{"id":15982,"date":"2010-09-18T08:21:26","date_gmt":"2010-09-18T06:21:26","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=15982"},"modified":"2013-01-02T17:56:32","modified_gmt":"2013-01-02T16:56:32","slug":"lactualite-de-la-crise-enfin-des-informations-sur-les-banques-francaises-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2010\/09\/18\/lactualite-de-la-crise-enfin-des-informations-sur-les-banques-francaises-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"L’actualit\u00e9 de la crise: Enfin, des informations sur les banques fran\u00e7aises! par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

ENFIN, DES INFORMATIONS SUR LES BANQUES FRANCAISES !<\/strong><\/p>\n

Fran\u00e7ois P\u00e9rol, nouveau pr\u00e9sident de la F\u00e9d\u00e9ration des Banques Fran\u00e7aises (FBF), vient d\u2019accorder une fort int\u00e9ressante interview au quotidien fran\u00e7ais Le Figaro. Il pr\u00e9side la Banque Populaire et de la Caisse d\u2019\u00e9pargne (BPCE), ainsi que le conseil de surveillance de Natixis, apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 secr\u00e9taire g\u00e9n\u00e9ral adjoint de l\u2019Elys\u00e9e auparavant. Un plan de carri\u00e8re qui en fait un symbole fran\u00e7ais de l\u2019oligarchie que Simon Johnson a mis en \u00e9vidence et d\u00e9nonc\u00e9 aux Etats-Unis. <\/p>\n

Ses d\u00e9clarations valent d\u2019abord par la reconnaissance que les banques vont bien devoir accro\u00eetre leurs fonds propres, afin de respecter les nouveaux ratios de B\u00e2le III, sans qu\u2019aucun chiffrage ne soit \u00e9videmment fourni. Ainsi que la voie qu\u2019elles vont selon lui suivre afin d\u2019y parvenir\u00a0: par incorporation aux r\u00e9serves d\u2019une partie de leurs b\u00e9n\u00e9fices, et non par appel aux actionnaires actuels ou ouverture du capital. Ce qui sera facilit\u00e9 par l\u2019allongement du calendrier de mise en conformit\u00e9 finalement adopt\u00e9 par le Comit\u00e9 de B\u00e2le et explique l\u2019importance accord\u00e9e par les lobbies bancaires \u00e0 cet aspect de la r\u00e9glementation. <\/p>\n

\u00ab\u00a0Les r\u00e9gulateurs ont en effet eu la sagesse de nous donner assez de temps pour cela\u00a0\u00bb, <\/p><\/blockquote>\n

d\u00e9clare satisfait le pr\u00e9sident de la FBF, en omettant d\u2019expliquer ce que cette \u00ab\u00a0sagesse\u00a0\u00bb doit \u00e0 l\u2019action des lobbies bancaires. <\/p>\n

L\u2019op\u00e9ration sera donc \u00e0 un double titre sans douleur. Les actionnaires actuels n\u2019auront pas \u00e0 mettre de leur poche et ne verront donc pas leurs titres dilu\u00e9s, tandis qu\u2019il est clairement pr\u00e9vu que le co\u00fbt du cr\u00e9dit augmente afin de pr\u00e9server autant que possible le ROE<\/i> (Return on Equity ou rentabilit\u00e9 du capital) des banques. Somme toute, on augmente les b\u00e9n\u00e9fices pr\u00e9visionnels gr\u00e2ce au co\u00fbt plus \u00e9lev\u00e9 du cr\u00e9dit, afin d\u2019en consacrer une partie au renforcement des fonds propres, ce qui revient \u00e0 r\u00e9percuter sur les clients de la banque – les emprunteurs – le co\u00fbt de l\u2019op\u00e9ration. <\/p>\n

La formulation utilis\u00e9e par Fran\u00e7ois P\u00e9rol m\u00e9rite d\u2019\u00eatre cit\u00e9e, afin d\u2019appr\u00e9cier dans toute sa finesse le langage d\u2019un banquier\u00a0: <\/p>\n

\u00ab\u00a0Toutes choses \u00e9gales par ailleurs, avoir plus de fonds propres pour les m\u00eames activit\u00e9s, cela veut dire une pression plus forte sur les risques que nous prenons, donc sur le cr\u00e9dit, et sur la rentabilit\u00e9 de ces risques, donc sur les taux d’int\u00e9r\u00eat. Le risque, c’est donc un cr\u00e9dit moins dynamique et plus cher.\u00a0\u00bb<\/p><\/blockquote>\n

Admirons la \u00ab pression plus forte sur les risques \u00bb, c\u2019est \u00e0 dire sa diminution, qui par un \u00e9trange renversement de l\u2019argumentation permet de justifier celle des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, qui devraient au contraire baisser si l\u2019on se consid\u00e8re en bonne orthodoxie que c\u2019est le risque qui est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 dans l\u2019activit\u00e9 de pr\u00eat et qu’un risque r\u00e9duit devrait logiquement impliquer un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moins \u00e9lev\u00e9. Relevons qu\u2019il est discr\u00e8tement fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 \u00ab\u00a0la rentabilit\u00e9 de ces risques\u00a0\u00bb, pour ne pas dire celle du capital. <\/p>\n

Dans la banque, on avance masqu\u00e9, en utilisant des argumentations sans queue ni t\u00eate afin de dissimuler de triviales v\u00e9rit\u00e9s.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Restons en l\u00e0 !\u00a0\u00bb, tel est le message que Fran\u00e7ois P\u00e9rol veut faire passer, en r\u00e9f\u00e9rence aux discussions qui se poursuivent dans trois domaines\u00a0: les pr\u00e9cisions qui doivent \u00eatre apport\u00e9e \u00e0 la d\u00e9finition du capital qualifi\u00e9 pour le calcul des ratios, les r\u00e8gles de liquidit\u00e9 (le coussin suppl\u00e9mentaire dont la mise en oeuvre est pr\u00e9vue dans une seconde \u00e9tape), ainsi que les dispositions compl\u00e9mentaires anti-syst\u00e9miques qui doivent encore \u00eatre prises et concerneront les m\u00e9gabanques. Et que Mario Draghi, pr\u00e9sident du Conseil de stabilit\u00e9 financi\u00e8re, a fortement soulign\u00e9, en pr\u00e9vision du rapport qu\u2019il doit pr\u00e9senter au prochain G20. <\/p>\n

Citons le encore \u00a0: <\/p>\n

\u00ab\u00a0Surtout, la question du risque syst\u00e9mique est sur la table. La traiter par une nouvelle surcharge en capital qui p\u00e8serait sur les plus grands \u00e9tablissements serait une grave erreur : on entrerait alors dans une zone d\u00e9raisonnable, dans laquelle les banques concern\u00e9es ne pourraient plus remplir leur mission de financement de l’\u00e9conomie.\u00a0\u00bb <\/p><\/blockquote>\n

Il n\u2019est cependant pas encore acquis que les r\u00e9gulateurs, dans leur sagesse renouvel\u00e9e, soit totalement raisonnables. <\/p>\n

Dans la m\u00eame\u00a0veine Fran\u00e7ois P\u00e9rol fait appel au \u00ab\u00a0bon sens\u00a0\u00bb pour affirmer que <\/p>\n

\u00ab\u00a0taxer les banques, c’est taxer le cr\u00e9dit, donc l’\u00e9conomie \u00bb<\/p><\/blockquote>\n

en \u00e9voquant les projets de taxation des banques en cours de discussion en Europe, \u00e0 l\u2019instigation des gouvernements allemand – qui a d\u00e9j\u00e0 fait adopter une loi \u00e0 cet effet – et britannique. <\/p>\n

Ne craignant pas la contradiction, il balaye d\u2019un p\u00e9remptoire <\/p>\n

\u00ab\u00a0ne nous attachons pas trop aux variations quotidiennes [de la bourse]\u00a0\u00bb<\/p><\/blockquote>\n

la mani\u00e8re dont les d\u00e9cisions du Comit\u00e9 de B\u00e2le ont \u00e9t\u00e9 salu\u00e9es par les march\u00e9s<\/i>, faisant s\u2019envoler les valeurs financi\u00e8res, alors qu\u2019il s\u2019attache \u00e0 les pr\u00e9senter comme particuli\u00e8rement dures. <\/p>\n

Il ne serait pas malvenu que le pr\u00e9sident de la FBF s\u2019exprime plus souvent, nous donnant l\u2019occasion de mieux conna\u00eetre la position des banques, afin de remplir les blancs de Christine Lagarde, ministre de l\u2019\u00e9conomie et des finances, peu diserte d\u00e8s qu’il s’agit d’elles.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\n

Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

ENFIN, DES INFORMATIONS SUR LES BANQUES FRANCAISES !<\/strong><\/p>\n

Fran\u00e7ois P\u00e9rol, nouveau pr\u00e9sident de la F\u00e9d\u00e9ration des Banques Fran\u00e7aises (FBF), vient d\u2019accorder une fort int\u00e9ressante interview au quotidien fran\u00e7ais Le Figaro. Il pr\u00e9side la Banque Populaire et de la Caisse d\u2019\u00e9pargne (BPCE), ainsi que le conseil de surveillance de Natixis, apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 secr\u00e9taire […]<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,18],"tags":[203,869],"class_list":["post-15982","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-monde-financier","tag-comite-de-bale","tag-francois-perol"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/15982","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=15982"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/15982\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":48017,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/15982\/revisions\/48017"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=15982"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=15982"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=15982"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}