La guerre des monnaies oppose les \u00c9tats \u00e9metteurs de monnaie de r\u00e9serve aux \u00c9tats \u00e9pargnants nets vis-\u00e0-vis du monde. Les monnaies de r\u00e9serve sont le dollar, l’euro, le yen, le franc suisse ; toutes les monnaies qui peuvent \u00eatre d\u00e9tenues quelle que soit sa nationalit\u00e9 et qui sont facilement convertibles en actifs financiers, en mati\u00e8res premi\u00e8res ou en d’autres monnaies. Une r\u00e9serve de valeur internationale utilise une monnaie facilement convertible en n’importe quel objet de valeur en n’importe quel lieu aux prix les plus stables possibles.<\/p>\n
Le motif de d\u00e9tention d’une r\u00e9serve internationale est \u00e0 la fois pr\u00e9sent, pass\u00e9 et futur. L’acquisition d’une r\u00e9serve impose d’avoir export\u00e9 des marchandises et d’en conserver la cr\u00e9ance sur l’acheteur ; ou sur le pr\u00eateur de l’acheteur. Il est possible d’acqu\u00e9rir une r\u00e9serve simplement en empruntant, c’est \u00e0 dire en promettant un remboursement financ\u00e9 par des exportations futures au b\u00e9n\u00e9fice direct ou indirect du pr\u00eateur. Les r\u00e9serves internationales existent par le d\u00e9calage dans le temps des exportations r\u00e9glant des importations. Ce d\u00e9calage est financ\u00e9 par les zones politiques \u00e9mettrices de monnaie de r\u00e9serve : elles pr\u00eatent aux pays d\u00e9ficitaires en empruntant aux pays exc\u00e9dentaires.<\/p>\n
Au motif pass\u00e9 de d\u00e9tention d’une r\u00e9serve par des exportations incompl\u00e8tement compens\u00e9es par des importations, r\u00e9pond le motif futur. L’emprunteur de r\u00e9serve pr\u00e9voit d’exporter plus dans l’avenir tandis que le pr\u00eateur de r\u00e9serve pr\u00e9voit d’importer plus dans l’avenir. L’existence de la r\u00e9serve mon\u00e9taire internationale traduit un \u00e9quilibre de projet entre les pays temporairement d\u00e9ficitaires et les pays temporairement exc\u00e9dentaires. Il s’agit d’un \u00e9quilibre logique o\u00f9 l’emprunteur croit qu’il pourra produire la valeur du remboursement et le pr\u00eateur croit qu’il recouvrera la contrevaleur de ses r\u00e9serves \u00e9pargn\u00e9es.<\/p>\n
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La r\u00e9alit\u00e9 de l’\u00e9quilibre entre pr\u00eateurs et emprunteurs en monnaie de r\u00e9serve peut \u00eatre cependant diff\u00e9rente de la logique virtuelle. D’abord parce qu’un financement international entre un pr\u00eateur et emprunteur est un calcul d’anticipation. La r\u00e9alit\u00e9 anticip\u00e9e n’est pas n\u00e9cessairement la r\u00e9alit\u00e9 pr\u00e9sente. A l’\u00e9ch\u00e9ance d’un remboursement international, l’emprunteur peut ne pas avoir suffisamment export\u00e9 et le pr\u00eateur peut ne pas souhaiter que ses r\u00e9serves diminuent. Entre les \u00c9tats-Unis et la Chine, il est possible de consid\u00e9rer que les \u00c9tatsuniens sont incapables d’exporter suffisamment en Chine comme de consid\u00e9rer que les Chinois ne souhaitent pas \u00eatre rembours\u00e9s de leurs pr\u00eats en dollar. Le d\u00e9s\u00e9quilibre des \u00e9changes commerciaux entre \u00c9tats-Unis et Chine cache un \u00e9quilibre de volont\u00e9 pour les Chinois d’accumuler des r\u00e9serves et pour les \u00c9tatsuniens de vendre de l’interm\u00e9diation financi\u00e8re internationale.<\/p>\n
Les tensions mon\u00e9taires entre Chine et \u00c9tats-Unis sont le sympt\u00f4me d’un conflit logique entre r\u00e9alit\u00e9 commerciale et r\u00e9alit\u00e9 financi\u00e8re. Les \u00c9tats sont dans l’ordre du droit de la valeur en contradiction avec eux-m\u00eames \u00e0 propos de leur monnaie. Les \u00c9tats-Unis veulent \u00e9mettre la monnaie mondiale mais se rendent compte que la valeur \u00e9conomique du dollar n’est plus du tout adoss\u00e9e \u00e0 la valeur r\u00e9elle qu’ils produisent et exportent. La Chine veut faire cro\u00eetre son \u00e9conomie par les exc\u00e9dents commerciaux et l’accumulation de r\u00e9serves de change mais se rend compte du risque d’effondrement de la production de valeur aux \u00c9tats-Unis ; donc du risque substantiel de perte de son \u00e9pargne internationale.<\/p>\n
Les zones mon\u00e9taires de r\u00e9serve ne sont pas seulement des interm\u00e9diaires financiers. Elles ont leur propre commerce ext\u00e9rieur d\u00e9ficitaire, exc\u00e9dentaire ou \u00e9quilibr\u00e9. Un commerce ext\u00e9rieur comme un commerce int\u00e9rieur contient du visible et de l’invisible. Le visible sont les marchandises qui s’\u00e9changent. L’invisible sont les promesses, le cr\u00e9dit et le capital. Le visible s’articule \u00e0 l’invisible par la monnaie. La monnaie est \u00e0 la fois visible comme contrepartie d’une marchandise achet\u00e9e-vendue ; et invisible comme anticipation d’une mesure invariable de la valeur future \u2013 le cr\u00e9dit \u2013 et comme anticipation d’une mesure variable de la valeur future \u2013 le capital.<\/p>\n
La m\u00eame unit\u00e9 mon\u00e9taire sert \u00e0 la fois \u00e0 compter le prix de la marchandise \u00e9chang\u00e9e dans l’instant et le prix de la marchandise pas encore produite \u00e9chang\u00e9e dans un futur plus ou moins pr\u00e9cis. La m\u00eame unit\u00e9 de compte \u00e9value une promesse de remboursement de cr\u00e9dit \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e et un projet de capitalisation de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance variable. La r\u00e9alit\u00e9 de la monnaie \u00e0 la fois visible et invisible est parfaitement logique parce que conforme \u00e0 sa finalit\u00e9 de transformer la mesure invisible de quelque chose dans sa r\u00e9alit\u00e9 concr\u00e8te de valeur. La monnaie est bien la mati\u00e8re de mesure du prix. Elle est bien le cr\u00e9dit qu’on peut mettre dans le prix. Elle est bien la contre-r\u00e9alit\u00e9 variable du prix, donc du capital.<\/p>\n
Partout dans le monde, la monnaie est moyen de paiement en mesurant au pr\u00e9sent le prix d’une marchandise, en mesurant par le futur la r\u00e9serve de valeur certaine qu’elle apporte au vendeur et en mesurant par le futur la r\u00e9serve de r\u00e9alit\u00e9 incertaine qu’elle apporte \u00e0 l’acheteur dans le bien achet\u00e9. La monnaie synth\u00e9tise universellement la mesure de la valeur objective, par la valeur d\u00e9sir\u00e9e dans la r\u00e9alit\u00e9 concr\u00e8te. La monnaie met les \u00c9tats nationaux en contradiction avec eux-m\u00eames du fait de l’inach\u00e8vement scientifique de la th\u00e9orie mon\u00e9taire et de la persistance des l\u00e9galit\u00e9s nationales \u00e0 morceler la d\u00e9finition universelle de la monnaie.<\/p>\n
La contradiction nationaliste du concept de la monnaie s’exprime dans la pr\u00e9sente guerre des monnaies. Cette guerre est civile, internationale et mondiale. Civile parce qu’elle oppose la finance \u00e0 l’\u00e9conomie r\u00e9elle. Internationale parce qu’elle oppose les pays cr\u00e9anciers nets aux pays d\u00e9biteurs nets. Et mondiale parce qu’elle d\u00e9truit la valeur du monde en tant que monde humain. Les trois guerres s’alimentent les unes les autres. Le catalyseur est la confusion du pouvoir politique et du pouvoir financier aux \u00c9tats-Unis. Il n’existe aucune limite politique \u00e0 la cupidit\u00e9 financi\u00e8re.<\/p>\n
Le pouvoir politique est financi\u00e8rement neutralis\u00e9 aux \u00c9tats-Unis par le nationalisme \u00e9tatsunien. La captation financi\u00e8re de la valeur mondiale impose l’utilisation internationale d’une monnaie nationale. La finance mondiale flatte le nationalisme \u00e9tatsunien en affirmant la pr\u00e9\u00e9minence du dollar. Toute la richesse mondiale peut alors virtuellement s’appr\u00e9cier avec le seul dollar. Ainsi est-il possible de cacher la valeur future visible du monde dans la valeur invisible du dollar et de cacher la valeur visible pr\u00e9sente de l’\u00e9conomie r\u00e9elle des \u00c9tats-Unis dans la valeur future invisible du monde appr\u00e9ci\u00e9e en dollar.<\/p>\n
En achetant le pouvoir politique aux \u00c9tats-Unis avec le dollar, la finance mondiale s’approprie le prix de toute chose. Derri\u00e8re le prix, c’est bien s\u00fbr la r\u00e9alit\u00e9 qui int\u00e9resse, la r\u00e9alit\u00e9 future et la r\u00e9alit\u00e9 pr\u00e9sente. A l’\u00e9chelle du monde, la monnaie doit permettre de calculer le prix des \u00e9conomies r\u00e9elles nationales en s\u00e9parant la valeur r\u00e9elle pr\u00e9sente et la valeur r\u00e9elle future. Le prix des monnaies doit \u00e0 la fois \u00e9quilibrer les \u00e9changes entre pays et les \u00e9changes entre le pr\u00e9sent et le futur. La monnaie calcule le pass\u00e9, le pr\u00e9sent et le futur tout en fournissant au pr\u00e9sent le prix de la mati\u00e8re concr\u00e8te dont les hommes vivent. La liquidit\u00e9 est la mati\u00e8re concr\u00e8te qui coule dans le temps en transportant la valeur dans le pr\u00e9sent des hommes. La r\u00e9alit\u00e9 du futur est impossible sans la r\u00e9alit\u00e9 pr\u00e9sente donc sans la liquidit\u00e9 mon\u00e9taire de la valeur.<\/p>\n
En obligeant \u00e0 la confusion dans le dollar de la liquidit\u00e9 des \u00c9tats-Unis avec la liquidit\u00e9 du monde, le syst\u00e8me financier organise une sp\u00e9culation universelle dont il tire un b\u00e9n\u00e9fice exclusif. Aux Chinois, il vend des r\u00e9serves creuses par l’incapacit\u00e9 de l’\u00e9conomie r\u00e9elle des \u00c9tats-Unis de d\u00e9gager les exc\u00e9dents qui pourraient rembourser la dette accumul\u00e9e. Aux \u00c9tatsuniens, il vend du capital creux par l’impossibilit\u00e9 de rapatrier aux \u00c9tats-Unis la contrevaleur de ses investissements \u00e0 l’\u00e9tranger. Tout rapatriement de capital aux \u00c9tats-Unis fait instantan\u00e9ment monter le dollar et baisser le prix du capital investi \u00e0 l’\u00e9tranger.<\/p>\n
Aux Europ\u00e9ens de l’euro, le syst\u00e8me financier vend du capital domestique creux par l’absence de comp\u00e9titivit\u00e9 du prix du travail europ\u00e9en dans les exportations europ\u00e9ennes. La d\u00e9tention de l’euro comme monnaie de r\u00e9serve accorde \u00e0 l’euro une valeur invisible qu’il n’a pas \u00e0 cause de la parit\u00e9 de change qu’elle induit. La valeur ext\u00e9rieure de l’euro contient la valeur des d\u00e9p\u00f4ts conserv\u00e9s par des exportateurs \u00e9trangers mais pas le prix des indemnit\u00e9s de ch\u00f4mage et de retraite des travailleurs europ\u00e9ens non comp\u00e9titifs dans les exportations europ\u00e9ennes.<\/p>\n
Aux Japonais, le syst\u00e8me financier en dollar vend le capital domestique creux des \u00c9tats-Unis comme garantie de leurs cr\u00e9ances accumul\u00e9es. Les Japonais sont oblig\u00e9s de brader leur propre capital en l’exportant massivement dans les pires conditions afin de contenir l’envol\u00e9e de leur parit\u00e9. Un yen trop \u00e9valu\u00e9 sur le march\u00e9 des changes met en effet le Japon au ch\u00f4mage et d\u00e9truit le financement des importations par ses exportations. L’achat massif par le Japon et la Chine de dette publique \u00e9tatsunienne creuse permet \u00e0 la R\u00e9serve F\u00e9d\u00e9rale d’accro\u00eetre son \u00e9mission mon\u00e9taire. Le syst\u00e8me financier en dollar dispose ainsi d’une source de liquidit\u00e9 apparemment infinie par la transformation en monnaie du faux capital vendu au monde entier.<\/p>\n
La moulinette sp\u00e9culative est apparemment immuable. En r\u00e9alit\u00e9, la masse mon\u00e9taire mondiale enfle inexorablement ind\u00e9pendamment de toute mesure r\u00e9aliste de sa contrepartie r\u00e9elle en liquidit\u00e9 effective, en cr\u00e9dit s\u00fbr et en capitalisation de plus-values r\u00e9elles. La guerre des monnaies se r\u00e9chauffe depuis 2007, depuis que la grenade des subprimes a \u00e9t\u00e9 d\u00e9goupill\u00e9e sans avoir encore explos\u00e9. Le syst\u00e8me financier la fait circuler de zone mon\u00e9taire en zone mon\u00e9taire pour tirer le plus de plus-values possibles de la terreur qui monte. La grenade des subprimes immobiliers est devenue la grenade des monnaies creuses. La masse mon\u00e9taire en dollar enfle de plus en plus vite par les cr\u00e9dits de la Fed \u00e0 l’\u00e9conomie r\u00e9elle mondiale qui ne les remboursera jamais.<\/p>\n
La guerre mon\u00e9taire est une n\u00e9gociation pour savoir entre les mains de qui la grenade va exploser. Le syst\u00e8me financier laisse croire que le potentiel de d\u00e9flagration est limit\u00e9 par une mati\u00e8re circonscrite dans une seule monnaie. Beaucoup d’acteurs financiers et politiques savent maintenant que l’explosion ne sera pas mat\u00e9rielle mais logique, c’est \u00e0 dire syst\u00e9mique. Les financiers le cachent parce qu’il est impossible \u00e0 l’intelligence humaine d’expliquer comment elle s’autod\u00e9truit. Les politiques lucides le cachent parce qu’ils n’ont aucun discours \u00e0 tenir pour donner du sens \u00e0 la catastrophe qui advient.<\/p>\n
En fait, l’impasse est m\u00e9taphysique. L’intelligence humaine ne veut pas actuellement consid\u00e9rer la r\u00e9alit\u00e9 hors d’elle-m\u00eame. Les financiers sont enferm\u00e9s dans leur vision financi\u00e8re abstraite de la r\u00e9alit\u00e9. Les politiques sont enferm\u00e9s dans leur vision nationale en n\u00e9gation de la r\u00e9alit\u00e9 du monde. La cupidit\u00e9 financi\u00e8re a \u00e9pous\u00e9 le nationalisme. Les nations d\u00e9truisent l’universalit\u00e9 de la monnaie. La destruction des monnaies dissoudra la finance. A moins que des politiques lucides et courageux crient halte au feu. Et engagent la mat\u00e9rialisation de la comptabilit\u00e9 universelle de la valeur.<\/p>\n
Le mod\u00e8le de la comptabilit\u00e9 universelle de la valeur existe depuis les propositions de Keynes \u00e0 Bretton Woods en 1944. Tous les outils de sa mise en \u0153uvre sont aujourd’hui parfaitement ma\u00eetris\u00e9s. Ce sont les options de change, les CDS (primes de garantie de cr\u00e9dit), les titres de capital et les primes d’assurance du risque physique. Le bancor n’est pas lanc\u00e9 pour deux et uniques raisons : parce qu’il priverait les \u00c9tats-Unis du b\u00e9n\u00e9fice nominal et non r\u00e9el de sa monnaie syst\u00e9mique et parce qu’il priverait le syst\u00e8me financier de sa rente syst\u00e9mique pr\u00e9lev\u00e9e par l’utilisation internationale du dollar.<\/p>\n
Il est encore possible de tergiverser sur l’adoption du bancor, de sp\u00e9culer sur l’instant et la visibilit\u00e9 de l’explosion de la grenade financi\u00e8re. Cela ne changera rien \u00e0 la n\u00e9cessit\u00e9 logique d’un \u00e9talon international de la valeur ni aux cons\u00e9quences de sa non-adoption. Le refus de la rationalit\u00e9 mon\u00e9taire mondiale entra\u00eenera l’effondrement de la civilisation chinoise, la r\u00e9gression \u00e9conomique des \u00e9mergents, le ch\u00f4mage de masse et la dissolution du lien social en Occident. Peut-\u00eatre m\u00eame la mutation de la guerre financi\u00e8re en guerre chaude.<\/p>\n
La guerre des monnaies est une guerre id\u00e9ologique sur la r\u00e9alit\u00e9 et les conditions de la valeur. Ceux majoritaires qui exp\u00e9rimentent la valeur dans le service de leurs prochains ne doivent pas se laisser impressionn\u00e9s par l’imp\u00e9rialisme intellectuel. L’intelligence est vide qui ne respecte pas la d\u00e9mocratie. L’intelligence est meurtri\u00e8re qui ne discute pas ses id\u00e9es par la r\u00e9alit\u00e9 du prochain. Esp\u00e9rons que la perspective de la censure d\u00e9mocratique des prochaines \u00e9lections stimulera la responsabilit\u00e9 de nos repr\u00e9sentants au prochain G20.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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