{"id":349,"date":"2008-02-08T23:17:54","date_gmt":"2008-02-08T22:17:54","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=349"},"modified":"2010-11-11T18:50:15","modified_gmt":"2010-11-11T19:50:15","slug":"le-scandale-des-banques-qui-creent-effectivement-de-l%e2%80%99argent","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2008\/02\/08\/le-scandale-des-banques-qui-creent-effectivement-de-l%e2%80%99argent\/","title":{"rendered":"Le scandale des banques qui cr\u00e9ent – effectivement – de l\u2019argent"},"content":{"rendered":"

Je me suis rapidement rendu compte apr\u00e8s avoir r\u00e9dig\u00e9 ce billet que quelque chose clochait dans l\u2019argumentation qu\u2019on m\u2019opposait. Il reste l\u00e0 comme un t\u00e9moignage qu\u2019on peut me faire changer d\u2019avis avec des arguments. Mais dans ce cas-ci, je n\u2019aurais pas d\u00fb : qu\u2019on lise la suite de mes billets sur ce sujet, qui d\u00e9bouch\u00e8rent sur L\u2019argent, mode d\u2019emploi<\/em><\/b> (Fayard 2009).<\/p><\/blockquote>\n

Mea culpa ! Vous m\u2019avez convaincu que je me suis tromp\u00e9 : si des int\u00e9r\u00eats sont bien per\u00e7us sur de sommes cr\u00e9\u00e9es de mani\u00e8re ad hoc par les banques commerciales \u2013 m\u00eame si celles\u2013ci sont neutralis\u00e9es ensuite \u2013 il y a bien cr\u00e9ation d\u2019argent ex nihilo<\/em>. Comme le dit alors tr\u00e8s justement Armand dans son commentaire au billet pr\u00e9c\u00e9dent : <\/p>\n

\u00ab A partir de la monnaie centrale qu\u2019elles contr\u00f4lent (sous forme \u00e9lectronique \u00e0 son compte \u00e0 la Banque Centrale, ou en stock via les d\u00e9p\u00f4ts de ses clients) ces banques de premier niveau peuvent cr\u00e9er autant de monnaie bancaire que leur permet le \u00ab coefficient de r\u00e9serves obligatoires \u00bb fix\u00e9 par la BC. Ce coefficient dont \u201con\u201d (= les m\u00e9dias) ne parle jamais est pourtant bien plus important que le taux d\u2019escompte ou que ce fameux \u00ab taux mon\u00e9taire \u00bb dont les m\u00eames \u201con\u201d nous rebattent les oreilles (sans m\u00eame pr\u00e9ciser qu\u2019il ne s\u2019agit que d\u2019un objectif que la BC va essayer d\u2019imposer sur le march\u00e9 mon\u00e9taire de par ses interventions, mais qu\u2019elle ne peut pas fixer !) \u00bb<\/p><\/blockquote>\n

D\u00e9sol\u00e9 de vous avoir induit en erreur \u2013 et je pense surtout \u00e0 ceux qui n\u2019auront vu que mon billet pr\u00e9c\u00e9dent, mais on apprend tous les jours \u2013 moi y compris ! Ce que je vous propose de faire, c\u2019est de mettre en exergue le commentaire d\u2019Armand puisqu’il est tr\u00e8s complet, et qu\u2019on red\u00e9marre \u00e0 partir de l\u00e0 : s\u2019il se trompe, dites-le nous, c\u2019est de cette mani\u00e8re que progresse le savoir. Merci aussi \u00e0 tous les autres pour leur contribution au d\u00e9bat ! Voici le texte d\u2019Armand in extenso (y compris son appel \u00e0 voter pour Ron Paul \u2013 libert\u00e9 de la presse avant tout !)<\/p>\n

Si, Mr Jorion, les banques cr\u00e9ent de la monnaie. C\u2019est la monnaie scripturale (\u00ab ce qui est \u00e9crit \u00bb) qui n\u2019existe que sous forme \u00e9lectronique, celle qui figure sur les relev\u00e9s de compte de ses clients.<\/p>\n

Les banques centrales (BC), premier \u00e9tage de cette escroquerie pyramidale, cr\u00e9ent de la monnaie centrale qui existe sous deux formes : <\/p>\n

– la monnaie fiduciaire, seule \u00e0 avoir cours l\u00e9gal, repr\u00e9sent\u00e9e par les billets et pi\u00e8ces que nous avons en poche ou que nous d\u00e9posons \u201c\u00e0 la banque\u201d et que cette derni\u00e8re garde tr\u00e8s pr\u00e9cieusement.<\/p>\n

– la monnaie centrale \u00e9lectronique qui n\u2019existe que dans la m\u00e9moire de l\u2019ordinateur de la BC et est affect\u00e9e \u00e0 ses banques de premier niveau (les \u00ab primary dealers \u00bb de la FED). Cette forme \u00e9lectronique pr\u00e9sente l\u2019avantage de pouvoir \u00eatre cr\u00e9\u00e9e et d\u00e9truite instantan\u00e9ment et \u00e0 peu de frais. Cette cr\u00e9ation (destruction) de monnaie centrale \u00e9lectronique est essentiellement r\u00e9alis\u00e9e en contrepartie des TOMO, que le grand public connait d\u00e9sormais par les expressions urbaines \u00ab d\u2019injecter (\u00e9ponger) des liquidit\u00e9s \u00bb ; en gros la banque d\u00e9pose en garantie un avoir de grande qualit\u00e9 (p.ex. des bons du tr\u00e9sor not\u00e9s triple-A), qu\u2019elle s\u2019engage \u00e0 reprendre \u00e0 l\u2019issue du pr\u00eat (de 1 \u00e0 14 jours en g\u00e9n\u00e9ral, mais parfois jusqu\u2019\u00e0 3 mois, comme en cette p\u00e9riode troubl\u00e9e) et la BC cr\u00e9dite le compte de cette banque en monnaie centrale ainsi cr\u00e9\u00e9e ex-nihilo. Le pr\u00eat porte sur pourcentage de la garantie offerte, selon sa qualit\u00e9. A l\u2019issue, la banque rembourse la BC, avec l\u2019int\u00e9r\u00eat convenu (le fameux taux d\u2019escompte que fixe la BC ou un taux n\u00e9goci\u00e9 lors \u00ab d\u2019appels d\u2019offres \u00bb), et la BC lui restitue sa garantie. C\u2019est une classique op\u00e9ration d\u2019escompte.<\/p>\n

A partir de la monnaie centrale qu\u2019elles contr\u00f4lent (sous forme \u00e9lectronique \u00e0 son compte \u00e0 la BC, ou en stock via les d\u00e9p\u00f4ts de ses clients) ces banques de premier niveau peuvent cr\u00e9er autant de monnaie bancaire que leur permet le \u00ab coefficient de r\u00e9serves obligatoires \u00bb fix\u00e9 par la BC. Ce coefficient dont \u201con\u201d (= les m\u00e9dias) ne parle jamais est pourtant bien plus important que le taux d\u2019escompte ou que ce fameux \u00ab taux mon\u00e9taire \u00bb dont les m\u00eames \u201con\u201d nous rebattent les oreilles (sans m\u00eame pr\u00e9ciser qu\u2019il ne s\u2019agit que d\u2019un objectif que la BC va essayer d\u2019imposer sur le march\u00e9 mon\u00e9taire de par ses interventions, mais qu\u2019elle ne peut pas fixer !)<\/p>\n

En accordant un pr\u00eat, la banque cr\u00e9e \u00e0 son tour, ex-nihilo, de la monnaie bancaire \u00e9lectronique qui s\u2019appelle euro, dollar ou pesos mais qui n\u2019existe pas. Ou plut\u00f4t, elle n\u2019en poss\u00e8de sous forme mat\u00e9rielle (billets) que ce pourcentage.<\/p>\n

Prenons un exemple. Mr M vend, pour 100 kE, une maison \u00e0 Melle Z et tous deux ont un compte \u00e0 la banque Q. Q accorde 100 kE de pr\u00eat \u00e0 Z. Pour cela il suffit que Q ait encore 8 kE de r\u00e9serves en monnaie centrale non utilis\u00e9e \u2026 ou qu\u2019elle les emprunte chez ses consoeurs sur le march\u00e9 mon\u00e9taire ou, plus cher, \u00e0 la BC au guichet d\u2019escompte. Alors, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, Z \u00e0 une maison nantie par Q et un compte \u00e0 -100 chez Q ; M \u00e0 un compte \u00e0 +100 chez Q ; Q est en \u00e9quilibre *comptable* avec un compte \u00e0 +100 et un autre \u00e0 -100. Financi\u00e8rement et bancairement la situation de Q est fort diff\u00e9rente : M peut \u00e0 tout instant retirer ses 100 tandis que Q ne peut pas les exiger de Z (qui se contentera de rembourser selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier pr\u00e9vu). Q a pour seule obligation d\u2019avoir, mettons, 8 en petites coupures usag\u00e9es ; pas 100 !<\/p>\n

C\u2019est le deuxi\u00e8me \u00e9tage de l\u2019escroquerie pyramidale. Avec un coefficient de 8% (pour reprendre celui de B\u00e2le II qui concerne les fonds propres minimaux qu\u2019une banque doit avoir par rapport \u00e0 tous ses engagements) une banque peut donc cr\u00e9er 12 fois plus de monnaie bancaire qu\u2019elle n\u2019a de monnaie centrale !<\/p>\n

Ca semble fou ? en r\u00e9alit\u00e9 c\u2019est pire, bien pire ; aux USA que vous semblez bien conna\u00eetre, on trouve du 2% ! un effet de levier de 50 ; enfonc\u00e9s les hedge funds avec leur mis\u00e9rable fois-15. Comment est-ce possible ? et bien ce taux de r\u00e9serve d\u00e9pend de la nature du d\u00e9p\u00f4t. Il est tr\u00e8s important sur les comptes \u00e0 vue (puisque, par d\u00e9finition, le client peut en demander tout le solde \u00e0 tout moment). Les banques US ont trouv\u00e9 la parade : le \u201csweep\u201d. Elles proposent au client de r\u00e9mun\u00e9rer son compte, ce qu\u2019il accepte \u00e9videmment. Mais il ne comprend pas que deux choses se passent alors : (1) la banque met cet argent sur un compte miroir et peut alors utiliser presque toute cette monnaie avec un beaucoup plus gros effet de levier et (2) c\u2019est le client qui assume le risque du placement mon\u00e9taire (et on a vu cet \u00e9t\u00e9 ce qu\u2019il en \u00e9tait de la s\u00e9curit\u00e9 associ\u00e9e). Merci Greenspan, JPM et Clinton, circa 1999 (abolition du \u00ab Glass-Steagall Act \u00bb).<\/p>\n

Conclusion interm\u00e9diaire : dans un syst\u00e8me bancaire \u00e0 r\u00e9serves fractionnaires toute banque est en permanence en faillite potentielle !!!<\/p>\n

Il suffit qu\u2019une partie seulement des M d\u00e9cident de retirer leurs avoirs (en esp\u00e8ces donc, c\u2019est-\u00e0-dire en monnaie fiduciaire). Si les M de la LCR ou de la CGT comprenaient, ils pourraient d\u00e9truire le syst\u00e8me, et ce, de fa\u00e7on l\u00e9gale ! C\u2019est ce qui s\u2019appelle un \u00ab bank run \u00bb. On l\u2019a vu avec Nothern Rock. Les banques comptent sur les statistiques, la loi des grands nombres. Or en cas de crise ces mod\u00e8les sont inop\u00e9rants. On se retrouve hors de \u00ab l\u2019enveloppe de vol \u00bb. C\u2019est ce qui menace aujourd\u2019hui.<\/p>\n

La quantit\u00e9 de monnaie bancaire est estim\u00e9e par l\u2019agr\u00e9gat M3, \u00e0 comparer avec M1 qui contient la monnaie fiduciaire\u2026<\/p>\n

Le troisi\u00e8me \u00e9tage de cette escroquerie pyramidale est constitu\u00e9 des autres banques non clientes de la BC et des autres organismes financiers (cr\u00e9dit \u00e0 la consommation p.ex.).
\nQuestion : quelle diff\u00e9rence r\u00e9elle entre un \u00ab taux mon\u00e9taire \u00bb inchang\u00e9 \u00e0 4% ou en hausse \u00e0 4.25%. Que se passerait-il si, \u00e0 la place -ou en compl\u00e9ment- de cette hausse, la BC remontait le coefficient des r\u00e9serves obligatoires ? Indice : regarder ce qui se passe en Chine depuis un an. La banque nationale (pas centrale) chinoise augmente ce coefficient qui est \u00e0 15.5% maintenant (en fait elle s\u2019en sert pour st\u00e9riliser les USpesos sur-num\u00e9raires de ses importeurs).<\/p>\n

Question : Si les CDO et autres ABS triple-A que la FED accepte sont d\u00e9grad\u00e9s par les agences de notation, comment les banques US pourront-elles se refinancer ? on comprend l\u2019enjeu vital de sauver les monolines.<\/p>\n

Quizz : (pour voir si le lecteur a bien compris) quelle diff\u00e9rence entre un billet de 100 \u20ac, un relev\u00e9 de compte avec solde de 100 \u20ac, un ch\u00e9quier, une carte bancaire ?<\/p>\n

– le billet a cours l\u00e9gal. De part la loi, nul ne peut le refuser, c\u2019est ce qui lui donne sa force. C\u2019est un contrat juridique \u00ab au porteur \u00bb et qu\u2019on peut donc transmettre librement. C\u2019est une promesse qu\u2019on re\u00e7oit en \u00e9change d\u2019un bien ou d\u2019un service (son salaire p.ex.) et qu\u2019on pourra plus tard utiliser pour consommer un bien ou un service. Sauf que cette promesse se d\u00e9value du fait de l\u2019inflation. C\u2019est une promesse mensong\u00e8re.<\/p>\n

– le relev\u00e9 est une promesse bancaire de remettre \u00ab \u00e0 vue \u00bb la promesse mensong\u00e8re pr\u00e9c\u00e9dente. Du fait du coefficent de r\u00e9serve factionnaire, on peut dire que cette promesse bancaire est elle aussi mensong\u00e8re et, en plus, intenable.<\/p>\n

– le ch\u00e8que, qui n\u2019a pas cours l\u00e9gal et que chacun peut refuser (sauf exceptions pr\u00e9vues par la loi, seuil des 3 000 \u20ac, salaire) est un moyen de transmettre la promesse bancaire mensong\u00e8re et intenable \u00e0 autrui. Mais c\u2019est gratuit.<\/p>\n

– la carte bancaire est aussi un moyen de refiler la patate chaude \u00e0 un tiers. Mais c\u2019est payant annuellement, \u00e7a trace o\u00f9 et quand a eu lieu la transaction et m\u00eame en quoi elle consistait.<\/p>\n

Pour conclure ce mot de Henry Ford, au d\u00e9but du 20\u00e8me si\u00e8cle, alors que la FED venait d\u2019\u00eatre cr\u00e9\u00e9e (1913) : \u00ab si le peuple comprennait comment fonctionne la monnaie fiduciaire et le syst\u00e8me bancaire \u00e0 r\u00e9serves fractionnaires, il y aurait une r\u00e9volution avant demain matin \u00bb.
\nVotez Ron PAUL.<\/p><\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\n

Je me suis rapidement rendu compte apr\u00e8s avoir r\u00e9dig\u00e9 ce billet que quelque chose clochait dans l\u2019argumentation qu\u2019on m\u2019opposait. Il reste l\u00e0 comme un t\u00e9moignage qu\u2019on peut me faire changer d\u2019avis avec des arguments. Mais dans ce cas-ci, je n\u2019aurais pas d\u00fb : qu\u2019on lise la suite de mes billets sur ce sujet, qui d\u00e9bouch\u00e8rent […]<\/p>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,18,21],"tags":[],"class_list":["post-349","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-monde-financier","category-monnaie"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/349","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=349"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/349\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":18199,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/349\/revisions\/18199"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=349"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=349"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=349"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}