :

    « La mise en place d’un système monétaire à réserve pleine serait la solution pour éviter ce type de problèmes, avec :

    – Une monnaie imprimée exclusivement par l’état, elle-même basée sur un étalon que les élus ne pourraient pas gonfler ou manipuler pour satisfaire leurs besoins électoraux de fuite en avant dans le crédit.

    – Un système bancaire vraiment privé et sans liens avec l’état, mais n’ayant aucune possibilité de création monétaire (ce qui rendrait l’existence de la FED et des réserves fractionnaires inutile).

    Dans un tel système, les banques ne pourraient pas prêter à un tiers l’argent des déposants, sauf accord explicite de leur part (dans ce dernier cas, l’argent prêté serait explicitement débité du compte du déposant, et ne serait plus disponible jusqu’à ce que l’emprunteur l’ait remboursé).

    Il y a malheureusement peu de chances pour que nous voyons un tel changement dans les années à venir…Il faudra pour cela que les keynésiens soient allés jusqu’au bout de l’échec de leurs politiques. »

  65. Titus

    @Maître Dong: pour qui donc « roule le LEAP »?

  66. TELQUEL

    Bonjour a tous merci a Paul et Francois .Dans l’ouvrage « Les ghettos du gotha: comment la bourgeoisie defend ses espaces » ouvrage -etude des epoux Pincons il est vu, que les interets sont lies ,c’est finalement tres clanique .Merci Marquis de Laplace pour la video hallucinante du secretaire du tresor Paul Graig Roberts qui avoue oeuvre non pas pour l’interet du peuple Americain mais pour GS.

  67. clemence Daerdenne

    Paul, autre anomalie.
    Recemment, à la frontiére Italie-Suisse, 100 milliards de dollars en bons du tresor américain trouvés par des douaniers italiens dans le double fond d’une valise transportée par 2 japonais !

    Curieuse information donnée sous forme d’entrefilet dans la presse nationale . Depuis, j’ai cherché sur le net, plus aucune nouvelle, zappé, oubliette, omerta. sauf sur quelques blogs. 100 MILLIARDS DE DOLLARDS de bons du tresor US !

    A tel point que je me demande si je ne l’ai pas révé lors d’une mauvaise nuit d’orage :=)

  68. Christophe

    @ DTX et @maitre Dong

    Attention, en parlant de LEAP, françois Leclerc, malgré ses Excellentes analyses (et je le pense), ne les aime pas beaucoup. J’avoue ne pas avoir vraiment compris pourquoi. Peut-être un peu trop extrémiste? un peu trop caricaturaux?

  69. Maître Dong

    Pour qui roule le LEAP ? Je pose la question car j’ignore la réponse.

    J’ai découvert le blog de Paul alors que je connaissais déjà les analyses du LEAP, tellement plus alarmistes que les media traditionnels que j’envisageais des manipulateurs ou des théoriciens du complot. La similitude des conclusions de Paul a malheureusement confirmé la pertinence de ce think-tank, qui reste cependant mystérieux pour moi. Si quelqu’un a des infos …

  70. Ton vieux copain Michel

    @ Clémence Daerdenne. Ces bons du trésor sont des faux. La grande majorité des bons du trésor sont émis électroniquement. Il existerait seulement une centaine de milliards en bons du trésor sous forme papier de par le monde. D’autre part, les bons « Kennedy » n’existent pas, ils n’ont jamais été émis par le gouvernement Américain. C’est une légende urbaine.

    http://www.google.com/hostednews/afp/article/ALeqM5hOtga422Z7O3Z3SJ_bEEd5XLyhgg

    @ TELQUEL. Paul Craigh Roberts est un ancien sous-secrétaire au Trésor sous l’ère Reagan. Il ne n’est plus depuis 25 ans. Il n’avoue pas que le gouvernement américain et Goldman Sachs sont la même chose, il le prétend en tant qu’observateur ou commentateur. C’est juste une opinion. Il croit aussi que les attentats du 11 septembre sont un complot américain.

  71. SOMMET DU G8 : Sarkozy appelle à une diversification du système monétaire

    Le chef de l’Etat estime qu' »on ne peut pas rester avec une seule monnaie », car « l’une des questions de la stabilité de la situation économique passe aussi par ça ».

    Au deuxième jour du sommet du G8 à l’Aquila (centre de l’Italie) jeudi 9 juillet, le président français Nicolas Sarkozy a appelé à une diversification du système monétaire international car à « un monde multipolaire politiquement doit correspondre un monde multimonétaire économiquement ». « On ne peut pas rester avec une seule monnaie », a-t-il ajouté. Le chef de l’Etat a expliqué qu’il s’était entretenu à ce sujet avec le directeur du Fonds monétaire internationale (FMI), Dominique Strauss-Kahn, également présent au sommet.

    => Intéressant, je ne pensais pas que les déclaratiosn évolueraient aussi vite… Cela ne va pas renforcer le dollar !

  72. Sylvie

    @ Christophe

    « Attention, en parlant de LEAP, François Leclerc, malgré ses excellentes analyses (et je le pense), ne les aime pas beaucoup. J’avoue ne pas avoir vraiment compris pourquoi.  »

    Probablement parce que le LEAP vend des infos, et des prétendues imparables stratégies pour mettre à l’abri son argent,
    et quand il y a vente, il y a risque de manipulation

    par ailleurs, qui sont-ils, pour avoir des infos avant tout le monde ?

    en plus, leur ton divinatoire et l’auto-célébration incessante (packaging à l’américaine ) les rend agaçants

  73. Ton vieux copain Michel

    Sylvie dit : « … par ailleurs, qui sont-ils, pour avoir des infos avant tout le monde ? »

    Peut-être qu’ils utilisent le logiciel de M. Aleynikov? :-)

  74. François Leclerc

    @ Sylvie, Christophe

    Je suis pour que les instructions soient à charge et à décharge et je n’ai pas le sentiment que c’est ainsi que le ou les rédacteurs de LEAP procèdent.

  75. Christophe

    @ sylvie

    Par rapport à la vente des infos, et c’est d’ailleurs pour ça que j’apporte une (modeste) contribution à Paul. Si tout le monde veut du gratuit, il faut lire « 20 minutes » ou « Metro ». L’information, ça prend du temps et ça coute de l’argent. Le fait de payer quelque chose d’utile ou d’intéressant ne me gêne pas.

    Sur la qualité de leurs informations, ils sont vraiment très bon et ne se cachent pas lorsqu’ils se trompent. Je ne vais pas rentrer dans le détail de leurs annonces mais 80% d’entre elles sont justes. De toute façon, tout est vérifiable.

    Après effectivement, le ton divinatoire ou les allégories sont pénibles. Je préfère de très loin le style sobre (est-ce que je peux dire « austère ») de Paul.

    @maitre dong
    http://www.neteco.com/261308-franck-biancheri-leap-e2020-effondrement-dollar-actualite.html

  76. HuguesL

    A propos du LEAP:

    http://sathyadas2.blogspot.com/2009/03/rapport-du-leap2020-sur-france-24.html

    D’autres vont meme un peu plus loin:

    http://diablogtime.free.fr/?p=847

    suggerant qu’il peut tres bien y avoir des intentions derriere les predictions publiees. Malgre la justesse de certaines de leur predictions je constate que les plus alarmistes des previsions n’ont pas lieu si vite ou meme pas (encore) du tout (je pense particulierement a l’attaque israelienne sur l’Iran annoncee dans le courant 2006). Aussi, d’accord avec Sylvie, je trouve egalament le ton un peu agacant.

    En resume, une source d’information, probablement assez valable mais a prendre avec un zeste de septicisme (comme la plupart de ce qui circule sur le net).

    My two cents (d’Euros, bien sur ;-)

  77. Marquis de Laplace

    @Ton vieux copain Michel

    « Paul Craigh Roberts est un ancien sous-secrétaire au Trésor sous l’ère Reagan. Il ne n’est plus depuis 25 ans. »

    Bonne trouvaille.
    Cela me rassure un peu (mais pas beaucoup) car il sait probablement mieux que nous comment se passe les choses à l’intérieur du trésor américain.

  78. Dominique B

    Cher Blog,

    Une suggestion en passant, remplacer le mot crise par des termes tels que boursouflure, ou pire, bouffissure.

    Juste histoire de souligner les caractères terriblement esthétiques, humains et pathologiques de tout ce sinistre bidule.

    Et bon 14 juillet par-dessus le marché…c’est bientôt, n’oublions pas d’y faire bonne figure.

  79. Monique

    Un lien vers Rue 89 concernant les prophètes de la crise. Paul Jorion y est cité.

    http://eco.rue89.com/2009/07/09/a-quand-la-fin-de-la-crise-les-prophetes-de-leconomie

  80. Mikael EON

    Quelles que soient les réserves qu’on puisse formuler sur le style des communications du LEAP2020, il est intéressant de noter que des politiques aussi sérieux que Yves Cochet s’y réfèrent:

    http://www.lesverts.fr/article.php3?id_article=4735

    L’université Paris Sorbonne a initié un cycle de formation à l’anticipation politique et à la stratégie avec cette même organisation:

    http://www.irepp.com/leap-e2020-et-l-universite-de-paris-sorbonne-annoncent-une-premiere-mondiale-en-matiere-de-formation-a-l-anticipation-politique-et-a-la-strategie-synd0013627.html

    Les cautions ne remplacent pas le jugement. On peut dire à tout le moins que LEAP 2020 ne laisse pas indifférent.

    Mais des analyses assez proches se retrouvent en ce moment chez des observateurs très éloignés quand à leurs objectifs ou leurs sympathies. On trouve des vues souvent identiques dans les publications du groupe de la Chronique AGORA, celles du LEAP, celles d’Alternet.org, des sites boursiers, des sites « alter-mondialistes », les écrits et éditoriaux ou billets de blog d’économistes et sociologues de plus en plus variés.

  81. Maître Dong

    @ Christophe

    Merci pour ce lien à Franck Biancheri. En effet, j’avais entendu parler de ce fondateur d’Erasmus. Est-il toujours un électron libre ?

  82. TARTAR

    De la démocratie comme rouage subalterne au marché.
    Les banques privées US et le trésor sont composés de types qui vivent sur le dos des citoyens.
    Le secret ce sont les énormes gains en commissions totalement découplés des capitaux perdus stupidement ou malintentionnellement investis.
    Les lobbies ou les « réseaux » sont l’autre versant diabolique de la montagne magique.

    Quant aux paradis fiscaux qui ne sont que des « zones à fiscalité de petite taille » pour parler correct, on ne peut pas les « supprimer ».
    Il faudrait des guerres.

    Comme nos avocats d’affaire (beaucoup au pouvoir en France commes ministres d’état ou Pdt) ont besoin des comptes off-shore pour planquer leurs intérêts, rien ne changera avant la cata sociale due à l’hyperchômage.
    Laquelle pourrait précéder l’apocalypse financière.

    Joyeuse fête nationale à toutes et tous.

  83. Gabs

    Bonjour,

    Pour mon premier post sur ce blog que je parcours depuis de longs mois, je m’interroge mois aussi sur ces anomalies. J’ai été « obligé », du fait de ma récente activité professionnelle, de m’intéresser aux marchés à terme et de fil en aiguille à l’ensemble des thèmes que vous abordez ici.

    Je ne peux que réagir à ce commentaire laconique:

    @ Ton vieux copain Michel 10 juillet 2009 à 08:55

    Ces bons du trésor sont des faux. La grande majorité des bons du trésor sont émis électroniquement. Il existerait seulement une centaine de milliards en bons du trésor sous forme papier de par le monde. D’autre part, les bons “Kennedy” n’existent pas, ils n’ont jamais été émis par le gouvernement Américain. C’est une légende urbaine.

    La contrefaçon de tels instruments ne constituent ils pas un crime de la plus haute gravité selon la loi fédérale américaine? Si oui, pourquoi les deux porteurs de valise ne sont ils pas en prison en attente de leur extradition vers les USA?

    Or rien, nada, queutchi, nothing, les deux compères sont repartis tranquillement vers leur cher Japon.

    Un petit lien pour les dernières nouvelles de cette »légende urbaine »
    http://www.asianews.it/index.php?l=en&art=15648&geo=&theme=&size=A

    Par moment j’ai vraiment l’impression d’être dans un roman « cyberpunk », courant très en vogue dans les années 90: mégacorporation, espionnage, IA et pirate informatique. Le monde qui était décrit dans ces romans était très noir, le monde dans lequel nous vivrons ces prochaines le sera-t-il plus?

  84. Ton vieux copain Michel

    @ Gabs

    J’ai lu votre lien. Une grande partie des allégations contenues dans votre lien vient d’un certain Hal Turner, qui est un suprématiste d’extrême-droite.

    http://en.wikipedia.org/wiki/Hal_Turner

  85. dtx

    Moi aussi, je connaissais le LEAP avant de connaître le blog de Paul et il faut bien avouer, sur le fond un certain talent « divinatoire » à leur équipe,.
    Sur la forme c’est autre chose, on peut ne pas aimer leur côté alarmiste et leur parti pris pro européen qu’ils entretiennent soigneusement depuis la création de leur site, sans pour autant occulter que leurs conclusions rejoignent celles de Paul sur bien des points.
    Maintenant qui est exactement ce Franck Biancheri ? je me pose aussi la question… car pas grand chose ne traîne sur le net à son sujet
    Si vous en savez plus, faites nous partager vos informations
    Merci @+

  86. François78

    Ce que je crois

    Il y a dans le monde beaucoup de liquidités que les invistisseurs n’osent pas placer.
    Touty est fait pour les inciter, et les instrument de pompage par les b

  87. François78

    Encore une fausse manip, mes excuses ..

    Ce que je crois

    Il y a dans le monde beaucoup de liquidités que les invistisseurs n’osent pas placer ; tout est fait fait pour les inciter à le faire, et les trappes ou instrument de pompage (par les banques), sont prêts.

    Pour ce qui est de la fin de la crise, si les citoyens refusent de s’endetter les états le font pour eux, notamment au bénéfice des banques.

    A sujet de Franck Biancheri, tout ce qui traîne sur le net à son sujet vient eseentiellement de lui même, directement ou indirectement.

  88. Gabs

    @ Ton vieux copain Michel

    Vous vous concentrez sur l’anecdote (le lien et les allégations de Turner) et non sur la question….

  89. [...] du voleur de software de chez Goldman Sachs. Bah, d’autres ont relaté ces drôleries pour moi. En fait l’idée qui plane en arrière plan de toutes les bizarreries de l’actualité [...]

  90. tiens ! On parle du LEAP ?
    le LEAP donne dans le sensationel, un peu comme la presse à scandales, ils font de l’accroche pour vendre leur revue. En prédisant le pire, par les temps qui courent, facile de tomber pile en face !
    et puis, c’est pas agréable à lire, ce style monologue froid et anxiogène.
    bon …

  91. chistera

    A propos de cette histoire de trillion de dollars « égarés » à la FED, ce qui est gênant, c’est que l’info circule sur le pire de l’internet depuis des semaines: sites conspirationnistes, antisémites, fascistes etc….
    Ca donne à l’info en question une sorte d’aura chez ceux-ci puisqu’ils sont les seuls à commenter cette vidéo. Ailleurs rien…jusqu’à ce commentaire de Paul Jorion qui ouvre enfin une lucarne éclairante sur le sujet.
    Tapez sur google par exemple « 9000 milliards de $ égarés par la Réserve Fédérale (FED) » et voyez les blogs, sites d’infos qui sortent sur les permières pages….

  92. Ton vieux copain Michel

    @ Gabs

    Quelle est la question? Toutes les allégations contenues sur le site que vous mettez en lien viennent d’un néo-nazi américain, spécialiste en théories complotistes, et qui est en prison pour avoir menacé des hommes politiques américains et d’autres personnalités publiques, et au domicile duquel on a trouvé des munitions prohibées…

  93. Jérémie

    Source Boursorama:
    L’Autorité britannique des services financiers (FSA) a présenté le 6 juillet une nouvelle grille de calcul des sanctions financières qui pourrait entraîner la multiplication par trois de certaines amendes.

    http://www.boursorama.com/opcvm/detail-actualite-opcvm.phtml?num=c4f24ddde25da2209a68cd495668005b

  94. Moi

    Les bons du trésor américains détenus par les japonais sont probablement des faux. D’ailleurs, d’après ce que j’ai lu dans un reportage publié sur internet il ne s’agit pas de japonais mais de philippins (et d’après leur photo, si la photo est authentique, ils avaient l’air de philippins). Je ne sais plus dans quel fil j’avais mis le lien vers l’info.

  95. D comme David

    @Ton vieux copain Michel
    Un extrémiste de droite très bien informé , il dévoilait le résultat des stress test une semaine avant tout le monde.

  96. Ton vieux copain Michel

    @ D comme David

    Il n’a pas donné les résultats avant tout le monde. Il a publié des chiffres mais qui n’avaient rien à voir avec les résultats officiels qui sont tombés par la suite (75 milliards de recapitalisation nécessaires pour10 des 19 premières banques américaines) puisqu’il affirmait que toutes les banques ou presque étaient insolvables. Quant à dire qu’elles sont insolvables, c’est à la portée du premier venu. Il n’est pas le seul à le dire, loin de là. D’ailleurs, de nos jours, tout le monde peut lancer un bobard. C’est ça l’ère Internet!

    Soyons sérieux. Comment voulez-vous qu’un demi-dingue, néo-nazi, dans sa petite radio de rien du tout où il passe son temps à crier sa haine au monde entier, ait pu être au courant à l’avance d’informations ultra-confidentielles?

  97. D comme David

    Je ne sais pas Michel, depuis le début cette histoire m’intrigue c’est comme un ovni, alors oui j’ai vu ce qui dit que c’est faux , je ne trouve pas d’explication claire même sur l’escroquerie si s’en est une, j’ai cherché. Et la réaction américaine juste après ressemble beaucoup à celle de Sarko quand on lui a parlé de l’affaire au Pakistan. Y’a quelquechose qui cloche. Mais bon jpeux me tromper ça m’arrive souvent.

  98. Sacré Larry Levin. Déjà qu’on en a marre de voir sa tronche sur CNBC mais en plus il arnaque les gens avec sa société secretoftraders.com qui ne sert qu »a agrandir son compte en banque :

    Larry Levin’s Elite Trader Mentorship
    Here’s What you Get (The Total Access Larry Package)

    An all-expenses paid trip to Chicago (travel, hotel, meals, and transportation is on Larry! All you have to do is show up ready to experience a lesson in trading like you have never experienced before!
    Spend an entire day trading with Larry at the Chicago Mercantile Exchange! Receive personal, extensive, one-on-one trading mentorship and advice from Larry. This is your opportunity to get inside the head of the guy CNBC, BloombergTV, The Business News Network, and many more media outlets all want to hear from on a daily basis.
    Be Larry’s personal guest on the floor of the CME . Watch Larry’s live TV spots, walk around as his guest on the floor of the CME, and experience a day-in-the-life of a real trader.
    AND to top off an educational and memorable trading day, spend a night out with Larry and his trader buddies!!! Learn what it’s like to run with an elite crowd as Larry and his friends take you out for a night in Chicago to experience the top restaurants, lounges, and nightclubs the city has to offer. Truly a superior, once-in-a-lifetime experience!
    Total Value $34,650

  99. Patriste

    Oui les bons au porteur découverts par les douaniers sont des faux, ceci dit une photo du douanier découvrant le contenu de la valise serait.. priceless

  100. D comme David

    @ Patriste
    Des photos y’en a , je ne sais pas comment on les passe.
    Pour ceux que ça intéresse c’est sur un blog (avec adscriptor dans un moteur ça y va) que j’ai trouvé le plus d’infos en français.

  101. Pour ceux que le « high frequency » ou « algo » trading intéressent, l’ article qui a alerté le monde.

  102. Franck Michaud

    J’avais lu l’adresse du site internet d’où provient « l’ article qui a alerté le monde » ainsi: the mistrading.com.

  103. JeanLuc

    3 anomalies qui vont très bien ensemble…

  104. Bob

    GS : gagnant à tous les coups

    – GS a accès à toutes les infos utiles, avant tout le monde, grâce à leurs « anciens » employés (Paulson, Geithner, etc…)
    – GS a détruit, avec l’aide bienveillante d’Henry Paulson, son principal concurrent, Lehman Brothers.
    – GS a du financement quasi-gratuit et quasi-illimité (AIG, TARP, etc…)
    – GS utilise le meilleur programme d’algo-trading existant (lire le commentaire de Vladimir)
    – GS, avec autant d’argent gagné (3.44 milliards USD de bénéfice sur les 3 derniers mois), peut facilement acheter et corrompre n’importe qui sur cette planète

    Bref, nous assistons impuissants au plus gros jeu de l’avion de tous les temps.

    D’après Politico, de l’American political journalism – organisation basée à Washington – Obama aurait affirmé devant un groupe de banquiers à la Maison-Blanche qu’il était le seul recours qui restait entre eux et les «fourches» de la population en colère qui exigeaient que Washington mette un terme au favoritisme qu’il accorde à Wall Street.

    C’est le moment d’orner les fourches de quelques têtes…

  105. Las Vegas Show Tickets…

    What happens in Vegas stays in Vegas!! Ha, ha! Check this web site out for all of your show and concert tickets, it is a great alternative to the devil – Ticketmaster!…

  106. Une autre perle:

    http://www.chrismartenson.com/blog/market-manipulation/22801

    Market Manipulation

    Thursday, July 23, 2009, 2:59 pm, by cmartenson

    The following is an addition to the In Session thread made today (available to all enrolled members).

    I want to comment on the notion of market manipulation, which I have hinted at recently. What does this mean, « manipulation? » For me, the definition is « moving markets in a given direction for overt political or financial gain for a relative few in opposition to basic fundamentals. »

    There’s lots of evidence, both direct and indirect, to support the notion that our « markets » are not really markets at all, but rather subject to non-economic forces producing something other than « orderly price discovery. »

    Here’s a prime example from yesterday:

    S&P flip-flop sows confusion in CMBS market

    By Aline van Duyn in New York

    Published: July 23 2009 00:23 | Last updated: July 23 2009 00:23

    Confidence in the dysfunctional market for securities backed by commercial mortgages has been further dented after a rating flip-flop by Standard & Poor’s caused confusion.

    The rating agency, which recently changed its criteria for large numbers of bonds backed by loans for shopping malls, office towers and other commercial property, upgraded bonds to triple A just days after those same bonds had been sharply downgraded.

    My comments: Hmmmmmm, that’s kind of strange, don’t you think? AAA bonds had been downgraded not just ‘sharply’ as the article says, but all the way to BBB, which is right down there at the very edge of deep junkdom. From triple-A to triple-B and back again. In a few days. What could the reason for this be? Whatever the reason, we can certainly strike « economic » from our list of considerations. Let’s see if the article provides any further clues.

    Let’s keep reading…the real reason is buried near the bottom of the article (as they often are).

    The Federal Reserve is seeking to reignite the market for CMBS, in part by financing purchases of the securities, as long as they are rated triple A.

    Ding! Ding! Ding! We have a winner!! It turns out that the market for CMBS is still in a deep funk and the Federal Reserve wants to step in here with its thin-air money program and start buying them up. But they are restricted to buying AAA securities. Which means that the ones that S&P downgraded could no longer be purchased by the Fed under the rules of the game as they currently stand.

    Clearly the Fed wanted to buy the particular issues involved, and of the two things that could be done, forcing S&P to change its rating was deemed to be easier than changing the rules at the Fed. So S&P took another hit to its already shredded credibility (which had to gall them terribly) and made a major and embarrassing revision to a recent downgrade.

    This raises a number of troubling issues and conclusions:

    1. Ratings are not worth anything because where they were subject to market forces making them too high during the formation of the credit bubble, they are now too high due to political pressure and manipulation on the way down. Ratings are worthless.

    2. Political pressure is being overtly used to effect specific market outcomes. Where else is it being used? Does any of this explain the recent stock market behavior and GS’s outlandishly good ‘trading returns’? If so, then we are in trouble, because false prices lead to bad investments and therefore serve to enable, not cure, the particular pathology that afflicts us.

    3. There are still enough bad debts on the books of large banks to require this sort of skullduggery. The notion of a rebounding economy and green shoots are entirely inconsistent with this sort of desperate maneuvering. It is this sort of manipulation that leads me to be especially skeptical of the notion that the economy is on the mend. If it were, then this bizarre action would not have been required.

    There are a number of other troubling issues for me here, but I think that’s a sufficient list for now. Because I can see such manipulation here in the CMBS market, I assume that manipulation is happening elsewhere, where there is perhaps less transparency. I make this assumption because in every financial crisis there are two components: the actual financial damage and the associated loss of confidence.

    Of the two, the crisis in confidence is the part most addressable by politicians using their power to effect specific market behaviors. During the Great Depression, FDR used government power to directly target higher agricultural prices by openly destroying crops and livestock. The idea was that once people regained their confidence, they were supposed to begin buying and selling with their former vigor.

    Under the very best of circumstances, the confidence-building efforts of the politicians will also provide outlandish returns to well-connected financial elite, who will therefore not put up any opposition to the actions.

    Here we have large banks getting full price compensation from the Fed for a pile of ruined debt, in an action designed to « restore confidence » to the CMBS markets so that market participants will resume buying and selling with their former vigor. That’s a win-win-win as far as everyone is concerned.

    Well, everyone except the taxpayers, of course.

  107. Contempteur

    Je ne comprends pourquoi les états-uniens continuent à voter dans un système aussi manifestement manipulé, en bout de course et qui va leur éclater à la gueule, puisque le quantitative easing va faire exploser les prix, à terme.
    Enfin, les états-uniens…Comme si ce n’était pas versa-vice at home…
    J’ai arrêté de lire des journaux et surfer le matin, je ne tiens pas à enrager toute la journée.

  108. @ Paul Jorion + les blogonautes

    Dans une « petite boîte à choses qui ne tournent pas rond et qui puent plus le temps passe » je vois la chose suivante: la possibilité, à ce jour grandissante, que le député et leader politique français Marine Le Pen puisse être interdit de participation au scrutin présidentiel français de 2012. C’est en train de se passer tout près de chez nous.

    Je me permets de prendre triplement position à ce sujet:

    à un niveau personnel, d’homme engagé, je ne la voterai pas. Pour la petite histoire, comme beaucoup d’entre nous, pour ne pas voter son « digne » père j’ai dû, au deuxième tour de la présidentielle de 2002, voter Jacques Chirac, qui n’était pas (du tout) mon favori. Il m’en a coûté (jamais je n’aurais cru un jour voter Chirac), mais dans l’isoloir ma main n’a pas hésité. Mais là c’est l’homme libre qui parle, libre de voter qui il veut

    en tant que citoyen français (et européen) JE SUIS PROFONDÉMENT OUTRÉ par le fait qu’un tel déni de représentation démocratique soit en passe d’être réalisé dans mon pays. Il risque de mutiler grandement le débat d’idées de l’élection présidentielle, en mettant hors-jeu l’un de ses acteurs reconnus, qui porte la voix d’un nombre en aucun cas négligeable de nos concitoyens. Ce déni, sciemment maintenu possible, est le fait, principalement, de l’actuelle classe politique. Cela comprend – certes – également le principal parti d’opposition, mais cela est avant tout le fait du principal parti au pouvoir (et de son leader, un Président qui oublie qu’il devrait être au dessus des parties et des partis et qu’il devrait incarner, dans l’esprit et dans la lettre, les idéaux démocratiques fondamentaux de la nation). Citoyens, il est l’heure de faire respecter nos droits. La démocratie est incompatible avec la pusillanimité, les mauvaises idées politiques il faut les battre non pas à coups de subterfuges infâmes, mais à coups de bonnes et courageuses idées politiques

    en tant qu’intellectuel (chômeur, certes, mais aussi philosophe et mathématicien) je me dis et je vous dis: comment un tel silence assourdissant, de la part des « intellectuels » médiatiquement auto-proclamés (… BHL, Ferry, MBK, etc, etc, …) est-il possible? Que tout le monde se mette bien dans le cerveau la chose suivante: UN SARTRE AURAIT DÉJÀ BONDI DEPUIS LONGTEMPS POUR EXIGER QUE SAUTE CETTE LOI PROFONDÉMENT ANTI-DÉMOCRATIQUE QUI RISQUE DE PRIVER LE DÉPUTÉ MARINE LE PEN DE SON DROIT FONDAMENTAL A REPRÉSENTER POLITIQUEMENT SES IDÉES. UN SARTRE SE SERAIT BATTU AVEC GRANDE ET EFFICACE RÉSOLUTION CONTRE CE PITOYABLE MAIS GRAVE RISQUE DE DÉNI DE DÉMOCRATIE. Intellectuels, si vous voulez mériter votre prestigieux titre il est l’heure de sortir des bois de l’ignominie.

    En conséquence, il est grand temps que des voix non ambiguës (la mienne ne le sera pas, les vôtres, je l’espère, non plus) s’élèvent, se structurent et se fassent suffisamment entendre pour qu’une aussi grave et périlleuse entorse au mécanisme démocratique fondamental ne soit perpétrée. Il faut agir et sans plus tarder.

    Aujourd’hui ça peut être le député front national Marine Le Pen à disparaître dans les sombres pièges du déni commode de candidature (= « tais-toi, ça nous arrange tous »), demain ça peut être quelqu’un d’autre (socialiste, centriste, UMP, communiste, vert, …) à qui des instances de pouvoir non démocratiquement installées interdiront (« ah, merde, là ça ne nous arrange plus trop »), par une violence anti-démocratique inouïe, de proposer électoralement leurs idées pour enrichir le libre et vital débat démocratique

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