{"id":40613,"date":"2012-08-19T15:16:02","date_gmt":"2012-08-19T13:16:02","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=40613"},"modified":"2013-01-02T00:36:19","modified_gmt":"2013-01-01T23:36:19","slug":"le-tonneau-des-danaides-i-par-michel-leis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2012\/08\/19\/le-tonneau-des-danaides-i-par-michel-leis\/","title":{"rendered":"LE TONNEAU DES DANA\u00cfDES (I)<\/b>, par Michel Leis"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

L\u2019image qui s\u2019impose quand on prend un peu de recul sur les \u00e9v\u00e8nements actuels est celle du tonneau des Dana\u00efdes. Dans l\u2019enfer europ\u00e9en, les interventions publiques se limitent \u00e0 vouloir remplir sans cesse une s\u00e9rie de tonneaux perc\u00e9s, sans m\u00eame mesurer l\u2019absurdit\u00e9 de la t\u00e2che qu\u2019ils accomplissent. Cette image du tonneau des Dana\u00efdes nous renvoie \u00e0 ces vieux probl\u00e8mes de robinets et de baignoires qui fuient obstin\u00e9ment, l\u2019un des grands classiques de l\u2019\u00e9cole primaire. Dans la m\u00e9canique des fuites, le circuit BCE – Banques \u2013 \u00c9tats monopolise toute l\u2019attention, tant le co\u00fbt \u00e9lev\u00e9 de refinancement des \u00c9tats para\u00eet insupportable. Alors que les divins plombiers essaient de s\u2019entendre sur les probl\u00e8mes de tuyauteries, envisagent de tordre le cou \u00e0 la vieille l\u00e9gende (la cr\u00e9ation mon\u00e9taire est syst\u00e9matiquement synonyme d\u2019inflation), aucune des mesures annonc\u00e9es ne semble en mesure de solutionner durablement les probl\u00e8mes pos\u00e9s.<\/p>\n

\u00c0 trop se focaliser sur cet aspect des choses, on oublie que les mouvements violents induits par la finance sont aussi un ph\u00e9nom\u00e8ne de r\u00e9sonance qui amplifie les d\u00e9s\u00e9quilibres pr\u00e9existants de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle. Ils sont \u00e0 m\u00eame de d\u00e9truire l\u2019\u00e9difice (j\u2019ai \u00e9voqu\u00e9 dans un commentaire r\u00e9cent l\u2019histoire du pont de Tacoma<\/a>), mais ils ne constituent pas la cause du probl\u00e8me. Si par miracle une solution se faisait jour, que ce soit un d\u00e9faut ordonn\u00e9 ou un hypoth\u00e9tique retour de la confiance accompagn\u00e9 d\u2019une baisse du co\u00fbt des financements, les shadocks que nous sommes resteraient in\u00e9vitablement mis \u00e0 contribution.<\/p>\n

Dans la multitude de probl\u00e8mes de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle, deux d\u2019entre eux sont d\u00e9sign\u00e9s par les dirigeants europ\u00e9ens comme la cause premi\u00e8re de tous nos maux. Le premier est le d\u00e9ficit budg\u00e9taire chronique des \u00c9tats, justifiant par avance toutes les politiques d\u2019aust\u00e9rit\u00e9, l\u2019autre est la difficult\u00e9 r\u00e9currente de certains pays \u00e0 \u00e9quilibrer leur balance des paiements, la voie qui s\u2019impose \u00e9tant l\u2019indispensable retour de la comp\u00e9titivit\u00e9. Ces deux solutions \u00e9tant \u00e9nonc\u00e9es sur le mode \u00ab\u00a0TINA\u00a0\u00bb, j\u2019ai d\u00e9cid\u00e9 de consacrer deux billets \u00e0 complexifier un peu ces probl\u00e8mes, histoire de ne pas nous en tenir aux solutions simplistes propos\u00e9es par les dirigeants europ\u00e9ens.<\/p>\n

L\u2019argument de la comp\u00e9titivit\u00e9 renvoie \u00e0 un id\u00e9al europ\u00e9en lib\u00e9ral se r\u00e9f\u00e9rant implicitement aux th\u00e9ories de Ricardo\u00a0: l\u2019enrichissement g\u00e9n\u00e9ral r\u00e9sulterait du jeu du libre \u00e9change et de l\u2019exploitation par chaque pays d\u2019un avantage comp\u00e9titif relatif. Sauf que si la zone euro constitue un espace de libre \u00e9change, elle est aussi un territoire qui transgresse certains des principes \u00e9nonc\u00e9s par Ricardo et ses successeurs. Comprendre l\u2019\u00e9cart entre \u00ab\u00a0l\u2019id\u00e9al\u00a0\u00bb et la pratique permet de relativiser les questions de comp\u00e9titivit\u00e9.<\/p>\n

La d\u00e9monstration par Ricardo des b\u00e9n\u00e9fices tir\u00e9s du libre \u00e9change a le m\u00e9rite de la simplicit\u00e9. Elle est fond\u00e9e sur la sp\u00e9cialisation des agents \u00e9conomiques d\u2019un pays sur la base d\u2019un avantage relatif pour l\u2019un des facteurs de production. Dans la d\u00e9monstration initiale, c\u2019est le facteur travail qui est le d\u00e9terminant, mais le Su\u00e9dois Ohlin a \u00e9tendu la d\u00e9monstration aux facteurs travail et capital. Pour que ce raisonnement fonctionne, il faut que les acteurs \u00e9conomiques identifient les avantages comparatifs et qu\u2019ils agissent en cons\u00e9quence. Or la construction europ\u00e9enne se d\u00e9roule \u00e0 une p\u00e9riode o\u00f9 un autre changement majeur se produit, le d\u00e9veloppement de la norme de consommation. Celle-ci donne un poids croissant \u00e0 la commercialisation du produit. Le d\u00e9passement de la consommation de masse repose sur la capacit\u00e9 qu\u2019ont les acteurs \u00e9conomiques \u00e0 cr\u00e9er une plus-value d\u2019image ou \u00e0 garantir une capacit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s aux produits. Deux mod\u00e8les sont \u00e0 l\u2019\u0153uvre dans l\u2019\u00e9conomie moderne. Le premier repose sur la valeur produit, il cherche \u00e0 instaurer le d\u00e9sir de l\u2019objet par la qu\u00eate sans fin d\u2019une image, un renouvellement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 des gammes et l\u2019innovation technologique, c\u2019est le monde des marques. Le deuxi\u00e8me voit pour l\u2019essentiel la distribution dicter sa loi, avec des produits de plus en plus banalis\u00e9s, l\u2019enjeu est ici de garantir l\u2019accessibilit\u00e9 du produit aupr\u00e8s du consommateur final, c\u2019est le monde des enseignes. La diff\u00e9rence avec ce que l\u2019on a appel\u00e9 les strat\u00e9gies de diff\u00e9renciations ou de volume prix, c\u2019est que la part relative du produit tend \u00e0 baisser alors que la part relative des services li\u00e9s \u00e0 la commercialisation tend \u00e0 s\u2019accro\u00eetre dans la cha\u00eene de valeur. Ces mod\u00e8les recouvrent des rapports de force diff\u00e9rents dans la cha\u00eene de valeur, une fixation asym\u00e9trique des prix et une r\u00e9partition in\u00e9galitaire des marges. Au final, un nombre extr\u00eamement limit\u00e9 d\u2019acteurs tend \u00e0 concentrer les marges au sein d\u2019une fili\u00e8re, plut\u00f4t du c\u00f4t\u00e9 de la production dans le premier cas, plut\u00f4t du c\u00f4t\u00e9 de la distribution dans le second cas.<\/p>\n

Bien s\u00fbr, cette limite est un peu arbitraire, certains producteurs ont fond\u00e9 leur strat\u00e9gie sur l\u2019accessibilit\u00e9 de leurs produits, la marque qu\u2019ils d\u00e9fendent doit avant tout rester bon march\u00e9. De m\u00eame, cette sp\u00e9cialisation n\u2019est jamais univoque, elle s\u2019est d\u2019abord cr\u00e9\u00e9e sur la division du travail fond\u00e9e sur des savoir-faire techniques et une demande par essence locale, c\u2019est dire que le poids de l\u2019histoire joue pour beaucoup dans la sp\u00e9cialisation. Tout se passe pourtant comme si dans les pays europ\u00e9ens les plus d\u00e9velopp\u00e9s, la sp\u00e9cialisation en fonction de ces nouveaux mod\u00e8les \u00e9conomiques s\u2019\u00e9tait en partie superpos\u00e9e \u00e0 une sp\u00e9cialisation par pays. Il est parfois difficile d\u2019y d\u00e9celer des raisons objectives, la sp\u00e9cialisation sur l\u2019un ou l\u2019autre mod\u00e8le se r\u00e9v\u00e8le aussi profitable pour les acteurs \u00e9conomiques. L\u2019histoire industrielle de l\u2019Allemagne n\u2019explique pas tout, comme la longue histoire de la France en mati\u00e8re de grande distribution et de maisons de commerce ne suffit pas. Apr\u00e8s tout, pour ne citer qu\u2019un exemple, les fondateurs du groupe Auchan ont un long pass\u00e9 d\u2019industriels dans le textile.<\/p>\n

La concentration de la plus-value sur un nombre tr\u00e8s limit\u00e9 d\u2019acteurs et la sp\u00e9cialisation suivant l\u2019un ou l\u2019autre mod\u00e8le n\u2019est \u00e9videmment pas neutre pour les pays. Dans les deux cas, si l\u2019on cr\u00e9e beaucoup de valeur, les effets ne sont pas \u00e9quivalents du point de vue de la balance commerciale. Pour faire simple, la richesse produite dans le premier cas s\u2019accompagne en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019une balance commerciale positive (on exporte un produit) alors que dans le deuxi\u00e8me cas, on ach\u00e8te \u00e0 bas co\u00fbt, de plus en plus souvent \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur. Dans le mod\u00e8le produit, la ligne de fabrication reste un \u00e9l\u00e9ment important de la cha\u00eene de valeur, elle continue \u00e0 concentrer une partie importante des investissements pour entretenir l\u2019image du produit. Les usines ou la maison m\u00e8re facturent directement, car les b\u00e9n\u00e9fices doivent \u00eatre r\u00e9investis. Tant mieux pour la balance commerciale et les rentr\u00e9es fiscales du pays o\u00f9 les lignes de fabrication sont implant\u00e9es<\/p>\n

Dans le mod\u00e8le fond\u00e9 sur l\u2019accessibilit\u00e9, la situation est beaucoup plus complexe. S\u2019agissant des acteurs industriels ayant fond\u00e9 leur strat\u00e9gie sur des produits d\u2019entr\u00e9e de gamme, cela fait longtemps qu\u2019une grande partie de la production a \u00e9t\u00e9 d\u00e9localis\u00e9e l\u00e0 o\u00f9 le co\u00fbt des facteurs de production \u00e9tait le plus faible. Dans ce cas, les b\u00e9n\u00e9fices suivent les m\u00eames circuits que dans le mod\u00e8le produit. S\u2019agissant de la grande distribution ou des autres services marchands, l\u2019achat \u00e0 bas co\u00fbt est au c\u0153ur de la strat\u00e9gie, mais le b\u00e9n\u00e9fice peut se g\u00e9n\u00e9rer l\u00e0 o\u00f9 on le souhaite\u00a0: point de vente, centrale d\u2019achat, support \u00e0 la commercialisation. Le r\u00e9investissement se fait aussi sur des entit\u00e9s plus atomis\u00e9es. La porte est grande ouverte aux strat\u00e9gies d\u2019optimisation fiscale, une grande partie des b\u00e9n\u00e9fices ne remontent jamais dans le pays d\u2019origine. En d\u2019autres termes, pour les pays ayant principalement des acteurs du second mod\u00e8le, le d\u00e9ficit commercial est structurel et les rentr\u00e9es fiscales sont al\u00e9atoires.<\/p>\n

Dans l\u2019Europe d\u2019avant la monnaie commune, un m\u00e9canisme de r\u00e9gulation subsistait de par le cours des monnaies. Un pays en d\u00e9ficit chronique affaiblissait la position de sa devise, la d\u00e9valuation ralentissait pour un temps la consommation int\u00e9rieure et permettait aux industriels demeurant encore sur le territoire national d\u2019exporter plus. Pour les pays exportateurs, la forte demande de monnaie ralentissait le volume des exportations, m\u00eame si l\u2019\u00e9lasticit\u00e9 prix est en g\u00e9n\u00e9ral assez faible dans le cas des strat\u00e9gies fond\u00e9es sur le produit. Avec la zone euro, la situation aurait d\u00fb \u00eatre plus simple pour les pays dont la sp\u00e9cialisation relative s\u2019est faite sur le mod\u00e8le de l\u2019accessibilit\u00e9. Apr\u00e8s tout, il ne s\u2019agit que du paiement par un acteur priv\u00e9 (qui en a par ailleurs les moyens puisqu\u2019il r\u00e9alise des b\u00e9n\u00e9fices) aupr\u00e8s d\u2019un autre acteur priv\u00e9. En r\u00e9alit\u00e9, la dette du distributeur passe par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un r\u00e8glement interbancaire, et la dette sera probablement compens\u00e9e par une autre dette (mais le volume des dettes \u00e0 \u00e9changer est asym\u00e9trique) ou refinanc\u00e9e sur le march\u00e9 interbancaire. Il y a retranscription de ces op\u00e9rations dans la balance commerciale propre \u00e0 chaque pays, de plus, l\u2019ass\u00e8chement du refinancement interbancaire s\u2019est retrouv\u00e9 transcrit dans les soldes Target 2 des pays importateurs nets. Autrement dit, l\u2019enrichissement d\u2019une entreprise nationale peut passer par la d\u00e9gradation g\u00e9n\u00e9rale de la situation de ce m\u00eame pays vis-\u00e0-vis de l\u2019ext\u00e9rieur.<\/p>\n

La construction europ\u00e9enne a aussi permis la mobilit\u00e9 des avantages comparatifs. Elle est inscrite dans les trait\u00e9s europ\u00e9ens\u00a0: libre circulation des hommes, des marchandises et des capitaux (surtout des marchandises et des capitaux). La norme de production moderne facilite cette mobilit\u00e9. L\u2019image de l\u2019usine int\u00e9gr\u00e9e ne correspond plus \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9, la production se divise en modules, les modules peuvent facilement \u00eatre sous-trait\u00e9s et relocalis\u00e9s l\u00e0 o\u00f9 il existe un avantage comparatif d\u00e9terminant. Cette r\u00e9alit\u00e9 est ind\u00e9pendante des paradigmes \u00e0 l\u2019\u0153uvre dans l\u2019\u00e9conomie. Quand l\u2019on construit sa strat\u00e9gie sur l\u2019accessibilit\u00e9, il est bien \u00e9videmment n\u00e9cessaire de produire ou d\u2019acheter \u00e0 bas co\u00fbt, mais pour les strat\u00e9gies construites sur l\u2019image du produit, ce sont des opportunit\u00e9s suppl\u00e9mentaires de cr\u00e9ation de profit, il n\u2019est qu\u2019\u00e0 voir la balance commerciale de l\u2019Allemagne vis-\u00e0-vis de la Hongrie ou de la Slovaquie. Lors de l\u2019\u00e9largissement de l\u2019Europe, la sp\u00e9cialisation des nouveaux entrants s\u2019est op\u00e9r\u00e9e de plus en plus sur la base du co\u00fbt du travail. Elle s\u2019est accompagn\u00e9e d\u2019un transfert massif des moyens de production. On peut \u00e9tendre ce raisonnement aux services comme le tourisme. Le tourisme de masse espagnol s\u2019est affaibli au profit de pays comme la Bulgarie, la Roumanie, les c\u00f4tes slov\u00e8ne ou croate qui offrent des opportunit\u00e9s encore moins ch\u00e8res.<\/p>\n

L\u2019un des principes \u00e9nonc\u00e9s par Ricardo (et ses successeurs) est celui de l\u2019immobilit\u00e9 des facteurs de production, c\u2019est plut\u00f4t le contraire que l\u2019on observe. Le premier aspect, c\u2019est que cette mobilit\u00e9 s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e sur des logiques diff\u00e9rentes. Lors de l\u2019ouverture des pays du Sud, ce sont des usines compl\u00e8tes qui ont \u00e9t\u00e9 install\u00e9es avec en ligne de mire les march\u00e9s locaux. Lors de l\u2019ouverture \u00e0 l\u2019Est, c\u2019est de la sous-traitance \u00e0 bas co\u00fbt qui s\u2019y est implant\u00e9e avec une fixation des prix et des marges en faveur des acteurs demeur\u00e9s dans leurs pays d\u2019origine. Dans ce cadre, le transfert des moyens de production par les grands acteurs \u00e9conomiques change la nature du probl\u00e8me, c\u2019est un pillage priv\u00e9 qui est en train de s\u2019op\u00e9rer. D\u2019un c\u00f4t\u00e9 le transfert des moyens de production appauvrit le pays qui en est la victime, de l\u2019autre, elle enrichit l\u2019acteur priv\u00e9 qui a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 ce transfert. Le dernier aspect du probl\u00e8me, est que l\u2019enrichissement d\u2019un nombre limit\u00e9 d\u2019acteurs priv\u00e9s ne b\u00e9n\u00e9ficie que peu aux \u00c9tats du fait des politiques fiscales extr\u00eamement favorables aux entreprises, l\u2019enrichissement ne reste que priv\u00e9.<\/p>\n

Il est tr\u00e8s difficile de tracer cette nouvelle r\u00e9alit\u00e9 au travers des indicateurs \u00e9conomiques standards, juste peut on y d\u00e9celer quelques signes. L\u2019Allemagne se serait sp\u00e9cialis\u00e9e dans le mod\u00e8le de la valorisation de la marque, la France se serait ax\u00e9e sur l\u2019accessibilit\u00e9 au travers de la grande distribution, des services (y compris financiers) et d\u2019une industrie plus ax\u00e9e sur l\u2019entr\u00e9e de gamme. On peut en partie capter les effets de cette sp\u00e9cialisation dans l\u2019\u00e9volution de l\u2019EBE g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans l\u2019industrie et dans les services sur la p\u00e9riode 95 \u2013 07 ainsi que dans les rentr\u00e9es fiscales, l\u2019\u00e9cart de profil entre la France et l\u2019Allemagne est significatif.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

France\u00a0: EBE Industrie vs Services marchands <\/em><\/p>\n

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\"\"<\/a><\/p>\n

Allemagne\u00a0: EBE Industrie vs Services marchands<\/em><\/p>\n

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Il est bien peu question de comp\u00e9titivit\u00e9 dans ce billet. Am\u00e9liorer la balance des paiements reviendrait \u00e0 changer de mod\u00e8le dominant ou pire encore, \u00e0 aligner le co\u00fbt du travail sur les nouveaux entrants de l\u2019Est, mais il n\u2019y a pas de \u00ab\u00a0gosplan\u00a0\u00bb pr\u00e9vu dans la construction europ\u00e9enne. De plus, le mod\u00e8le de l\u2019accessibilit\u00e9 repose sur le maintien de la capacit\u00e9 \u00e0 consommer pour les classes moyennes. Cette capacit\u00e9 est de plus en plus mise \u00e0 mal par la mobilisation croissante des ressources sur des d\u00e9penses contraintes\u00a0telles que le logement et la sant\u00e9. Pour la grande distribution et les services associ\u00e9s, les strat\u00e9gies sont celles de l\u2019internationalisation vers de nouveaux eldorados comme la Chine. Du point de vue de l\u2019entreprise industrielle qui aurait fond\u00e9 sa strat\u00e9gie sur le mod\u00e8le d\u2019accessibilit\u00e9, la pression sur les co\u00fbts de production devient insoutenable. Ce n\u2019est pas un probl\u00e8me de comp\u00e9titivit\u00e9, c\u2019est un probl\u00e8me de march\u00e9. Mais il ne faut pas se leurrer, le mod\u00e8le produit a aussi ses limites. Bien des d\u00e9sillusions restent \u00e0 venir pour les pays ayant un mod\u00e8le dominant produit, surtout quand il se double de politiques sociales agressives.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

L\u2019image qui s\u2019impose quand on prend un peu de recul sur les \u00e9v\u00e8nements actuels est celle du tonneau des Dana\u00efdes. Dans l\u2019enfer europ\u00e9en, les interventions publiques se limitent \u00e0 vouloir remplir sans cesse une s\u00e9rie de tonneaux perc\u00e9s, sans m\u00eame mesurer l\u2019absurdit\u00e9 de la t\u00e2che qu\u2019ils accomplissent. Cette image du tonneau des Dana\u00efdes […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_crdt_document":"","footnotes":""},"categories":[1,90,1009,21,102],"tags":[94,2042,1321,311,803],"class_list":["post-40613","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-entreprise","category-fiscalite-2","category-monnaie","category-travail","tag-allemagne","tag-avantage-comparatif","tag-david-ricardo","tag-france","tag-productivite"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40613","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=40613"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40613\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":46049,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40613\/revisions\/46049"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=40613"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=40613"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=40613"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}