{"id":5156,"date":"2009-11-22T17:58:40","date_gmt":"2009-11-22T16:58:40","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=5156"},"modified":"2009-11-22T17:58:40","modified_gmt":"2009-11-22T16:58:40","slug":"%c2%ab-l%e2%80%99argent-mode-d%e2%80%99emploi-%c2%bb-un-commentaire-par-johannes-finckh","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2009\/11\/22\/%c2%ab-l%e2%80%99argent-mode-d%e2%80%99emploi-%c2%bb-un-commentaire-par-johannes-finckh\/","title":{"rendered":"\u00ab L\u2019argent, mode d\u2019emploi \u00bb : un commentaire, par Johannes Finckh"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

J’ai fini la lecture de votre livre !<\/p>\n

Je confirme pour dire qu’il est tr\u00e8s bien. J’esp\u00e8re qu’il r\u00e9veillera les \u00e9conomistes attach\u00e9s et adeptes de la confusion entre \u00ab\u00a0argent\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0reconnaissance de dette\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Votre dernier passage sur la \u00ab\u00a0dimensionnalit\u00e9\u00a0\u00bb de la monnaie apporte le fait que l’ordre mon\u00e9taire, qui g\u00e9n\u00e8re toujours l’int\u00e9r\u00eat, m\u00eame faible et m\u00eame propos\u00e9 selon des r\u00e8gles plus \u00ab\u00a0convenables\u00a0\u00bb, \u00e0 savoir dans la production en obtenant un partage entre capitaliste et entrepreneur tout en produisant une \u00ab\u00a0croissance\u00a0\u00bb, car l’argent est correctement investi – et sans les trop fr\u00e9quents abus dans la consommation et la sp\u00e9culation – va tout de m\u00eame dans le mur ! Car l’insolvabilit\u00e9 qu’engendre ce syst\u00e8me est math\u00e9matiquement in\u00e9luctable ! Cela est encore vrai pour des int\u00e9r\u00eats tr\u00e8s faibles et m\u00eame nuls ! Vous signalez le c\u00f4t\u00e9 physique<\/i> de cet \u00e9v\u00e9nement ! Par ailleurs, vous rendez hommage, en fin de votre ouvrage, \u00e0 certaines de vos sources, notamment Emile Zola.<\/p>\n

Pour ma part, j’ai regrett\u00e9 que vous ayez, tout en ayant soulign\u00e9 dans la discussion des solutions propos\u00e9es, soulign\u00e9 la grande \u00ab\u00a0subtilit\u00e9\u00a0\u00bb de la solution de Gesell, pas davantage m\u00e9dit\u00e9 et retenu sa solution !<\/p>\n

Il me semble y avoir deux raisons essentielles.<\/p>\n

1) La premi\u00e8re, vous semblez craindre que la monnaie dite \u00ab\u00a0fondante\u00a0\u00bb incite \u00e0 une sorte de \u00ab\u00a0pousse\u00a0\u00bb \u00e0 la consommation, car cette monnaie qui perd de la substance en fonction du seul temps qui passe, c’est en effet son principe, pourrait inciter \u00e0 des achats inutiles et \u00e0 une fuite en avant de la consommation ! Je vous ai d\u00e9j\u00e0 d\u00e9montr\u00e9 que cette analyse est radicalement fausse<\/b>, car, bien au contraire, celui qui se trouverait dans une telle situation d’avoir de la \u00ab\u00a0richesse \u00e0 gaspiller, \u00e0 perdre\u00a0\u00bb, autrement dit le capitaliste, n’a certainement pas cette mentalit\u00e9-l\u00e0. Au contraire, il chercherait plut\u00f4t \u00e0 acqu\u00e9rir des actifs durables, des terres, des valeurs industrielles, des placements financiers rentables ou, \u00e0 d\u00e9faut, qui maintiennent la valeur et donc l’\u00e9pargne en question ! Car, dans le nouveau contexte o\u00f9 la r\u00e9tention liquide ne peut plus fonctionner comme moyen de retirer de la monnaie circulante, il est sensible que la seule possibilit\u00e9 de transf\u00e9rer sa richesse d’aujourd’hui dans le futur sans subir la fonte ou, mieux, en r\u00e9alisant des gains de valeur li\u00e9s aux actifs qui ont des chances de s’appr\u00e9cier (ou pas), restera le vrai moteur de l’\u00e9pargne de pr\u00e9caution que tout un chacun envisage d\u00e8s que ses revenus lui permettent.<\/p>\n

En clair, le fait de rester positionn\u00e9 sur les \u00ab\u00a0nouvelles valeurs refuge\u00a0\u00bb aura pour effet de r\u00e9duire substantiellement les mouvements boursiers et les transactions immobili\u00e8res, car les mouvements sp\u00e9culatifs<\/b> cesseraient tr\u00e8s tr\u00e8s vite. Car vous savez bien que ces mouvements, quelle que soit leur sophistication par le biais des achats\/vente \u00e0 terme ou non, n\u00e9cessitent toujours et encore les passage par la \u00ab\u00a0r\u00e9alisation\u00a0\u00bb pour transformer les gains virtuels en gains r\u00e9els. Et dans un contexte o\u00f9 l’argent, devenu \u00ab\u00a0fondant\u00a0\u00bb, devient lui-m\u00eame un risque r\u00e9el et assez s\u00e9rieux, les mouvements sp\u00e9culatifs se calmeront plus s\u00fbrement qu’avec une taxe \u00ab\u00a0Tobin\u00a0\u00bb. La taxe Tobin pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre propos\u00e9e \u00ab\u00a0en plus\u00a0\u00bb pour compl\u00e9ter ce syst\u00e8me. De plus, certainement, il faudra taxer davantage la propri\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re, car seule une taxe suffisante \u00ab\u00a0oblige\u00a0\u00bb les propri\u00e9taires \u00e0 faire un usage \u00e9conomique optimal de la terre dans le but de produire suffisamment de richesses \u00e0 distribuer (notamment avec l’aide d’une telle taxe).<\/p>\n

Pour les mati\u00e8res premi\u00e8res pour lesquelles vous signalez les fortes fluctuations sp\u00e9culatives si nuisibles \u00e0 l’\u00e9conomie, il s’appliquera aussi, comme pour les actions et autres actifs financiers, le fait que les aller-retour entre la mati\u00e8re premi\u00e8re achet\u00e9e avec de seules vis\u00e9es sp\u00e9culatives et sa revente avec profit \u00ab\u00a0oblige\u00a0\u00bb ensuite les sp\u00e9culateur\/profiteur d\u00e9j\u00e0 \u00e0 trouver un acheteur au prix qu’il exige, et s’il y parvient, de se repositionner aussit\u00f4t, sans quoi, les gains obtenus menacent de lui \u00ab\u00a0fondre\u00a0\u00bb entre les mains. Et puisque tous les sp\u00e9culateurs seront confront\u00e9s \u00e0 cette r\u00e9alit\u00e9 nouvelle, il y a fort \u00e0 parier que ce march\u00e9, tout comme le march\u00e9 boursier et immobilier, se calmerait plut\u00f4t, permettant une stabilisation assez sensible sur le front des investissements industrielles qui pourront se faire d\u00e9sormais avec bien moins de risques financiers. Cela contribuera \u00e0 stabiliser sensiblement les \u00e9changes \u00e9conomiques.<\/p>\n

Je rappelle, enfin, que dite \u00ab\u00a0fonte\u00a0\u00bb n’aboutit pas, selon la proposition de Gesell, \u00e0 une r\u00e9duction de la masse mon\u00e9taire circulante de l’ordre de 5% annuels par exemple, car Gesell pr\u00e9cise chaque fois que cette masse doit toujours \u00eatre \u00ab\u00a0compens\u00e9e\u00a0\u00bb par autant d’\u00e9mission de billets nouveaux, par exemple en dotant l’\u00c9tat de ces sommes ou alors, chaque nouveau- n\u00e9 ! Imaginons une masse circulante de 12 milliards (j’ignore le chiffres r\u00e9els pour la France), cela produirait une \u00ab\u00a0fonte\u00a0\u00bb annuelle \u00e0 5% de 60 millions, et, pour 600 000 naissances, cela verserait \u00e0 chaque nouveau-n\u00e9, comme cadeau de bienvenue en ce monde dangereux, la somme de 1000 !
\nCela aurait alors le c\u00f4t\u00e9 festif qui convient \u00e0 une telle r\u00e9forme et maintiendrait constante la masse circulante!<\/p>\n

Par ailleurs, m\u00eame sans croissance \u00e9conomique (croissance nulle du PIB), cette monnaie circule constamment et ne pourra plus aggraver les \u00e9carts de richesse qui croissent, comme vous le montrez dans votre dernier chapitre avec la dimensionnalit\u00e9 de la monnaie et qu’Helmut Creutz place sur une courbe exponentielle selon la loi bien connue des int\u00e9r\u00eats et des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s (les int\u00e9r\u00eats qui s’ajoutent au capital tous les ans produisant des int\u00e9r\u00eats \u00e0 leur tour).<\/p>\n

2) Vous objectez, d’une fa\u00e7on effectivement pertinente sans doute, que ce coup d’arr\u00eat ainsi g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de l’auto-accumulation du capital et, sym\u00e9triquement, des dettes, serait \u00ab\u00a0un peu lent\u00a0\u00bb, et que les fortun\u00e9s trouveraient certainement une parade comment s’y soustraire ! Il faut alors dire comment ! Il ne faut pas s’interdire, non plus, que l’\u00c9tat doit veiller quand m\u00eame au bon d\u00e9roulement d’un tel changement en informant la population plus convenablement. Il ne faut pas s’interdire non plus, de r\u00e9fl\u00e9chir sur des nouvelles lois \u00e0 appliquer \u00e0 l’h\u00e9ritage !<\/p>\n

Dans ce contexte, je rappelle que le principal \u00ab\u00a0paradis fiscal\u00a0\u00bb n’est pas l’\u00e9vasion des placements sous de meilleurs cieux actuellement, mais simplement le fait de se r\u00e9fugier dans la r\u00e9tention liquide comme le montre Helmut Creutz dans un texte r\u00e9cent. <\/p>\n

Par ailleurs, l’\u00e9pargne deviendra bien plus disponible pour les investissements n\u00e9cessaires, car les \u00e9pargnants ne pourront faire autrement que de proposer tous leurs surplus, seule fa\u00e7on, pour eux, de sauver ce qui peut l’\u00eatre ! C’est par ce biais-l\u00e0, vous l’admettez, que les taux d’int\u00e9r\u00eat de cr\u00e9dit, tout comme les taux d’int\u00e9r\u00eat d’\u00e9pargne, s’approcheront rapidement de z\u00e9ro, comme cela doit \u00eatre ! Le taux \u00ab\u00a0n\u00e9gatif\u00a0\u00bb sur la monnaie liquide se transmettra indubitablement aussi aux comptes courants bancaires, et cela incitera suffisamment les \u00e9pargnants, pour y \u00e9chapper, \u00e0 chercher des placements d’\u00e9pargne, car le fait de r\u00e9cup\u00e9rer int\u00e9gralement son capital \u00e0 la sortie constituera une incitation tout \u00e0 fait \u00e9quivalente en faveur de l’\u00e9pargne que la promesse actuelle d’int\u00e9r\u00eats.<\/p>\n

Toute inflation aura disparu, ainsi que toute d\u00e9flation, car la banque centrale a \u00e0 g\u00e9rer une masse circulante rigoureusement stable (gr\u00e2ce \u00e0 cette \u00ab\u00a0fonte\u00a0\u00bb toujours compens\u00e9e !), moyennant quoi, le raisonnement quantitatif peut s’appliquer \u00e0 la formation des prix : P= M*V o\u00f9 V est constante et maximale \u00e0 tout moment ! Le projet gesellien r\u00e9alise donc bien \u00ab\u00a0l’euthanasie lente du rentier\u00a0\u00bb que Keynes appelle de ses v\u0153ux. <\/p>\n

Par ailleurs, avec un syst\u00e8me mon\u00e9taire o\u00f9 toute l’\u00e9pargne doit se r\u00e9investir constamment dans l’investissement (et par ce biais-l\u00e0 \u00e0 la consommation via les salaires distribu\u00e9s), le ch\u00f4mage se r\u00e9sorbera rapidement, car tout ce que le march\u00e9 produit trouvera rapidement preneur n\u00e9cessairement, car l’attente par r\u00e9tention mon\u00e9taire, qui est la forme la plus radicale de la sp\u00e9culation<\/b> (speculare<\/i> = attendre pour voir ce qui se passe), dispara\u00eetra instantan\u00e9ment!<\/p>\n

L’\u00e9l\u00e9vation des salaires, coupl\u00e9e \u00e0 la disparition de la charge des int\u00e9r\u00eats des dettes, fera que la redistribution plus \u00ab\u00a0\u00e9quitable\u00a0\u00bb des richesses se r\u00e9aliserait assez naturellement \u00e0 partir de l\u00e0, et cela est aussi la cons\u00e9quence logique du fait que les grandes fortunes d\u00e9cro\u00eetront dans un m\u00eame mouvement.<\/p>\n

Autre cons\u00e9quence : l’argent cherchant toujours le meilleur \u00ab\u00a0rendement\u00a0\u00bb, cela resterait vrai en r\u00e9gime de monnaie fondante, aura pour effet que les zones du monde o\u00f9 il y a encore beaucoup de \u00ab\u00a0retard\u00a0\u00bb, o\u00f9 les populations manquent de tout, deviendront les zones les plus attractives pour les investisseurs, car, l\u00e0, les taux d’int\u00e9r\u00eat se maintiendront au niveau des taux de profit productifs avant de baisser bien apr\u00e8s les pays d\u00e9velopp\u00e9s o\u00f9 l’efficacit\u00e9 marginale du capital (productif) est d\u00e9j\u00e0 faible. Sans pour autant nous \u00ab\u00a0condamner\u00a0\u00bb \u00e0 aucun ch\u00f4mage d’aucune sorte, car cette monnaie fait bien demande inconditionnellement et ne pourra jamais se soustraire \u00e0 la circulation ! L’aide au d\u00e9veloppement, tout comme une politique \u00e9cologique et sociale v\u00e9ritablement cr\u00e9dibles ne seront envisageables qu’apr\u00e8s la r\u00e9forme gesellienne !<\/p>\n

Car n’oublions pas que le destin des biens et services est bien celui d’\u00eatre \u00e9vacu\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de leur apparition sur le march\u00e9, \u00e0 la diff\u00e9rence de la monnaie qui, \u00ab\u00a0marchandise sp\u00e9ciale\u00a0\u00bb, doit y rester ind\u00e9finiment !<\/p>\n

Cela m’avait incit\u00e9 \u00e0 produire un sch\u00e9ma sur lequel la production\/consommation suit un mouvement lin\u00e9aire en touchant, sur un mode tangentiel (contingent ?) le circuit de l’argent qui lui, doit toujours \u00eatre boucl\u00e9!<\/p>\n

A propos de la \u00ab\u00a0dimensionnalit\u00e9\u00a0\u00bb : il faut insister, \u00e0 mon sens, comme dans l’exemple de la \u00ab\u00a0dame de Cond\u00e9\u00a0\u00bb (exp\u00e9rience mentale), sur le fait que l’argent est toujours \u00e0 un seul endroit \u00e0 la fois, et qu’il ne s’agit donc pas seulement que sa \u00ab\u00a0quantit\u00e9 est conserv\u00e9e\u00a0\u00bb, ce qui est \u00e9vident \u00e0 mon sens, mais aussi qu’il doit \u00eatre constamment en mouvement (circulaire !).<\/p>\n

Il me semble que votre livre pr\u00e9pare assez bien les esprits \u00e0 une r\u00e9forme de type gesellien, si, toutefois, nous souhaitons une \u00e9volution d\u00e9mocratique et la pr\u00e9servation de la paix civile. On peut faire appel \u00e0 la \u00ab\u00a0solidarit\u00e9\u00a0\u00bb d\u00e9sormais n\u00e9cessaire entre les hommes pour y parvenir, mais je crois davantage aux n\u00e9cessit\u00e9s techniques ! Car m\u00eame si on peut vous croire que les dirigeants des banques centrales sont complices et de connivence avec la haute finance parasitaire, il est sensible que la situation actuelle, o\u00f9 la prochaine crise syst\u00e9mique pointe son nez avant fin 2009 – j’ai lu dans Le Monde que les d\u00e9faillances des cr\u00e9dits immobiliers atteignent maintenant les 10% des encours – il se pourrait, qu’une monnaie dite fondante, que j’appelle anticrise, pourrait devenir une simple n\u00e9cessit\u00e9 de survie, que les banquiers centraux per\u00e7oivent sans aucun doute!<\/p>\n

Et s’ils envisagent la r\u00e9forme gesellienne comme transitoire, on s’apercevra qu’un retour en arri\u00e8re serait bien probl\u00e9matique et difficilement acceptable.<\/p>\n

Merci encore, bien \u00e0 vous, jf<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

J’ai fini la lecture de votre livre !<\/p>\n

Je confirme pour dire qu’il est tr\u00e8s bien. J’esp\u00e8re qu’il r\u00e9veillera les \u00e9conomistes attach\u00e9s et adeptes de la confusion entre \u00ab\u00a0argent\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0reconnaissance de dette\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Votre dernier passage sur la \u00ab\u00a0dimensionnalit\u00e9\u00a0\u00bb de la monnaie apporte le fait que l’ordre mon\u00e9taire, qui g\u00e9n\u00e8re toujours l’int\u00e9r\u00eat, m\u00eame […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_crdt_document":"","footnotes":""},"categories":[1,18,21],"tags":[103,4471,135,134],"class_list":["post-5156","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-monde-financier","category-monnaie","tag-argent","tag-monnaie","tag-monnaie-fondante","tag-silvio-gesell"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5156","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5156"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5156\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5160,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5156\/revisions\/5160"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5156"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5156"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5156"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}