{"id":52467,"date":"2013-04-12T22:38:47","date_gmt":"2013-04-12T20:38:47","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=52467"},"modified":"2013-04-12T22:38:47","modified_gmt":"2013-04-12T20:38:47","slug":"le-systeme-monetaire-international-va-t-il-seffondrer-par-pierre-sarton-du-jonchay","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2013\/04\/12\/le-systeme-monetaire-international-va-t-il-seffondrer-par-pierre-sarton-du-jonchay\/","title":{"rendered":"LE \u00ab SYST\u00c8ME MON\u00c9TAIRE INTERNATIONAL \u00bb VA-T-IL S’EFFONDRER ?<\/b>, par Pierre Sarton du Jonchay"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

Au stade actuel de la crise \u00e9conomique mondiale, le diagnostic officiel se limite au constat de d\u00e9ficits et de dettes publics excessifs dans certains pays. Parall\u00e8lement certains pays accumulent des r\u00e9serves de change par leurs exc\u00e9dents commerciaux. D’autres pays enfin ont un endettement ext\u00e9rieur et int\u00e9rieur qui les obligent selon les rapports de force politiques \u00e0 sacrifier les cr\u00e9anciers, les d\u00e9biteurs ou les citoyens.<\/p>\n

Sur le plan strict de l’analyse \u00e9conomique, il n’est pas difficile de d\u00e9couper les probl\u00e8mes pour conclure que chaque situation est particuli\u00e8re et peut retrouver un \u00e9quilibre propre par une logique autonome. Il suffit de poser que le politique d\u00e9rive des r\u00e9alit\u00e9s \u00e9conomiques\u00a0: les peuples qui s’appauvrissent se sont montr\u00e9s r\u00e9tifs au r\u00e9el\u00a0; les peuples qui s’enrichissent ont su se soumettre au r\u00e9el.<\/p>\n

Dans la vision de l’\u00e9conomie r\u00e9alit\u00e9 en soi, la monnaie est neutre par d\u00e9finition r\u00e9v\u00e9l\u00e9e. Elle est r\u00e9put\u00e9e donner le prix objectif de la r\u00e9alit\u00e9 hors de tout jugement subjectif\u00a0: l’accumulation de r\u00e9serves de change, d’exc\u00e9dents commerciaux, d’investissements \u00e9trangers, de d\u00e9p\u00f4ts mon\u00e9taires est le triomphe m\u00e9canique de la bonne r\u00e9putation. L’accumulation de dettes, de d\u00e9ficits budg\u00e9taires et commerciaux, de sorties de capitaux, d’emprunts en devises et de d\u00e9croissance est le signe de la damnation \u00e9conomique \u00e9ternelle.<\/p>\n

L’\u00e9conomie r\u00e9alit\u00e9 en soi est l’hypoth\u00e8se des experts qui savent et qui ont le pouvoir. Il n’est pas imaginable dans cette vision que la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique soit une construction politique. Cela voudrait dire que l’expertise est une responsabilit\u00e9 et que des erreurs d’appr\u00e9ciation sont possibles. Cela voudrait dire que le syst\u00e8me serait instable puisque ceux qui savent pourraient perdre le pouvoir de stabiliser le syst\u00e8me.<\/p>\n

Par construction de la nature ind\u00e9pendante de toute politique, le syst\u00e8me du \u00ab\u00a0r\u00e9alisme\u00a0\u00bb \u00e9conomique n’a pas d’alternative. Selon qu’on se trouve du bon ou du mauvais cot\u00e9 de la r\u00e9alit\u00e9, les r\u00e9serves de change sont saines ou abusives, les dettes et d\u00e9ficit doivent \u00eatre rembours\u00e9es ou ind\u00e9finiment accumul\u00e9s et le march\u00e9 du travail est efficient ou rigide.<\/p>\n

Derri\u00e8re le discours officiel, le bon et le mauvais cot\u00e9 de la r\u00e9alit\u00e9 sont arbitr\u00e9s par le pouvoir d’\u00e9mission mon\u00e9taire. Les \u00c9tats-Unis \u00e9metteurs de la principale monnaie de r\u00e8glement des transactions internationales sont syst\u00e9miquement d\u00e9ficitaires et endett\u00e9s pour fournir des \u00ab\u00a0actifs\u00a0\u00bb financiers en contrepartie de la demande mondiale de monnaie.<\/p>\n

La Chine atelier du monde et principale source de plus-value pour les investissements internationaux est syst\u00e9miquement d\u00e9pourvue de droit du travail pour rester comp\u00e9titive. L’Allemagne allergique au cr\u00e9dit qui pourrait ne pas \u00eatre rembours\u00e9 par ses clients captifs est syst\u00e9miquement oblig\u00e9e de sur\u00e9valuer l’euro pour r\u00e9duire son risque de change en proportion de son PIB.<\/p>\n

La Commission Europ\u00e9enne qui voudrait supplanter les pouvoirs politiques nationaux dans la r\u00e9gulation \u00e9conomique est syst\u00e9miquement favorable aux paradis fiscaux pour priver les gouvernements nationaux de ressources. Le Royaume-Uni qui est un march\u00e9 de capital est syst\u00e9miquement oppos\u00e9 au contr\u00f4le public co\u00fbteux de la l\u00e9galit\u00e9 des transferts de capitaux.<\/p>\n

Syst\u00e9miquement, le syst\u00e8me mon\u00e9taire international n’est pas en crise puisque tout ce qui s’y passe est explicable par les experts infaillibles. Le r\u00e9seau bancaire mondial montre en temps r\u00e9el continu par les syst\u00e8mes de paiement que l’actif mondial \u00e9gale le passif mondial.<\/p>\n

A l’ensemble des d\u00e9p\u00f4ts, font face des cr\u00e9dits dont les banques certifient qu’ils ne peuvent pas ne pas \u00eatre rembours\u00e9s. A la moindre alerte, les experts des gouvernements r\u00e9duisent les d\u00e9penses publiques et augmentent les imp\u00f4ts pour racheter les cr\u00e9dits qui ne reposeraient pas sur des activit\u00e9s r\u00e9elles.<\/p>\n

A l’ensemble des capitaux financiers correspondent des actifs r\u00e9els de gens qui travaillent pour produire des richesses. L\u00e0 encore, les march\u00e9s de capitaux sont tr\u00e8s efficients\u00a0: les instruments financiers convertissent toute incertitude sur la rentabilit\u00e9 \u00e0 terme des actifs en primes d’assurance souscrites sans contrepartie par les budgets publics. Les \u00c9tats soutiennent automatiquement les prix financiers par la d\u00e9fiscalisation et la flexibilisation du march\u00e9 du travail.<\/p>\n

Le FMI, l’OCDE et la Commission Europ\u00e9enne sont juste un peu inquiets du rythme de croissance des dettes publiques et des dettes internationales par rapport \u00e0 leurs estimations de la croissance mondiale r\u00e9elle. Quand exactement la courbe de croissance mondiale va-t-elle repasser au-dessus de la courbe de l’endettement\u00a0? La variation des parit\u00e9s de change permettra-t-elle d’exporter de la croissance des pays cr\u00e9anciers vers les pays d\u00e9biteurs\u00a0? La flexibilit\u00e9 du march\u00e9 du travail ne va-t-elle pas d\u00e9boucher sur plus de ch\u00f4mage, moins de revenus et moins de consommation\u00a0?<\/p>\n

Derri\u00e8re leurs interrogations techniques, les experts internationaux doutent de leurs mod\u00e8les de repr\u00e9sentation de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique. Les d\u00e9coupages conceptuels d’une r\u00e9alit\u00e9 d\u00e9politis\u00e9e permettent-ils une vision r\u00e9elle\u00a0? Les contreparties de la masse mon\u00e9taire mondiale sont-elles vraiment consistantes au prix o\u00f9 elles sont comptabilis\u00e9es par les march\u00e9s financiers\u00a0? Les acteurs du syst\u00e8me mesurent-ils ce qu’ils promettent dans les bilans en monnaie de leurs entreprises\u00a0?<\/p>\n

Les repr\u00e9sentations \u00e9conomiques en vigueur transforment-elles r\u00e9ellement la r\u00e9alit\u00e9 mesur\u00e9e en monnaie\u00a0? En fait le FMI a d\u00e9j\u00e0 r\u00e9pondu en \u00e9voquant le bancor pour remplacer le dollar <\/a>. Le bancor est le syst\u00e8me qui reconstruit les monnaies sur la politique\u00a0; il sugg\u00e8re que la finance n’est plus un syst\u00e8me mais le choix politique d’une certaine r\u00e9alit\u00e9 par la monnaie\u00a0; il pr\u00e9vient que le syst\u00e8me mon\u00e9taire actuel n’a plus de base \u00e9conomique rationnelle.<\/p>\n

Keynes avait propos\u00e9 le bancor \u00e0 partir d’une vision politique de l’\u00e9conomie. Il avait propos\u00e9 une compensation internationale en bancor sur le constat d’une responsabilit\u00e9 politique des parit\u00e9s de change. Il savait d’exp\u00e9rience que la convertibilit\u00e9 des monnaies, donc du cr\u00e9dit, entre des syst\u00e8mes politiques diff\u00e9rents n’\u00e9tait pas \u00e9conomiquement soluble sans loi politique d’\u00e9quit\u00e9 internationale entre les citoyens et les soci\u00e9t\u00e9s. Il avait constat\u00e9 que les prix du travail, du capital, du cr\u00e9dit et de l’assurance sont l’\u00e9conomie d’un syst\u00e8me politique de r\u00e9alit\u00e9s localisables et born\u00e9es.<\/p>\n

Le bancor n’a pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 \u00e0 Bretton Woods\u00a0: la politique mondiale du cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 laiss\u00e9e aux int\u00e9r\u00eats financiers en dollar et en monnaies \u00ab\u00a0librement\u00a0\u00bb convertibles en dollars. Le cr\u00e9dit et le change international libres rendent les monnaies convertibles dans une r\u00e9alit\u00e9 d\u00e9finie hors de la d\u00e9lib\u00e9ration politique r\u00e9elle\u00a0; donc hors d’un crit\u00e8re intelligible de stabilit\u00e9 partageable. Le syst\u00e8me actuel appartient \u00e0 ceux qui se font du cr\u00e9dit \u00e0 eux-m\u00eames pour acheter ce qu’ils veulent aux prix qu’ils d\u00e9cident entre eux.<\/p>\n

Si le bancor est adopt\u00e9 aujourd’hui, il r\u00e9tablit ipso facto la souverainet\u00e9 politique sur la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique. Il suffit que quelques \u00e9tats souverains adh\u00e8rent \u00e0 une m\u00eame chambre de compensation en interdisant la conversion de leur monnaie hors du march\u00e9 mon\u00e9taire dont ils sont solidairement garants. Le capital de garantie de la chambre est constitu\u00e9e par la mise en commun de recettes fiscales titris\u00e9es.<\/p>\n

Les titres de dette publique cot\u00e9s dans la compensation en bancor sont libell\u00e9s dans les monnaies actuelles \u00e0 une parit\u00e9 que les \u00c9tats fixent en toute responsabilit\u00e9. Le principe du march\u00e9 public commun de compensation est que la soci\u00e9t\u00e9 des \u00c9tats adh\u00e9rents est garante du remboursement \u00e0 terme de toute dette en bancor moyennant la compensation de la parit\u00e9 de change. Chaque \u00c9tat et les banques qu’il garantit sont propri\u00e9taires des primes de cr\u00e9dit public librement n\u00e9gociables mais exclusivement dans la compensation centrale.<\/p>\n

Les m\u00e9canismes de compensation actuellement en vigueur sont reproduits \u00e0 l’identique dans la compensation en bancor. Mais ce ne sont plus les \u00c9tats et les banques qui garantissent leur propre cr\u00e9dit par le capital dont ils manipulent le prix. La garantie du syst\u00e8me est publique, \u00e9tatique et internationale\u00a0: n’importe quel droit et n’importe quel syst\u00e8me politique est cot\u00e9 par la monnaie qu’il \u00e9met.<\/p>\n

La cotation dans un m\u00eame march\u00e9 des monnaies de toutes les classes d’actifs domicili\u00e9s dans une juridiction, \u00e9tablit une convertibilit\u00e9 objective de toute r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique en unit\u00e9 de compte politique r\u00e9elle. La r\u00e8gle de propri\u00e9t\u00e9 applicable est simple\u00a0: toute monnaie est attach\u00e9e \u00e0 une seule souverainet\u00e9 nationale, multinationale ou locale\u00a0; tout cr\u00e9dit est attach\u00e9 \u00e0 une seule personne physique couverte par une soci\u00e9t\u00e9 et une domiciliation juridique obligatoirement d\u00e9clar\u00e9e\u00a0; tout titre de capital est attach\u00e9 \u00e0 une seule gestion personnelle d’actifs r\u00e9els d\u00e9pos\u00e9s dans une juridiction cot\u00e9e par sa monnaie.<\/p>\n

Aucun gouvernement mondial ou autorit\u00e9 extra-nationale n’est n\u00e9cessaire pour faire fonctionner la chambre de compensation en bancor. Le probl\u00e8me de la coordination politique internationale de la liquidit\u00e9 mon\u00e9taire n’existe plus dans l’espace num\u00e9rique mondial. Le bancor doit rester purement num\u00e9rique\u00a0: son prix est alors exclusivement le prix immat\u00e9riel de la prime de cr\u00e9dit de la soci\u00e9t\u00e9 des \u00c9tats souscripteurs de la prime de change du bancor dans les monnaies qu’ils convertissent exclusivement par le march\u00e9 central commun.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

Au stade actuel de la crise \u00e9conomique mondiale, le diagnostic officiel se limite au constat de d\u00e9ficits et de dettes publics excessifs dans certains pays. Parall\u00e8lement certains pays accumulent des r\u00e9serves de change par leurs exc\u00e9dents commerciaux. D’autres pays enfin ont un endettement ext\u00e9rieur et int\u00e9rieur qui les obligent selon les rapports de […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,21],"tags":[482,1444,874],"class_list":["post-52467","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-monnaie","tag-bancor","tag-chambre-de-compensation","tag-systeme-monetaire-international"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/52467","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=52467"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/52467\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":52471,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/52467\/revisions\/52471"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=52467"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=52467"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=52467"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}