{"id":107121,"date":"2018-11-05T13:00:35","date_gmt":"2018-11-05T11:00:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=107121"},"modified":"2018-11-05T14:22:27","modified_gmt":"2018-11-05T12:22:27","slug":"le-monde-lecho-les-modeles-mathematiques-comme-alibis-le-5-novembre-2018","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2018\/11\/05\/le-monde-lecho-les-modeles-mathematiques-comme-alibis-le-5-novembre-2018\/","title":{"rendered":"Le Monde \/ L’\u00c9cho – Les mod\u00e8les math\u00e9matiques comme alibis\u00a0? le 5 novembre 2018"},"content":{"rendered":"

Les mod\u00e8les math\u00e9matiques comme alibis\u00a0?<\/strong><\/p>\n

Le Monde : La notation du risque, faux nez de l’industrie bancaire<\/a><\/p>\n

Le FICO score<\/em>, du nom de la Fair, Isaac & Co. de San Francisco, a jou\u00e9 dans la crise des subprimes de 2008 un r\u00f4le souvent ignor\u00e9. Attribu\u00e9 \u00e0 chaque m\u00e9nage aux \u00c9tats-Unis, et fruit des r\u00e9flexions de deux math\u00e9maticiens appliqu\u00e9s du Stanford Research Institute\u00a0<\/em>: William Fair et Earl Isaac, le FICO a contribu\u00e9 depuis ses d\u00e9buts en 1989 \u00e0 donner une aura de scientificit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit dans le pr\u00eat \u00e0 la consommation aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n

Le FICO est \u00e9tabli \u00e0 partir de donn\u00e9es r\u00e9colt\u00e9es par trois grands credit bureaus<\/em>, des organismes priv\u00e9s rassemblant dans de gigantesques bases de donn\u00e9es les relev\u00e9s publics des mensualit\u00e9s vers\u00e9es par les m\u00e9nages.<\/p>\n

L\u2019\u00e9chelle de le notation s\u2019\u00e9tage de 300 \u00e0 850. Des \u00e9tudes statistiques avaient convaincu les pr\u00eateurs que le niveau 620 constituait un seuil permettant de diff\u00e9rencier les emprunteurs prime<\/em>, bons cr\u00e9dits, c\u2019est-\u00e0-dire bons \u00ab\u00a0rembourseurs\u00a0\u00bb, \u00e0 la notation sup\u00e9rieure \u00e0 ce chiffre, et subprime<\/em>, mauvais cr\u00e9dits, et donc \u00e0 risque, dont la notation lui est inf\u00e9rieure.<\/p>\n

Les pratiques inhabituelles d\u2019une nation s\u2019expliquent toujours par les p\u00e9rip\u00e9ties de son histoire, et c\u2019est pour lutter contre la discrimination raciale dans l\u2019allocation des cr\u00e9dits au logement que fut vot\u00e9 aux \u00c9tats-Unis en 1975, l\u2019Equal Credit Opportunity Act<\/em> qui exigeait que le refus d\u2019un pr\u00eat soit d\u00e9sormais \u00ab\u00a0fond\u00e9 sur des donn\u00e9es empiriques et valides sur un plan statistique\u00a0\u00bb. Les rejets de dossiers d\u2019Afro-am\u00e9ricains n\u2019appara\u00eetraient plus comme du profilage mais comme le reflet objectif de la situation \u00e9conomique d\u00e9favorable de cette classe de la population.<\/p>\n

La scientificit\u00e9 de l\u2019approche adopt\u00e9e pour construire le FICO venait conforter une vision culturelle propre aux \u00c9tats-Unis selon laquelle la capacit\u00e9 des m\u00e9nages \u00e0 rembourser leur emprunt n\u2019est pas avant tout l\u2019expression de facteurs \u00e9conomiques globaux, mais de traits individuels, \u00e0 savoir la force de caract\u00e8re de l\u2019emprunteur. Cet a priori \u00ab\u00a0psychologisant\u00a0\u00bb, transposant \u00e0 la comp\u00e9tence \u00e0 g\u00e9rer un budget familial la logique fondant le quotient intellectuel <\/em>comme mesure du talent, fit que, quand en 2007 une \u00e9pid\u00e9mie de d\u00e9fauts parmi les emprunteurs remit en question la capacit\u00e9 de al notation \u00e0 les pr\u00e9voir, le secteur du pr\u00eat pr\u00e9f\u00e9ra rehausser le seuil s\u00e9parant subprime<\/em> et prime<\/em> de 620 \u00e0 650, laissant entendre que son niveau initial avait malencontreusement \u00e9t\u00e9 mal situ\u00e9, plut\u00f4t que de reconna\u00eetre que la sant\u00e9 globale de l\u2019\u00e9conomie \u00e9tait l\u2019\u00e9l\u00e9ment dominant d\u00e9terminant la capacit\u00e9 de remboursement des m\u00e9nages.<\/p>\n

Or on reparle aujourd\u2019hui du FICO score du fait de l\u2019introduction annonc\u00e9e pour 2019 d\u2019une nouvelle notation\u00a0: l\u2019UltraFICO int\u00e9grant, en sus des donn\u00e9es li\u00e9es au remboursement de ses pr\u00eats, l\u2019ensemble des op\u00e9rations bancaires du m\u00e9nage.<\/p>\n

Quel est l\u2019avantage suppos\u00e9 du futur UltraFICO\u00a0? De proposer un chiffre plus favorable au consommateur que l\u2019ancien. \u00c0 quelle demande la nouvelle notation r\u00e9pond-elle\u00a0? Au souci du secteur du pr\u00eat \u00e0 la consommation de pr\u00eater davantage, et ceci en d\u00e9pit du fait que le FICO moyen des m\u00e9nages soit pass\u00e9 de 690 en 2012 \u00e0 702 en 2018, sugg\u00e9rant une remarquable am\u00e9lioration pour la population am\u00e9ricaine de\u2026 sa force de caract\u00e8re.<\/p>\n

Quelle conclusion en tirer\u00a0? Que les notations telles celles produites par Fair, Isaac & Co. ne servent pas tant \u00e0 mesurer pr\u00e9cis\u00e9ment un risque de cr\u00e9dit dommageable pour l\u2019\u00e9conomie, qu\u2019\u00e0 servir de justification apparemment rationnelle car fond\u00e9e math\u00e9matiquement, du d\u00e9sir des organismes de cr\u00e9dit de pr\u00eater des sommes plus ou moins consid\u00e9rables, et \u00e0 qui pr\u00e9cis\u00e9ment.<\/p>\n

Les mod\u00e8les math\u00e9matiques serviraient-ils alors d\u2019alibis \u00e0 des politiques bancaires fond\u00e9es en r\u00e9alit\u00e9 sur d\u2019autres crit\u00e8res\u00a0? L\u2019ouvrage de r\u00e9f\u00e9rence sur la question *, ne vendait-il pas d\u00e9j\u00e0 la m\u00e8che en 2002 quand il expliquait que \u00ab\u00a0les banques se rendirent rapidement compte que dans le pr\u00eat \u00e0 la consommation, l\u2019objectif ne serait pas d\u2019\u00e9viter les pertes mais de maximiser les profits\u00a0\u00bb.<\/p>\n

 <\/p>\n

* Thomas, Edelman & Crook, Credit Scoring and Its Applications<\/em>, Society for Industrial and Applied Mathematics, 2002\u00a0: 10<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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