{"id":56625,"date":"2013-07-25T00:54:11","date_gmt":"2013-07-24T22:54:11","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=56625"},"modified":"2013-07-25T08:30:39","modified_gmt":"2013-07-25T06:30:39","slug":"lactualite-de-demain-attention-banques-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2013\/07\/25\/lactualite-de-demain-attention-banques-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"<i>L&rsquo;actualit\u00e9 de demain<\/i> : <b>ATTENTION, BANQUES !<\/b> par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Billet invit\u00e9<\/p><\/blockquote>\n<p>Une \u00e9tude de Royal Bank of Scotland (RBS) vient de donner la mesure du d\u00e9sendettement \u00e0 venir des banques de la zone euro et de ses cons\u00e9quences. Selon celle-ci, elles devraient encore r\u00e9duire leurs bilans de 2.700 milliards d\u2019euros, apr\u00e8s l\u2019avoir derni\u00e8rement fait de 2.400 milliards selon la BCE. Le total des actifs des banques de la zone \u00e9tant de 33.000 milliards d\u2019euros, soit trois fois et demi le PIB de la zone, l\u2019objectif serait de modestement le ramener \u00e0 un facteur trois (aux \u00c9tats-Unis, il est de un). Le syst\u00e8me bancaire europ\u00e9en a atteint une taille telle qu\u2019il ne peut plus \u00eatre renflou\u00e9 par les \u00c9tats, ce qui explique le myst\u00e8re entourant son \u00e9tat r\u00e9el et donne une autre dimension \u00e0 une crise europ\u00e9enne d\u00e9j\u00e0 caract\u00e9ris\u00e9e par le m\u00e9lange d\u00e9tonnant de la dette priv\u00e9e et publique. L\u2019Europe est la grande malade du capitalisme financier. Ce ne sont pas tant les \u00c9tats qui y vivent au dessus de leurs moyens que les banques qui d\u00e9passent les leurs ! <\/p>\n<p><!--more-->Excluant des renforcements de leurs fonds propres qui diminueraient encore un rendement fortement \u00e0 la baisse &#8211; les investisseurs ne se pr\u00e9cipitant pas devant le risque d\u2019\u00eatre mis \u00e0 contribution lors d\u2019un \u00e9ventuel sauvetage &#8211; les banques font le choix de diminuer la taille de leur bilan pour respecter les ratios de B\u00e2le III. D\u2019autant qu\u2019il va falloir donner un semblant de vraisemblance \u00e0 l\u2019examen de la valorisation de leurs actifs qui s\u2019engage, ce qui impliquera de reconna\u00eetre partiellement des pertes auparavant masqu\u00e9es. Optimiser la taille du bilan, c\u2019est aussi durcir les conditions de cr\u00e9dit afin de restreindre sa distribution, tel que la BCE vient une nouvelle fois de le constater \u00e0 la faveur de sa derni\u00e8re enqu\u00eate aupr\u00e8s des banques, accentuant la <i>fragmentation financi\u00e8re<\/i> au sein de la zone euro entre pays p\u00e9riph\u00e9riques et centraux. <\/p>\n<p>Le syst\u00e8me bancaire apporte sa contribution \u00e0 la d\u00e9t\u00e9rioration de la situation \u00e9conomique europ\u00e9enne afin de respecter \u00e0 sa mani\u00e8re ses obligations r\u00e9glementaires. Au Royaume-Uni, cela conduit le ministre du commerce, Vincent Cable, \u00e0 s\u2019emporter contre les \u00ab talibans du capital au sein de la Banque d\u2019Angleterre [qui] sont en train d\u2019imposer des restrictions, alors que nous sommes \u00e0 une \u00e9tape d\u00e9licate de la reprise \u00bb. Le choix serait, si on le suit bien, entre renforcer le syst\u00e8me financier et abandonner la relance, ou favoriser celle-ci mais advienne que pourra ! <\/p>\n<p>Ils ne sont pas s\u00e9rieux : les miasmes de la crise financi\u00e8re n\u2019ont pas fini de faire sentir leurs effets et l\u2019on voudrait parler de relance !<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Billet invit\u00e9<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Une \u00e9tude de Royal Bank of Scotland (RBS) vient de donner la mesure du d\u00e9sendettement \u00e0 venir des banques de la zone euro et de ses cons\u00e9quences. Selon celle-ci, elles devraient encore r\u00e9duire leurs bilans de 2.700 milliards d\u2019euros, apr\u00e8s l\u2019avoir derni\u00e8rement fait de 2.400 milliards selon la BCE. 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