Le comportement suicidaire de la finance<\/a><\/p>\nUn tribunal \u00e0 Washington invalidait le 29 septembre des mesures prises par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), le r\u00e9gulateur am\u00e9ricain du march\u00e9 des produits d\u00e9riv\u00e9s, r\u00e8gles qui auraient plafonn\u00e9 le volume des positions qu\u2019un intervenant peut prendre sur le march\u00e9 \u00e0 terme des mati\u00e8res premi\u00e8res, afin qu\u2019il ne puisse \u00e0 lui seul le d\u00e9s\u00e9quilibrer. Le secteur s\u2019\u00e9tait oppos\u00e9 \u00e0 de telles mesures, noyant la commission sous un flot d\u2019avis d\u00e9favorables, s\u2019assurant ensuite \u2013 gr\u00e2ce au parti r\u00e9publicain \u2013 que le budget de l\u2019organe de contr\u00f4le pr\u00e9vu ne soit pas vot\u00e9, assignant enfin la CFTC devant les tribunaux. Cette derni\u00e8re strat\u00e9gie s\u2019av\u00e9rerait payante.<\/p>\n
On avait appris quelques jours auparavant, le 24 septembre, que l\u2019IOSCO (International Organisation of Securities Commissions), organisme f\u00e9d\u00e9rant les r\u00e9gulateurs nationaux sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res, et \u00e0 qui le G20 avait confi\u00e9 le soin de r\u00e9guler le march\u00e9 du p\u00e9trole, jetait l\u2019\u00e9ponge. Lors de la r\u00e9union qui venait de se tenir, les contreparties\u00a0: l\u2019Agence Internationale de l\u2019\u00e9nergie, l\u2019OPEP (Organisation des pays exportateurs de p\u00e9trole) et les compagnies Total et Shell, avaient constitu\u00e9 un front du refus. Les compagnies p\u00e9troli\u00e8res avaient affirm\u00e9 qu\u2019en cas de r\u00e9glementation du secteur, elles cesseraient de communiquer \u00e0 leurs organismes de supervision les donn\u00e9es relatives aux prix pratiqu\u00e9s.<\/p>\n
Le mois pr\u00e9c\u00e9dent, le 22 ao\u00fbt, alors que la SEC (Securities and Exchange Commission), le r\u00e9gulateur des march\u00e9s boursiers am\u00e9ricains, avait mis au point un ensemble de mesures en vue d\u2019emp\u00eacher que ne se reproduise\u00a0un effondrement du march\u00e9 des capitaux \u00e0 court terme (money market), tel celui qui l\u2019avait d\u00e9vast\u00e9 en septembre 2008, elle n\u2019\u00e9tait pas parvenue \u00e0 r\u00e9unir une majorit\u00e9 en son sein, l\u2019un des membres du comit\u00e9 \u2013 tr\u00e8s li\u00e9 au secteur \u2013 ayant refus\u00e9 son aval.<\/p>\n
La logique de ces trois man\u0153uvres d\u2019obstruction couronn\u00e9es de succ\u00e8s est facile \u00e0 saisir\u00a0: la finance b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019un acc\u00e8s ais\u00e9 \u00e0 l\u2019argent et utilise celui dont elle dispose pour emp\u00eacher qu\u2019on ne la r\u00e9glemente, m\u00eame si les mesures envisag\u00e9es visent, comme dans les cas rapport\u00e9s, \u00e0 emp\u00eacher la reproduction d\u2019\u00e9v\u00e9nements susceptibles d\u2019entra\u00eener un effondrement total du secteur financier. Les r\u00e9gulateurs parviennent \u00e0 infliger des amendes consid\u00e9rables aux banques responsables d\u2019abus, comme les 550 millions de dollars exig\u00e9s de Goldman Sachs pour avoir organis\u00e9 des paris sur des produits con\u00e7us pour se d\u00e9pr\u00e9cier, ou les 453 millions de dollars dont a d\u00fb s\u2019acquitter la Barclays pour avoir manipul\u00e9 les donn\u00e9es des taux interbancaires du LIBOR, mais les moyens sont nombreux qui permettent aux \u00e9tablissements financiers d\u2019\u00e9viter de subir les cons\u00e9quences de leur d\u00e9lits\u00a0: une banque a la possibilit\u00e9 de r\u00e9duire les dividendes qu\u2019elle verse \u00e0 ses actionnaires, elle peut aussi transmettre \u00e0 ses clients tout ou partie de ses pertes en rench\u00e9rissant ses services, enfin, si elle est jug\u00e9e \u00ab\u00a0syst\u00e9mique\u00a0\u00bb, c\u2019est-\u00e0-dire grosse \u00e0 ce point que sa chute entra\u00eenerait \u00e0 sa suite celle du syst\u00e8me financier tout entier, elle sera, comme on l\u2019observe depuis cinq ans, automatiquement sauv\u00e9e par le contribuable en cas d\u2019insolvabilit\u00e9, et ceci, au nom de l\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral.<\/p>\n
Lorsqu\u2019\u00e0 l\u2019automne 2008 l\u2019existence de ces \u00e9tablissements financiers syst\u00e9miques devint \u00e9vidente, \u00e0 l\u2019occasion de la faillite de la banque d\u2019investissement Lehman Brothers, la mesure \u00e0 prendre allait de soi\u00a0: il fallait les d\u00e9manteler en unit\u00e9s plus petites dont la faillite \u00e9ventuelle pourrait \u00eatre absorb\u00e9e par les march\u00e9s. Or, dans ce cas-l\u00e0 d\u00e9j\u00e0, le lobbying (financ\u00e9 dans certains cas par des sommes procur\u00e9es par le contribuable), permit de mettre rapidement la mesure au rencart.
\nLa finance dispose donc des moyens de neutraliser toute tentative de r\u00e9duire la nocivit\u00e9 de ses pratiques. Elle s\u2019est immunis\u00e9e contre les efforts engag\u00e9s par la communaut\u00e9 pour la prot\u00e9ger contre un nouvel effondrement, efforts motiv\u00e9s bien entendu par le souci de se pr\u00e9munir contre les cons\u00e9quences \u00e9conomiques et sociales d\u2019une telle catastrophe.<\/p>\n
Toute mesure pr\u00e9ventive d\u2019un nouveau d\u00e9sastre \u00e9tant syst\u00e9matiquement d\u00e9samorc\u00e9e, celui-ci devient in\u00e9luctable. Si les m\u00e9canismes par lesquels le monde financier met en \u0153uvre ce comportement suicidaire ne fait pas myst\u00e8re, sa motivation demeure cependant probl\u00e9matique.<\/p>\n
Dans son livre intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Effondrement\u00a0\u00bb (2005), le biologiste Jared Diamond mentionne parmi les raisons pour lesquelles des civilisations anciennes sont mortes, l\u2019incapacit\u00e9 de leurs \u00e9lites et de leurs gouvernements \u00e0 se repr\u00e9senter clairement le processus d\u2019effondrement en cours ou, si elles en ont pris conscience, leur incapacit\u00e9 \u00e0 le pr\u00e9venir en raison d\u2019une attitude de d\u00e9fense \u00ab\u00a0court-termiste\u00a0\u00bb de leurs privil\u00e8ges.<\/p>\n
Les comportements suicidaires ne sont pas absents du monde naturel\u00a0: on les rencontre par exemple dans la physiologie de la cellule. C\u2019est le ph\u00e9nom\u00e8ne de l\u2019\u00ab\u00a0apoptose\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0mort cellulaire programm\u00e9e\u00a0\u00bb, quand la cellule entame son autodestruction parce qu\u2019elle re\u00e7oit des messages chimiques signalant la mort in\u00e9vitable de l\u2019organe auquel elle appartient. Souhaitons que ce n\u2019est pas simplement \u00e0 cela que nous assistons, Arnold J. Toynbee, illustre philosophe de l\u2019histoire, nous a en effet pr\u00e9venus\u00a0: \u00ab\u00a0Les civilisations ne meurent pas assassin\u00e9es, a-t-il \u00e9crit, elles se suicident\u00a0\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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