{"id":27730,"date":"2011-08-19T15:30:45","date_gmt":"2011-08-19T13:30:45","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=27730"},"modified":"2013-01-02T14:35:29","modified_gmt":"2013-01-02T13:35:29","slug":"mur-de-la-dette-desintegration-du-systeme-monetaire-international-par-pierre-sarton-du-jonchay","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2011\/08\/19\/mur-de-la-dette-desintegration-du-systeme-monetaire-international-par-pierre-sarton-du-jonchay\/","title":{"rendered":"Mur de la dette, d\u00e9sint\u00e9gration du syst\u00e8me mon\u00e9taire international<\/b>, par Pierre Sarton du Jonchay"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9<\/p><\/blockquote>\n

Les banques centrales recommencent \u00e0 pr\u00eater en devise \u00e0 leur syst\u00e8me bancaire<\/a>. La BCE pr\u00eate aux banques europ\u00e9ennes les dollars qu’elles ne peuvent plus emprunter aux money funds \u00e9tatsuniens ; lesquels sont des interm\u00e9diaires interbancaires d’\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit en dollar \u00e0 court terme entre banques.<\/p>\n

Comme apr\u00e8s la chute de Lehman Brothers, le march\u00e9 interbancaire international est en train de dispara\u00eetre : il est \u00e0 nouveau rationnellement impossible d’appr\u00e9cier la solvabilit\u00e9 d’une banque entre deux zones mon\u00e9taires diff\u00e9rentes.<\/p>\n

Le march\u00e9 interbancaire international est tenu par quelques grands r\u00e9seaux bancaires priv\u00e9s associant des filiales et des correspondants privil\u00e9gi\u00e9s dans des accords de change bancaire automatique. La circulation du capital et les paiements internationaux est en temps normal compl\u00e8tement assur\u00e9e par des lignes de cr\u00e9dit interbancaires priv\u00e9es. Les transactions internationales sont accumul\u00e9es dans des positions de change interbancaires. En permanence, les t\u00eates de r\u00e9seau font de la compensation \u00e0 l’int\u00e9rieur du r\u00e9seau et \u00e9changent leurs positions sur le march\u00e9 des changes inter-r\u00e9seaux le \u00ab forex \u00bb.<\/p>\n

Les teneurs de march\u00e9 du forex g\u00e8rent des m\u00e9ga-positions de change qui sont des positions de cr\u00e9dit entre zones mon\u00e9taires. L’ensemble d’un syst\u00e8me bancaire d’une zone mon\u00e9taire, pr\u00eate ou emprunte sa monnaie contre l’emprunt ou le pr\u00eat d’une autre monnaie. Les teneurs de march\u00e9 du forex consolident l’appr\u00e9ciation du risque de cr\u00e9dit de l’ensemble des banques empruntant dans une monnaie. Ils ach\u00e8tent aux m\u00e9gabanques bien implant\u00e9es dans une zone mon\u00e9taire une r\u00e9partition des positions de cr\u00e9dit interbancaire qui minimise leur propre risque.<\/p>\n

Les risques interbancaires internationaux sont couverts par des actifs r\u00e9els d\u00e9pos\u00e9s en garantie et par des instruments d\u00e9riv\u00e9s. Les d\u00e9riv\u00e9s \u2013 primes de change, primes de cr\u00e9dit d’un emprunteur particulier (CDS) et primes de capital (option de souscription ou de vente d’un titre de capital particulier) \u2013 remplacent les garanties r\u00e9elles par une probabilit\u00e9 de perte r\u00e9gl\u00e9e \u00e0 l’avance \u00e0 celui qui pr\u00eate la mesure du cr\u00e9dit.<\/p>\n

L’effondrement mondial de l’\u00e9conomie r\u00e9elle r\u00e9v\u00e9l\u00e9e par la crise de la dette publique europ\u00e9enne et \u00e9tatsunienne fait dispara\u00eetre la confiance internationale dans le prix des actifs r\u00e9els d\u00e9pos\u00e9s en garantie des positions de change. Les banques et assurances se ruent sur les produits d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir leurs pertes potentielles. Mais les encours de cr\u00e9dit sous-jacents aux primes de d\u00e9riv\u00e9 ne sont pas consolid\u00e9s \u00e0 l’\u00e9chelle mondiale du fait de la \u00ab libre circulation internationale des capitaux \u00bb.<\/p>\n

L’invisibilit\u00e9 de l’\u00e9conomie r\u00e9elle sous les produits financiers d\u00e9riv\u00e9s cr\u00e9e une volatilit\u00e9 infinie des primes. Les sp\u00e9cialistes de la cotation de ces produits comme les hedge funds cessent d’en vendre et d’en acheter. Le march\u00e9 de la liquidit\u00e9 internationale se contracte inexorablement faute d’op\u00e9rateurs assez puissants pour porter les risques sous-jacents non mesurables.<\/p>\n

Des murailles de risque invisible sont en train de se construire entre les zones mon\u00e9taires. Il ne reste plus que les banques centrales pour se risquer \u00e0 pr\u00eater la monnaie des autres aux banques de leur zone qui sont cr\u00e9anci\u00e8res nettes sur les autres zones. La BCE pr\u00eate des dollars aux banques europ\u00e9ennes que les banques en dollar dans les autres zones ne veulent plus leur pr\u00eater. La BCE cr\u00e9e des dollars hors de ses statuts sur la base de vagues garanties donn\u00e9es par la Fed hors de ses statuts.<\/p>\n

La propagande financi\u00e8re des \u00c9tats-Unis fait croire que ce sont les banques europ\u00e9ennes qui sont en difficult\u00e9 parce qu’elles ne trouvent plus de dollars \u00e0 emprunter. La r\u00e9alit\u00e9 est totalement inverse. Ce sont les banques poss\u00e9dant des dollars qui ne veulent pas les pr\u00eater : elles veulent conserver le plus possible de cr\u00e9ances directes et indirectes sur la Fed.<\/p>\n

Le dollar n’existe plus comme instrument financier fiable de mesure des prix futurs dans le monde entier. En revanche, le dollar est une cr\u00e9ance sur l’arm\u00e9e des \u00c9tats-Unis. La plupart des banques internationales pr\u00e9voient la grande liquidation mondiale des dettes internationales. La seule chance d’assurer sa survie est de garder un potentiel de saisie physique des actifs r\u00e9els internationaux. Ce potentiel consiste en l’autorit\u00e9 des \u00c9tats, les lois nationales et les droits de propri\u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s par l’autorit\u00e9 publique.<\/p>\n

Les \u00c9tats-Unis ont le monopole de la pression militaire \u00e0 distance par leur arm\u00e9e d\u00e9ploy\u00e9e dans le monde entier. Ils disposent par leur arm\u00e9e d’une cyber-force cr\u00e9dible pour provoquer des attaques informationnelles modifiant temporairement des rapports de force politique. La cyber-guerre \u00e9tatsunienne instrumentalise les op\u00e9rateurs financiers par leur production d’information \u00e9conomique et financi\u00e8re. Des agents du Tr\u00e9sor \u00c9tatsunien ach\u00e8tent des attaques informationnelles par des agences financi\u00e8res sp\u00e9cialis\u00e9es log\u00e9es dans les paradis fiscaux.<\/p>\n

Les agences financi\u00e8res de guerre informationnelle ach\u00e8tent et vendent en dollar n’importe quelle information pour cr\u00e9er des rumeurs qui d\u00e9stabilisent les centres de d\u00e9cision. Tous les responsables politiques et financiers re\u00e7oivent des offres discr\u00e8tes pour taire ou d\u00e9clarer ce qui oriente le march\u00e9 dans le sens de la pr\u00e9servation des int\u00e9r\u00eats en dollar. Les d\u00e9cideurs qui parlent dans le bon sens sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s en dehors de leur pays afin d’\u00e9chapper \u00e0 toute poursuite judiciaire.<\/p>\n

La cyber-guerre \u00e9tatsunienne du dollar est en train d’\u00eatre perdue. L’Internet et la superposition des r\u00e9seaux d’information ne permettent plus de filtrer et d’acheter le sens de toutes les informations en circulation. Les r\u00e9seaux bancaires de diff\u00e9rentes nationalit\u00e9s ont par eux-m\u00eames constat\u00e9 que la masse mondiale de cr\u00e9dits en dollar a \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9connect\u00e9e de la production r\u00e9elle de richesses. La disparition actuelle de la liquidit\u00e9 internationale exprime la prise de conscience de la d\u00e9r\u00e9liction imminente du dollar.<\/p>\n

La disparition internationale du dollar comme instrument de compte signifie que tous les contrats en cours de guerre informationnelle n’ont plus de prix fiable. Les clients internationaux du dollar reprennent leur libert\u00e9 du fait qu’ils n’ont plus confiance dans le prix des r\u00e9mun\u00e9rations qui leurs sont vers\u00e9es contre leurs services de propagande.<\/p>\n

Le chaos international des prix et des paiements ne peut plus \u00eatre \u00e9vit\u00e9 par le cr\u00e9dit gratuit des banques centrales. La mat\u00e9rialisation de la liquidit\u00e9 par les cr\u00e9dits en monnaie et dollars \u00e9mis par les banques centrales perd son sens. Toute interrogation logique des processus en cours d\u00e9couvre que l’\u00e9mission mon\u00e9taire des banques centrales ne repose plus sur une mesure fiable et r\u00e9elle de l’activit\u00e9 \u00e9conomique et des \u00e9changes internationaux.<\/p>\n

La course au vide ne peut plus \u00eatre enray\u00e9e sans la fondation d’un \u00e9talon mon\u00e9taire international de cr\u00e9dit vrai. Un \u00e9talon qui ne soit la monnaie d’aucun pays mais la r\u00e8gle de compensation internationale des cr\u00e9dits entre zones mon\u00e9taires appliquant un \u00c9tat de droit. Les d\u00e9mocrates sont nombreux dans le monde entier jusque dans les plus hautes sph\u00e8res du pouvoir politique et financier. Mais ils doivent se taire ne sachant pas qui est compromis dans la dictature ploutocratique internationale.<\/p>\n

En demandant une chambre de compensation internationale o\u00f9 soit cot\u00e9e la prime de cr\u00e9dit personnelle des principaux responsables politiques et \u00e9conomiques mondiaux, il devient possible d’indexer la demande internationale de liquidit\u00e9 financi\u00e8re sur la probit\u00e9 personnelle des d\u00e9cideurs qui accordent directement ou indirectement les cr\u00e9dits internationaux.<\/p>\n

Le remboursement effectif des cr\u00e9dits accord\u00e9s doit \u00eatre constat\u00e9 par des compensateurs officiels ind\u00e9pendants mandat\u00e9s par les \u00c9tats et contr\u00f4l\u00e9s exclusivement par le pouvoir judiciaire des d\u00e9mocraties adh\u00e9rentes au nouveau syst\u00e8me de paiement international. Les cr\u00e9anciers internationaux nets ach\u00e8tent la prime de cr\u00e9dit des d\u00e9cideurs en qui ils ont confiance : la compensation internationale oblige les acheteurs primaires du cr\u00e9dit \u00e0 rembourser \u00e0 la place des d\u00e9cideurs financiers qui ne recouvrent pas les cr\u00e9dits qu’ils accordent.<\/p>\n

La compensation internationale sous contr\u00f4le judiciaire des primes de cr\u00e9dit des \u00c9tats, des banques centrales, des banques, des soci\u00e9t\u00e9s multinationales et de tous leurs dirigeants a pour cons\u00e9quence de refonder le pouvoir d’achat des monnaies sur le cr\u00e9dit r\u00e9el : sur la confiance accord\u00e9e \u00e0 un dirigeant dans sa capacit\u00e9 \u00e0 promettre le prix de ses d\u00e9cisions responsables.<\/p>\n

Dans la monnaie internationale de compensation, la parit\u00e9 des monnaies reposant sur la propagande de dissimulation de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique sera d\u00e9valu\u00e9e par les garants du cr\u00e9dit. Les pr\u00eateurs internationaux deviennent responsables de la probit\u00e9 des interm\u00e9diaires financiers par lesquels ils placent leur \u00e9pargne. D\u00e8s l’annonce par une coalition de pouvoirs d\u00e9mocratiques d’une compensation multinationale du cr\u00e9dit, la cyber-guerre de la finance cesse instantan\u00e9ment dans toutes les monnaies compens\u00e9es par la responsabilit\u00e9 r\u00e9elle du cr\u00e9dit. L’honn\u00eatet\u00e9 devient une r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\n

Billet invit\u00e9<\/p>\n<\/blockquote>\n

Les banques centrales recommencent \u00e0 pr\u00eater en devise \u00e0 leur syst\u00e8me bancaire<\/a>. La BCE pr\u00eate aux banques europ\u00e9ennes les dollars qu’elles ne peuvent plus emprunter aux money funds \u00e9tatsuniens ; lesquels sont des interm\u00e9diaires interbancaires d’\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit en dollar \u00e0 court terme entre banques.<\/p>\n

Comme apr\u00e8s la chute de […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[21],"tags":[482,406],"class_list":["post-27730","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-monnaie","tag-bancor","tag-dollar"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27730","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=27730"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27730\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":47138,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/27730\/revisions\/47138"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=27730"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=27730"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=27730"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}