Dans la partie magazine de l’\u00e9dition du week-end, un long entretien (pages 90 \u00e0 93) avec Serge Quoidbach : \u00ab Il faut un d\u00e9faut g\u00e9n\u00e9ral de la zone euro \u00bb et, une fois encore, de tr\u00e8s sympathiques photos de Saskia Vanderstichele.<\/p>\n
Comme dans le journal : page 90<\/a>, page 91<\/a>, page 92<\/a> et page 93<\/a>.<\/p>\n Pour le penseur Paul Jorion, il n\u2019y a plus d\u2019autres solutions: il faut que la zone euro dans son ensemble d\u00e9cide de ne pas honorer une partie de sa dette.<\/p>\n Ca y est! Paul Jorion est redevenu un petit peu belge. Tous les jeudis, l\u2019anthropologue-\u00e9conomiste-penseur tient une chaire \u00e0 la Vrije Universiteit Brussel (VUB).\u00e2\u20ac\u02c6Ce qui l\u2019\u00e9loigne de sa Bretagne de pr\u00e9dilection. Apr\u00e8s \u00eatre n\u00e9 et avoir \u00e9tudi\u00e9 \u00e0 Bruxelles, le revoici donc fr\u00e9quentant la capitale. C\u2019est donc tout naturellement au caf\u00e9 Belga que nous avons rendez-vous.<\/p>\n Sur le fond, rien n\u2019a pourtant chang\u00e9. Pour l\u2019habitu\u00e9 de son blog, ou le lecteur de ses chroniques dans le journal \u00ab\u00a0Le Monde\u00a0\u00bb, celui qui avait pr\u00e9vu la d\u00e9b\u00e2cle des cr\u00e9dits subprimes (voir son livre \u00ab\u00a0La crise du capitalisme am\u00e9ricain\u00a0\u00bb) reste toujours le pourfendeur des \u00e9conomistes bien pensants et de leur pens\u00e9e unique.<\/p>\n Petit floril\u00e8ge: L\u2019hebdomadaire britannique \u00ab\u00a0The Economist\u00a0\u00bb? \u00ab\u00a0Un truc ultralib\u00e9ral qui vend bien sa marchandise\u00a0\u00bb. Les \u00c9tats europ\u00e9ens et leurs banques? \u00ab\u00a0Deux paralytiques qui essaient de se faire la courte \u00e9chelle\u00a0\u00bb. Les paradis fiscaux? \u00ab\u00a0On ne peut pas mettre tout le monde dans les \u00eeles Ca\u00efmans!\u00a0\u00bb Et ce n\u2019est qu\u2019une simple introduction\u2026<\/strong><\/p>\n Quels sont vos v\u0153ux pour 2013?<\/strong><\/p>\n Un peu de courage de nos dirigeants politiques. Qu\u2019ils ne soient pas obnubil\u00e9s par leurs \u00e9ch\u00e9ances \u00e9lectorales et qu\u2019ils commencent \u00e0 se pr\u00e9occuper de la gravit\u00e9 de la situation, c\u2019est mon v\u0153u pour 2013. Monsieur Barroso (pr\u00e9sident de la Commission europ\u00e9enne, ndlr) avait dit en 2009: il faut que nous prenions des mesures \u00e0 la hauteur de la gravit\u00e9 de la situation. Personne n\u2019a encore pris ce genre de d\u00e9cision. Pour l\u2019instant, on est plut\u00f4t dans l\u2019attentisme: on a transform\u00e9 la Banque centrale europ\u00e9enne en une \u00ab\u00a0bad bank\u00a0\u00bb, une structure de d\u00e9faisance, et on se dit que \u00e7a tiendra bien le temps qu\u2019il faudra.<\/p>\n Toutes les mesures qui ont \u00e9t\u00e9 prises vont dans le m\u00eame sens. Il y en a m\u00eame, comme Fran\u00e7ois Hollande, qui vont jusqu\u2019\u00e0 dire: on est dans un cycle \u00e9conomique, on finira par en sortir. C\u2019est pratiquement criminel. Ce n\u2019est pas un cycle, c\u2019est une spirale descendante.<\/p>\n Que faudrait-il faire alors?<\/strong><\/p>\n Il faut un d\u00e9faut g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 des 17 pays de la zone euro. Cela ne sert \u00e0 rien d\u2019attendre que les pays tombent les uns apr\u00e8s les autres. La Gr\u00e8ce, le Portugal et l\u2019Irlande sont d\u00e9j\u00e0 tomb\u00e9s. Demain, ce sera l\u2019Espagne, apr\u00e8s-demain l\u2019Italie. C\u2019est comme une immense cord\u00e9e. Sur 17 pays, il y en a d\u00e9j\u00e0 cinq qui sont dans le vide, et on attend que \u00e7a s\u2019arrange. Mais on ne peut pas attendre: croire que les douze qui restent peuvent encore tirer vers eux les cinq\u00a0 qui sont d\u00e9j\u00e0 tomb\u00e9s, c\u2019est ce qu\u2019on est en train de faire. La France vient encore de perdre sa notation, chez Moody\u2019s cette fois. Ca va remonter? Non, Moody\u2019s dit: \u00ab\u00a0perspective n\u00e9gative\u00a0\u00bb. La prochaine fois, ce sera encore un cran, deux crans et ainsi de suite. Et on attend. On attend la prochaine \u00e9lection.<\/p>\n Un d\u00e9faut g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 ne provoquerait-il pas des effets boule de neige incontr\u00f4lable?<\/strong><\/p>\n Six mois apr\u00e8s le d\u00e9faut de l\u2019Argentine, les investisseurs pr\u00eataient \u00e0 nouveau \u00e0 ce pays parce qu\u2019il avait assaini sa situation. L\u2019\u00e9conomie est repartie, c\u2019est cela qu\u2019il faut faire.<\/p>\n Cela ne suffira \u00e9videmment pas. Il faut aussi d\u00e9placer l\u2019accent des r\u00e9mun\u00e9rations du capital vers le travail. J\u2019ai entendu Luc Coene, gouverneur de la banque centrale belge, \u00e0 la conf\u00e9rence que j\u2019ai pr\u00e9sid\u00e9e le mois pass\u00e9. Il disait: le probl\u00e8me, c\u2019est que les salaires \u00e9lev\u00e9s sont trop \u00e9lev\u00e9s. Ce n\u2019est pas moi qui le dis. On ne peut pas continuer \u00e0 baisser les salaires des gens qui doivent contribuer au pouvoir d\u2019achat dans une soci\u00e9t\u00e9 et continuer \u00e0 augmenter les dividendes alors que les profits des entreprises diminuent, continuer \u00e0 donner des salaires extravagants aux dirigeants des entreprises.<\/p>\n C\u2019est comme une immense cord\u00e9e. Sur 17 pays, il y en a d\u00e9j\u00e0 5 qui sont dans le vide, et on attend que \u00e7a s\u2019arrange.<\/p>\n Qu\u2019est-ce qui justifie qu\u2019au d\u00e9but du 20e si\u00e8cle, le rapport du salaire le plus \u00e9lev\u00e9 du patron \u00e0 celui de l\u2019employ\u00e9 le moins pay\u00e9 \u00e9tait de 40 et qu\u2019aujourd\u2019hui il est de 450 en moyenne. Il n\u2019y a aucune justification. Il y a eu augmentation de la productivit\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019informatique. Et au lieu de distribuer le b\u00e9n\u00e9fice qu\u2019on en a tir\u00e9 \u00e0 l\u2019ensemble de la population, on en a fait des dividendes et une multiplication des salaires les plus \u00e9lev\u00e9s. On a cr\u00e9\u00e9 d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment un d\u00e9s\u00e9quilibre suppl\u00e9mentaire. Entre 1929 et 1933, les riches ont perdu beaucoup d\u2019argent. Vous entendez beaucoup de gens aujourd\u2019hui qui ont perdu beaucoup d\u2019argent? Personne! \u00c0 part ceux qui avaient pr\u00eat\u00e9 leur argent \u00e0 Madoff.<\/p>\n Entre 2008 et 2012, 90% de la richesse qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e est all\u00e9e au 1% les plus riches. Ce sont des chiffres officiels. Comment voulez-vous r\u00e9int\u00e9grer cet argent, coinc\u00e9 au sommet, dans la production industrielle? La machine est bloqu\u00e9e.<\/p>\n Croyez-vous qu\u2019un d\u00e9faut de la zone euro puisse \u00eatre envisag\u00e9 par le monde politique?<\/strong><\/p>\n C\u2019est bien s\u00fbr un rem\u00e8de de cheval. Ca ne veut pas dire qu\u2019il ne faut pas l\u2019utiliser. On a toujours tendance \u00e0 dire que le d\u00e9faut, c\u2019est bon pour les Russes, les Argentins, les Indon\u00e9siens. Le dernier bouquin de Carmen Reinhart et Kenneth Rogoff (deux \u00e9conomistes am\u00e9ricains, ndlr) le montre: il y a eu des d\u00e9fauts en Europe, tout au long du dix-neuvi\u00e8me et du vingti\u00e8me si\u00e8cle. Au lieu d\u2019attendre que les alpinistes de la cord\u00e9e tombent un par un, remettons les compteurs \u00e0 z\u00e9ro d\u00e8s maintenant, et faisons-le pour l\u2019ensemble de la zone euro.<\/p>\n Un pays comme l\u2019Allemagne ne l\u2019accepterait jamais\u2026<\/strong><\/p>\n Tous les gens avec qui j\u2019en parle me disent que ce n\u2019est pas une mauvaise id\u00e9e. Il faudrait peut-\u00eatre que j\u2019aille \u00e0 Francfort. (rires) J\u2019aimerais bien avoir une conf\u00e9rence avec Jens Weidmann (gouverneur de la banque centrale allemande, la Bundesbank, ndlr). Que l\u2019on parle de ces choses-l\u00e0. Peut-\u00eatre \u00e0 huis clos, pour que cela ne soit pas directement dans la presse. Je serais \u00e9tonn\u00e9 qu\u2019il ne m\u2019\u00e9coute pas ou qu\u2019il hausse les \u00e9paules.<\/p>\n N\u2019y aurait-il pas une fuite des investisseurs, une d\u00e9valuation massive de l\u2019euro, une hyperinflation, bref un sc\u00e9nario qui n\u2019est pas trop dans l\u2019esprit allemand?<\/strong><\/p>\n Je ne suis pas s\u00fbr qu\u2019il y aurait une d\u00e9valuation massive. L\u2019Allemagne, la France, la Hollande, la Finlande ne seraient-elles pas assez fortes pour qu\u2019on \u00e9vite une d\u00e9valuation massive? Mais plut\u00f4t que baisser les salaires, est-ce que ce serait une mauvaise chose de voir l\u2019euro baisser, si c\u2019\u00e9tait le cas? Ce qu\u2019il faudrait faire en tout cas, conjointement, c\u2019est de faire l\u2019unification fiscale dont on parle depuis cinquante ans, mais qu\u2019on n\u2019a jamais faite et dont on paie maintenant les cons\u00e9quences. Car \u00e7a rend les probl\u00e8mes beaucoup plus compliqu\u00e9s. Lorsque Fran\u00e7ois Hollande parle de taxer les riches, Bernard Arnault (premi\u00e8re fortune de France, ndlr) r\u00e9pond: si c\u2019est comme \u00e7a, je vais habiter \u00e0 Uccle. C\u2019est ridicule de voir qu\u2019une heure vingt de TGV plus loin, les probl\u00e8mes sont r\u00e9solus.<\/p>\n On a d\u00e9j\u00e0 eu un d\u00e9faut de dette europ\u00e9enne, puisqu\u2019on a d\u00e9j\u00e0 restructur\u00e9 la dette grecque\u2026<\/strong><\/p>\n Il faut faire l\u2019\u00e9quivalent de l\u2019op\u00e9ration Gutt en Belgique. Cela a \u00e9t\u00e9 une r\u00e9ussite parfaite!<\/p>\n Cela doit se faire d\u2019une seule fois, avec tout le monde. Il faut r\u00e9aliser\u00a0 l\u2019\u00e9quivalent de l\u2019op\u00e9ration Gutt en Belgique (en 1944, sous la houlette du ministre des Finances, Camille Gutt, la Belgique a op\u00e9r\u00e9 le remplacement du papier-monnaie, en bloquant les avoirs en banque et aux comptes ch\u00e8ques postaux, pour r\u00e9duire la masse mon\u00e9taire et financer la dette publique, ndlr). Au sortir de la guerre, Gutt a eu le courage dont je parlais tout \u00e0 l\u2019heure, et il a eu beaucoup de m\u00e9rite parce que sa famille a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cim\u00e9e durant la guerre. Il a d\u00e9cid\u00e9 de son op\u00e9ration pour sauver le franc belge et la Belgique. Quand Monsieur Barroso d\u00e9clare qu\u2019il faut prendre des mesures \u00e0 la hauteur de la gravit\u00e9 de la situation, il faut le faire \u00e0 la mani\u00e8re de l\u2019op\u00e9ration Gutt en Belgique. Cela a \u00e9t\u00e9 une r\u00e9ussite parfaite! Ca a \u00e9t\u00e9 radical.<\/p>\n Pour faire d\u00e9faut sur la dette europ\u00e9enne, encore faut-il qu\u2019il y en ait une\u2026<\/strong><\/p>\n On fait \u00e7a le m\u00eame week-end. Le lundi matin, il y a une dette mutualis\u00e9e pour l\u2019ensemble de la zone, et on fait d\u00e9faut sur cette dette. Comme il y a des pays encore riches en zone euro, je ne suis pas s\u00fbr que les march\u00e9s d\u00e9clencheront une d\u00e9valuation massive. Il faut faire les comptes. Ce serait pas mal de se pencher sur les co\u00fbts d\u2019une telle d\u00e9marche.<\/p>\n Lehman Brothers a cr\u00e9\u00e9 un chaos international. Une restructuration globale de la dette europ\u00e9enne ne va-t-elle pas mettre toutes les banques europ\u00e9ennes \u00e0 terre?<\/strong><\/p>\n Mais les banques sont d\u00e9j\u00e0 \u00e0 terre. Elles sont soutenues \u00e0 bout de bras par le LTRO \u00e0 1% (pr\u00eats de 1.000 milliards d\u2019euros de la BCE pour 3 ans aux banques, ndlr), avec, en \u00e9change, des fictions comme la dette grecque, irlandaise,\u2026 Bien s\u00fbr, on impose des d\u00e9cotes aux d\u00e9posants. Mais tout le monde sait que le calcul a \u00e9t\u00e9 mal fait. La question se pose aujourd\u2019hui. La BCE a-t-elle accept\u00e9 de la dette espagnole avec la d\u00e9cote qu\u2019il fallait? Bien s\u00fbr que non, ce sont tous des cadeaux. Les banques europ\u00e9ennes sont d\u00e9j\u00e0 sous l\u2019eau<\/p>\n Regardez la Belgique et Dexia. Est-ce qu\u2019on peut se permettre de mettre 2,9 milliards aujourd\u2019hui, peut-\u00eatre 4 milliards demain,\u2026 Non. Car il faudra couper dans le reste pour le faire, dans les classes de rattrapage, dans la m\u00e9decine pr\u00e9ventive,\u2026 Il y a des choix de soci\u00e9t\u00e9 qu\u2019on ne peut pas jeter comme cela \u00e0 la poubelle. Le seul moyen de s\u2019en sortir, le seul moyen qu\u2019on conna\u00eet dans l\u2019histoire, c\u2019est de faire un d\u00e9faut de paiement, de remettre les compteurs \u00e0 z\u00e9ro.<\/p>\n Pour ficeler le budget, il y a eu le mois pass\u00e9 une discussion en Belgique sur l\u2019indexation des salaires. Qu\u2019en pensez-vous?<\/strong><\/p>\n Il ne faut jamais que la Belgique abandonne son indexation des salaires. Le probl\u00e8me, c\u2019est justement que les salaires sont trop bas.<\/p>\n Il ne faut jamais abandonner l\u2019indexation des salaires. Le probl\u00e8me c\u2019est que les salaires sont trop bas. En les gelant, \u00e7a ne va pas am\u00e9liorer les choses. Quand on s\u2019est rendu compte de la gravit\u00e9 de la situation il y a deux ans, on a commenc\u00e9 \u00e0 parler d\u2019aust\u00e9rit\u00e9. C\u2019\u00e9tait la pire des options. C\u2019est une solution qui n\u2019a jamais march\u00e9. On dit qu\u2019on va augmenter la comp\u00e9titivit\u00e9 en diminuant les salaires, donc les gens vont nous acheter davantage de produits parce que nos co\u00fbts ont diminu\u00e9. C\u2019est ridicule: le commerce international est bloqu\u00e9. Il suffit de regarder le Baltic Dry Index (indice financier qui mesure les prix du transport maritime de mati\u00e8res s\u00e8ches, ndlr). Les bateaux ne circulent plus. L\u2019id\u00e9e qu\u2019on va vendre davantage aux autres, c\u2019est un r\u00eave du 19e si\u00e8cle. Si on veut faire repartir l\u2019industrie, il faut revenir \u00e0 son propre march\u00e9, l\u00e0 o\u00f9 les gens du pays lui-m\u00eame ach\u00e8tent leurs biens. Je sais qu\u2019il y a eu d\u00e9sindustrialisation, la plupart des produits ne sont plus construits ni en Belgique, ni en Europe. Mais il faut revenir \u00e0 cela.<\/p>\n On invoque souvent le co\u00fbt du travail\u2026<\/strong><\/p>\n Il n\u2019y a pas de co\u00fbt du travail. C\u2019est une invention de la comptabilit\u00e9. J\u2019utiliserais les termes qu\u2019on employait au 19e si\u00e8cle. Le travail, c\u2019est l\u2019avance pour r\u00e9aliser, pour produire. En comptabilit\u00e9, on s\u2019est habitu\u00e9 \u00e0 mettre \u00e7a dans la colonne des co\u00fbts, comme quelque chose qui pourrait \u00eatre accessoire. Sans le travail, rien ne peut \u00eatre fait.<\/p>\n On va supprimer Ford \u00e0 Genk, et on va recr\u00e9er une usine ailleurs. Va-t-on pour autant recr\u00e9er 3.500 emplois? Non. S\u2019il y en a 1.000, ce sera beaucoup. Parce qu\u2019on remplace les gens par des machines, les cerveaux par des logiciels. Ce qui est en train de se passer, ce n\u2019est pas que le travail est trop cher, c\u2019est qu\u2019il est en train de dispara\u00eetre. On confond deux choses qui n\u2019ont aucun rapport. Les d\u00e9cisions que les \u00eatres humains prenaient sont prises par des ordinateurs. On voit le r\u00e9sultat sur les places boursi\u00e8res.<\/p>\n La question qu\u2019il faut se poser, c\u2019est: puisque le travail dispara\u00eet, comment peut-on g\u00e9n\u00e9rer des revenus? On produit des marchandises, mais il n\u2019y a plus personne pour les acheter.<\/p>\n Dans votre dernier livre, vous proposez dix r\u00e9formes: sur la sp\u00e9culation, les paradis fiscaux, les stock options,\u2026 Laquelle est pour vous la plus importante?<\/strong><\/p>\n Mis\u00e8re de la pens\u00e9e \u00e9conomique Paul Jorion 355 pages, 29 euros, Editions Fayard<\/i><\/p>\n Elles se tiennent toutes. Si on les fait s\u00e9par\u00e9ment, on cr\u00e9e d\u2019autres probl\u00e8mes. Par exemple, je propose qu\u2019on revienne aux lois du 19e si\u00e8cle qui interdisaient la sp\u00e9culation, celle au sens bien pr\u00e9cis de parier sur l\u2019\u00e9volution des prix, au sens de la loi de 1867 en Belgique, et celle de 1885 en France. Si on fait cela du jour au lendemain, il y a des sommes faramineuses qui, ne sachant plus o\u00f9 aller, vont se retrouver dans l\u2019immobilier, dans les terres agricoles, les mati\u00e8res premi\u00e8res\u2026<\/p>\n On aura une inflation intenable. Si on laisse les paradis fiscaux ouverts, l\u2019argent ira se placer l\u00e0-bas. Donc il faut envisager mes mesures ensemble, peut-\u00eatre pas toutes, mais on ne peut pas les prendre une par une.<\/p>\n La mesure la plus importante est la redistribution des revenus. Comme je l\u2019ai dit, la structure d\u00e9s\u00e9quilibr\u00e9e qui existe aujourd\u2019hui alimente cette machine \u00e0 concentrer la richesse. On ne peut pas continuer comme \u00e7a. On a pris l\u2019habitude, comme c\u2019est le cas en Belgique, d\u2019imposer moins les revenus du capital que les revenus du travail. C\u2019est compl\u00e8tement fou! C\u2019est exactement le contraire qu\u2019on doit faire. Le travail, avec le ch\u00f4mage qu\u2019on conna\u00eet aujourd\u2019hui, il faut l\u2019encourager. Il faut donc d\u00e9fiscaliser autant que possible le travail, et d\u00e9courager les revenus du capital. J\u2019anime souvent des clubs de banquiers, je n\u2019ai jamais vu personne qui r\u00e9futait l\u2019argument de la concentration de la richesse et des probl\u00e8mes qu\u2019elle g\u00e9n\u00e8re. C\u2019est une bombe \u00e0 retardement, \u00e0 d\u00e9samorcer au plus vite.<\/p>\n Quel est votre pronostic sur les \u00e9v\u00e9nements qui peuvent encore nous arriver?<\/strong><\/p>\n Il y aura encore, comme en 2008, une grande catastrophe \u00e0 laquelle on n\u2019a pas pens\u00e9. Le syst\u00e8me s\u2019est \u00e0 ce point fragilis\u00e9 qu\u2019on ne sait plus \u00e0 quel endroit \u00e7a va s\u2019\u00e9crouler. En septembre 2008, apr\u00e8s la faillite de Lehman Brothers, on savait qu\u2019il y avait un probl\u00e8me avec les \u00ab\u00a0cr\u00e9dit default swaps\u00a0\u00bb (produits financiers assurant les risques cr\u00e9dit, ndlr) d\u2019AIG, mais personne n\u2019a pens\u00e9 aux march\u00e9s mon\u00e9taires, ceux qui se basent sur les dettes \u00e9mises \u00e0 moins d\u2019un an. Et \u00e7a, on le sait puisqu\u2019on a l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des discussions entre les autorit\u00e9s am\u00e9ricaines sur les cons\u00e9quences d\u2019une faillite de Lehman. Or, c\u2019est celui-l\u00e0 qui s\u2019est \u00e9croul\u00e9.<\/p>\n Aujourd\u2019hui, on a les probl\u00e8mes pr\u00e9visibles: l\u2019Espagne va devoir d\u2019un jour \u00e0 l\u2019autre faire appel \u00e0 la Banque centrale europ\u00e9enne. Mais il y a aussi les catastrophes impr\u00e9visibles. Vu la fragilit\u00e9 du syst\u00e8me \u00e9conomique, comme la digue d\u2019un barrage qui s\u2019est fragilis\u00e9 au fil des ann\u00e9es, on ne sait exactement o\u00f9 \u00e7a va p\u00e9ter. Quand on voit ces pr\u00eats \u00e0 trois ans de la Banque centrale europ\u00e9enne, cela ne fait que laisser aux banques un peu de temps pour respirer. Il faudra un jour les rembourser. Or \u00e0 quoi sert cet argent? \u00c0 financer l\u2019\u00e9conomie? Non, c\u2019est pour remplir les conditions de provisions pour entrer dans les normes de B\u00e2le (r\u00e9glementations qui visent \u00e0 augmenter le capital des banques, ndlr). On n\u2019est pas du c\u00f4t\u00e9 des solutions d\u00e9finitives. Ce sont des solutions de court terme, pour gagner du temps. Il nous faudrait une vision plus globale. Un d\u00e9faut g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 de la zone euro, comme je le propose, c\u2019est un sauvetage de l\u2019euro, le seul qui soit encore faisable.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Dans la partie magazine de l’\u00e9dition du week-end, un long entretien (pages 90 \u00e0 93) avec Serge Quoidbach : \u00ab Il faut un d\u00e9faut g\u00e9n\u00e9ral de la zone euro \u00bb et, une fois encore, de tr\u00e8s sympathiques photos de Saskia Vanderstichele.<\/p>\n Comme dans le journal : page 90<\/a>, page 91<\/a>, page 92<\/a> […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,204],"tags":[],"class_list":["post-45023","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-europe"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45023","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=45023"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45023\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":52515,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45023\/revisions\/52515"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=45023"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=45023"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=45023"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}