{"id":37566,"date":"2012-05-29T22:41:22","date_gmt":"2012-05-29T20:41:22","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=37566"},"modified":"2013-01-02T00:48:09","modified_gmt":"2013-01-01T23:48:09","slug":"une-breve-histoire-de-lillusion-allemande-par-michel-leis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2012\/05\/29\/une-breve-histoire-de-lillusion-allemande-par-michel-leis\/","title":{"rendered":"UNE BR\u00c8VE HISTOIRE DE L’ILLUSION ALLEMANDE<\/b>, par Michel Leis"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9<\/p><\/blockquote>\n

Dans mon pr\u00e9c\u00e9dent billet<\/a>, je d\u00e9non\u00e7ais \u00ab\u00a0l\u2019illusion allemande\u00a0\u00bb et voil\u00e0 que la France s\u2019est dot\u00e9e d\u2019un \u00ab\u00a0Minist\u00e8re du Redressement productif\u00a0\u00bb dont l\u2019intitul\u00e9 un peu d\u00e9suet renvoie \u00e0 la grande \u00e9poque des plans et des vieilles rivalit\u00e9s industrielles. Dans le m\u00eame temps, les n\u00e9gociations salariales en cours en Allemagne laissent entrevoir une hausse g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e des salaires tandis que ses g\u00e9ants industriels annoncent des profits toujours aussi \u00e9lev\u00e9s. \u00c0 l\u2019attention de Monsieur le Ministre, il me semble donc utile de d\u00e9tailler en quoi cette r\u00e9ussite apparente cache une illusion.<\/p>\n

Le spectacle des exc\u00e9dents commerciaux d\u00e9gag\u00e9s par une industrie allemande triomphante est tr\u00e8s ancien. Il doit beaucoup \u00e0 l\u2019intervention de l\u2019\u00c9tat ainsi qu\u2019aux errements pr\u00e9coces de la mondialisation. \u00a0Au 19\u00e8me<\/sup> si\u00e8cle, l\u2019\u00c9tat a investi dans les infrastructures lors de l\u2019unification de la nation allemande. De plus, l\u2019Allemagne s\u2019est relativement peu dispers\u00e9e dans des aventures coloniales, \u00e9vitant ainsi la cr\u00e9ation de ces grandes maisons de commerce \u00e0 fort taux de profit qui ont mobilis\u00e9 les ressources dans d\u2019autres pays europ\u00e9ens. Enfin, l\u2019influence des commandes de l\u2019\u00c9tat en mati\u00e8re d\u2019armement y est pour beaucoup et certains des grands groupes allemands sont les h\u00e9ritiers de ces marchands d\u2019armes. Cette\u00a0 puissance ancienne conduit la Grande-Bretagne \u00e0 imposer le label \u00ab\u00a0Made in Germany\u00a0\u00bb d\u00e8s la fin du 19\u00e8me<\/sup> si\u00e8cle pour inciter les Anglais \u00e0 acheter aux producteurs britanniques. Mal leur en a pris, ce label va devenir un symbole de qualit\u00e9 et un puissant support \u00e0 l\u2019exportation pour l\u2019industrie germanique.<\/p>\n

Il y a bien s\u00fbr des raisons plus r\u00e9centes \u00e0 ce succ\u00e8s, mais elles ne sont pas li\u00e9es aux facteurs traditionnels de la comp\u00e9titivit\u00e9. Dans l\u2019industrie, la productivit\u00e9 horaire est plus \u00e9lev\u00e9e en France, le co\u00fbt horaire du travail est tr\u00e8s l\u00e9g\u00e8rement sup\u00e9rieur en Allemagne (+20 cts d\u2019euros en 2008). La comp\u00e9titivit\u00e9 de l\u2019industrie allemande est d\u2019abord le r\u00e9sultat d\u2019un positionnement sp\u00e9cifique. Son industrie grand public est en parfaite ad\u00e9quation avec la norme de consommation. Ce qui caract\u00e9rise la norme de consommation moderne, c\u2019est la plus-value d\u2019image qu\u2019un produit est cens\u00e9 apporter \u00e0 son propri\u00e9taire. L\u2019Allemagne s\u2019est sp\u00e9cialis\u00e9e dans le haut de gamme et s\u2019adresse \u00e0 la frange la plus riche des consommateurs qui sont les \u00e9l\u00e9ments moteurs de cette norme. L\u2019un des symboles en est l\u2019automobile\u00a0: rouler dans une belle allemande, c\u2019est aussi afficher un statut social. Cette image forte du produit s\u2019accompagne d\u2019un rapport de force favorable dans la cha\u00eene de valeur, c\u2019est-\u00e0-dire la mani\u00e8re dont la marge va se r\u00e9partir entre les diff\u00e9rents acteurs impliqu\u00e9s dans la production et la distribution. Les prix sont \u00e9lev\u00e9s, la production est capable d\u2019accaparer le meilleur de la marge, et la distribution ne peut faire l\u2019impasse sur ces produits en raison de leur pouvoir d\u2019attraction. M\u00eame un euro longtemps \u00e0 des sommets n\u2019a pas handicap\u00e9 les produits allemands tant l\u2019app\u00e9tence des consommateurs les plus ais\u00e9s pour ces produits est \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n

Dans les biens d\u2019\u00e9quipements, ce sont des situations quasiment oligopolistiques qui expliquent ce succ\u00e8s. Dans le domaine de la machine-outil par exemple, les principaux acteurs mondiaux sont allemands ou japonais. Le ticket d\u2019entr\u00e9e dans ces secteurs est tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9. Ce qui caract\u00e9rise beaucoup de secteurs industriels, ce sont des cycles de capitaux longs et une forte intensit\u00e9 capitalistique. Pour investir des capitaux dans l\u2019industrie, il faut parfois accepter des rentabilit\u00e9s sur capitaux propres inf\u00e9rieures \u00e0 ce que peuvent proposer d\u2019autres placements, le propre de ce que l\u2019on a appel\u00e9 parfois le capitalisme familial encore pr\u00e9gnant dans la structure du capital en Allemagne.<\/p>\n

Ces vertus ont longuement \u00e9t\u00e9 analys\u00e9es, mais l\u2019on aurait tort de croire que les pr\u00e9occupations des investisseurs allemands sont fondamentalement diff\u00e9rentes de celles des autres investisseurs dans le monde, il n\u2019est qu\u2019\u00e0 voir le degr\u00e9 d\u2019exposition de certaines banques allemandes aux produits toxiques. Derri\u00e8re cette apparente sagesse se cache un effet retard. L\u2019\u00e9l\u00e9vation globale des attentes de profit a \u00e9t\u00e9 la caract\u00e9ristique dominante de ces trente derni\u00e8res ann\u00e9es, mais l\u2019industrie allemande a d\u00fb faire face \u00e0 un certain nombre de facteurs contraires au d\u00e9but des ann\u00e9es 90. La r\u00e9unification allemande a diff\u00e9r\u00e9 la r\u00e9duction de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s enclench\u00e9e dans les autres pays europ\u00e9ens \u00e0 partir de la fin des ann\u00e9es 80. Les courbes compar\u00e9es du taux maximum de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s entre la France et l\u2019Allemagne soulignent ce d\u00e9calage, mais la comparaison serait valable avec d\u2019autres pays. Plus impos\u00e9es, les entreprises allemandes ont continu\u00e9 \u00e0 fonctionner sur des dynamiques ant\u00e9rieures\u00a0: investissement en partie autofinanc\u00e9, recherche d\u2019un effet taille par le rachat de concurrents.<\/p>\n

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Mais une fois cette p\u00e9riode pass\u00e9e, l\u2019Allemagne a rattrap\u00e9 brutalement son retard dans la norme de profit : r\u00e9duction de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, d\u00e9localisations, lois sociales r\u00e9gressives (Hartz IV), mod\u00e9ration salariale impos\u00e9e. L\u2019\u00e9volution compar\u00e9e de la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique entre la France et l\u2019Allemagne pour le secteur industriel est impressionnante.<\/p>\n

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D\u00e8s le d\u00e9but des ann\u00e9es 2000, les ex-pays de l\u2019Est sont devenus \u00ab\u00a0l\u2019Hinterland\u00a0\u00bb allemand, le lieu des sous-traitances \u00e0 moindre co\u00fbt. L\u2019emploi dans l\u2019industrie manufacturi\u00e8re a baiss\u00e9 en Allemagne en valeur absolue entre 2002 et 2009 (-500 000 personnes). En valeur relative, il ne repr\u00e9sente plus que 24.5% de l\u2019emploi salari\u00e9 contre 28.2% en 2001. Il est probable que la contrepartie se retrouve dans ces ex-pays de l\u2019Est. Les emplois \u00ab\u00a0Hartz\u00a0\u00bb sont pour l\u2019essentiel des emplois de services (les salaires horaires pratiqu\u00e9s dans les services sont bien moins \u00e9lev\u00e9s en Allemagne, le diff\u00e9rentiel \u00e9tant de plus de 5 euros avec la France).<\/p>\n

L\u2019industrie allemande est par nature peu sensible aux pressions sociales qu’elle exerce. La mod\u00e9ration salariale pratiqu\u00e9e \u00e0 haute dose ou les d\u00e9localisations n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur ses ventes. Par exemple, le d\u00e9veloppement limit\u00e9 des march\u00e9s dans les ex-pays de l\u2019Est concerne surtout l\u2019apparition d\u2019une classe de nouveaux riches, segment d\u00e9volu \u00e0 l\u2019industrie allemande. Mais ce faisant, elle s\u2019affranchit d\u2019un des fondamentaux de la r\u00e9ussite du capitalisme industriel\u00a0: contribuer \u00e0 la cr\u00e9ation de ses propres march\u00e9s. L\u2019originalit\u00e9 de l\u2019Allemagne, c\u2019est de r\u00e9pondre aux attentes de profits par l\u2019industrie. Avec le rattrapage de profit de ces derni\u00e8res ann\u00e9es, ces exc\u00e9dents se sont beaucoup investis dans de nouvelles unit\u00e9s de production situ\u00e9es dans les march\u00e9s en d\u00e9veloppement rapide et l\u2019Hinterland allemand.<\/p>\n

Pire encore, l\u2019industrie allemande devient un mod\u00e8le de r\u00e9ussite et une strat\u00e9gie de r\u00e9f\u00e9rence pour bon nombre d\u2019entreprises. Elle contribue fortement \u00e0 l\u2019\u00e9l\u00e9vation de la norme de profits. \u00c0 travers l\u2019Europe, les groupes industriels continuent \u00e0 mobiliser des moyens pour se faire une place dans le haut de gamme per\u00e7u comme seul segment de march\u00e9 \u00e0 m\u00eame de g\u00e9n\u00e9rer des profits \u00e9lev\u00e9s. Quelques entreprises peuvent r\u00e9ussir, une grande majorit\u00e9 \u00e9chouera. Il y a une contrainte de r\u00e9alit\u00e9 qui est le nombre de clients de ce segment. Le c\u0153ur des march\u00e9s reste le milieu et l\u2019entr\u00e9e de gamme, le positionnement prix y est un facteur essentiel. Sur ces segments, la guerre des prix se conjugue \u00e0 un rapport de force souvent favorable \u00e0 la distribution dont toute la strat\u00e9gie de profit repose sur l\u2019achat \u00e0 moindre co\u00fbt. L\u2019industrie europ\u00e9enne est incapable en produisant localement d\u2019y faire face.<\/p>\n

La premi\u00e8re illusion allemande, c\u2019est de croire avec Angela Merkel que la bonne sant\u00e9 apparente de l\u2019industrie allemande est due \u00e0 une combinaison r\u00e9ussie des facteurs de production et que le salut passe par la g\u00e9n\u00e9ralisation de cette combinaison \u00e0 tous les pays europ\u00e9ens. Ni la productivit\u00e9 du travail ou du capital, ni un diff\u00e9rentiel de co\u00fbt de main-d\u2019\u0153uvre ne peuvent expliquer cette situation. Seul le positionnement de l\u2019industrie allemande explique cette exception. Nous l\u2019avons vu, il ne peut \u00eatre reproduit par tous les acteurs. De plus le tout industriel ne correspond ni \u00e0 l\u2019histoire, ni aux sp\u00e9cificit\u00e9s \u00e9conomiques de beaucoup de pays. Restaurer la comp\u00e9titivit\u00e9, cela pourrait bien \u00eatre dans l\u2019esprit des industriels allemands l’alignement du co\u00fbt de la main-d\u2019\u0153uvre des pays europ\u00e9ens sur ceux de l\u2019hinterland allemand pour multiplier les possibilit\u00e9s de sous-traitance \u00e0 moindre co\u00fbt.<\/p>\n

La deuxi\u00e8me illusion, c\u2019est de penser que le maintien de la rigueur sera sans effet dans le long terme sur l\u2019industrie allemande. Malgr\u00e9 son positionnement haut de gamme, l\u2019asphyxie lente qui gagne les march\u00e9s europ\u00e9ens risque de r\u00e9duire \u00e0 la foi le potentiel de clients ais\u00e9s et les investissements en biens d\u2019\u00e9quipements en Europe. En cas de surcapacit\u00e9 av\u00e9r\u00e9e, le jour o\u00f9 il faudra arbitrer entre les unit\u00e9s de production allemandes et celles cr\u00e9\u00e9es dans les march\u00e9s en pleine croissance ou \u00e0 faibles co\u00fbts, il n\u2019est pas s\u00fbr que cet arbitrage se fasse en faveur des sites allemands au nom de la norme de profit.<\/p>\n

La troisi\u00e8me illusion, c\u2019est de penser que la croissance peut inverser la tendance actuelle. Nonobstant les pressions que le retour d\u2019une consommation \u00e9lev\u00e9e ferait porter sur la plan\u00e8te, le fonctionnement de la norme de consommation moderne est un ph\u00e9nom\u00e8ne constant d\u2019arbitrage sous contrainte pour une classe moyenne de plus en plus affaiblie. Des produits sortent de la \u00ab\u00a0shopping list\u00a0\u00bb et subissent de ce fait une forte pression sur les prix. De plus, une grande partie des produits porteurs d\u2019image qui demeurent accessibles sont d\u00e9j\u00e0 produits hors d\u2019Europe. Pour les produits en voie de d\u00e9classement, les distributeurs et les industriels pr\u00e9f\u00e9reront se fournir ou produire aupr\u00e8s de pays leur garantissant un niveau de marge suffisant. Une croissance retrouv\u00e9e n\u2019entra\u00eenerait pas forc\u00e9ment un rebond pour l\u2019industrie europ\u00e9enne \u00e0 part pour l\u2019industrie allemande qui ne s\u2019adresse pas \u00e0 cette client\u00e8le.<\/p>\n

Ce que semble montrer la d\u00e9cennie 90 en Allemagne, c\u2019est qu\u2019une mod\u00e9ration impos\u00e9e des profits a eu des effets b\u00e9n\u00e9fiques. Mais le monde politique europ\u00e9en n\u2019a toujours pas analys\u00e9 ni compris la dynamique de la norme de profit. Pire encore, il a ouvert un boulevard aux investisseurs en institutionnalisant la concurrence fiscale et les distorsions sociales. Or il en est de la norme de profit comme d\u2019un escalier, chaque marche franchie accro\u00eet les attentes des investisseurs, que ce soit dans l\u2019industrie ou au travers des instruments de sp\u00e9culation, mais cela augmente aussi les d\u00e9g\u00e2ts potentiels en cas de chute\u2026<\/p>\n

(Aux lecteurs int\u00e9ress\u00e9s par la relation entre norme de consommation et norme de profit, je renvoie \u00e0 la lecture de mon essai \u00ab\u00a0Crises \u00e9conomiques et r\u00e9gulations collectives\u00a0<\/a>\u00bb paru aux \u00e9ditions du Cygne)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9<\/p>\n<\/blockquote>\n

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