{"id":58512,"date":"2013-09-20T10:41:08","date_gmt":"2013-09-20T08:41:08","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=58512"},"modified":"2013-09-20T10:41:08","modified_gmt":"2013-09-20T08:41:08","slug":"la-finance-et-mme-tout-le-monde-un-entretien-au-coin-du-feu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2013\/09\/20\/la-finance-et-mme-tout-le-monde-un-entretien-au-coin-du-feu\/","title":{"rendered":"<b>LA FINANCE ET MME TOUT-LE-MONDE<\/b>, <\/br>un entretien au coin du feu"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Un entretien que j&rsquo;ai accord\u00e9 r\u00e9cemment \u00e0 une publication tr\u00e8s sympathique&#8230; \u00ab\u00a0oblig\u00e9e de repenser son mod\u00e8le \u00e9conomique\u00a0\u00bb avant la parution du prochain num\u00e9ro. On me le rend tr\u00e8s gentiment, et je vous en fais profiter ici, les Messieurs comme les Dames d&rsquo;ailleurs&#8230;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p><\/blockquote>\n<p><b>Peut-on r\u00e9sumer la situation\u00a0? On nous dit\u00a0: \u00ab\u00a0la crise est \u00e9norme\u00a0\u00bb. Et puis, \u00ab\u00a0c\u2019est fini, \u00e7\u00e0 repart\u00a0\u00bb. Et \u00e0 nouveau \u00ab\u00a0\u00e7a va s\u2019\u00e9crouler\u00a0\u00bb\u00a0? Puis \u00ab\u00a0\u00c7a ne fait que passer\u2026\u00a0\u00bb. On ne sait plus que penser\u2026 Ni que faire\u2026<\/b><\/p>\n<p>Les gens qui disent que \u00e7a va passer, c\u2019est de la propagande. Ce n\u2019est pas une opinion qu\u2019expriment les banquiers, mais ce qu\u2019ils sont oblig\u00e9s de dire. Mais je crois que le syst\u00e8me ne va pas survivre\u00a0: on ne va pas le sauver. J\u2019ai \u00e9crit <i>\u00ab\u00a0Le capitalisme \u00e0 l\u2019agonie\u00a0\u00bb<\/i> paru chez Fayard en 2011, et\u00a0 je ne pense pas qu\u2019il y ait une virgule \u00e0 changer\u00a0! Le syst\u00e8me est de plus en plus fragile. Les rafistolages sont de plus en plus nombreux. Payer les int\u00e9r\u00eats sur la dette est un poste plus important en France que le budget de la D\u00e9fense nationale. Juste apr\u00e8s celui de l\u2019Education Nationale\u00a0! Quand il le d\u00e9passera, j\u2019esp\u00e8re que les gens se demanderont o\u00f9 va cet argent\u2026 Il va partiellement aux banques elles-m\u00eames, mais\u00a0 surtout aux gens qui pr\u00eatent de l\u2019argent aux banques. C\u2019est cela qui m\u00e8ne \u00e0 une concentration inexorable, in\u00e9luctable de la richesse.<\/p>\n<p>Madame Lagarde elle-m\u00eame, la directrice du FMI, dit que un demi % de la population poss\u00e8de plus du tiers de la richesse mondiale.\u00a0 Il n\u2019y a plus de pouvoir d\u2019achat dans le reste de la population. Une moiti\u00e9 de la population am\u00e9ricaine, la partie la plus pauvre, se partage 2% de la richesse nationale\u00a0!<\/p>\n<p>Et pourtant c\u2019est sur ces gens-l\u00e0 que l\u2019on compte pour consommer\u00a0! Comme ils n\u2019ont pas les moyens de le faire, on leur pr\u00eate de l\u2019argent. Mais d\u00e8s qu\u2019il y un p\u00e9pin, on l\u2019a vu avec la crise des subprimes, ils ne peuvent pas rembourser. Le syst\u00e8me est donc compl\u00e8tement bloqu\u00e9.<\/p>\n<p><!--more--><b>Oui, mais apr\u00e8s la crise de 1929, c\u2019est bien reparti\u2026<\/b><\/p>\n<p>La situation n\u2019\u00e9tait pas le m\u00eame\u00a0: on ne parlait pas de mondialisation et on pouvait imaginer de grands travaux\u2026 Mais il y a surtout une diff\u00e9rence essentielle. A l\u2019\u00e9poque, les gens qui avaient de l\u2019argent en ont perdu \u00e9norm\u00e9ment et le patrimoine s\u2019est petit \u00e0 petit redistribu\u00e9 dans la population. Or, aujourd\u2019hui, il existe des m\u00e9canismes financiers d\u2019assurances en cas de pertes qui font qu\u2019au contraire, apr\u00e8s 2008, la concentration s\u2019est acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e\u00a0! Aux Etats-Unis, entre 2008 et 2012,\u00a0 90% de la richesse cr\u00e9\u00e9e est all\u00e9e aux 1% les plus riches qui poss\u00e8dent d\u00e9j\u00e0 43% de la richesse. Quand on nous dit que \u00e7\u00e0 repart, c\u2019est de la machine \u00e0 enrichir les plus riches dont on parle\u00a0!<\/p>\n<p><iframe loading=\"lazy\" src=\"\/\/www.youtube.com\/embed\/_k0SUKUYR10\" height=\"340\" width=\"610\" allowfullscreen=\"\" frameborder=\"0\"><\/iframe><\/p>\n<p><b>Et le contexte est nouveau aussi\u2026<\/b><\/p>\n<p>Oui, nous avons d\u00e9j\u00e0 connu des crises li\u00e9es au cr\u00e9dit, mais aujourd\u2019hui nous avons atteint des\u00a0 limites que nous ne connaissions pas\u00a0: il faudrait 6 plan\u00e8tes terre pour continuer \u00e0 fonctionner au rythme actuel. Des m\u00e9gapoles de dizaines de millions d\u2019habitants se sont d\u00e9velopp\u00e9es sans ma\u00eetrise de cette situation, etc.<\/p>\n<p>Nous avons d\u00e9velopp\u00e9 un syst\u00e8me qui repose sur le fait que nous produisons ou consommons des choses pour lesquelles nous ne disposons pas de toutes les ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019endroit o\u00f9 nous sommes et il nous faut donc emprunter quelque part tout ou partie de ces ressources. Or l\u2019argent qu\u2019on devra payer comme int\u00e9r\u00eat pour cet emprunt n\u2019existe pas\u00a0: il ne repose que sur la nouvelle richesse cr\u00e9\u00e9e. Et, du coup, nous avons toujours besoin de cette croissance\u00a0! Mais, malheureusement, dans les co\u00fbts de ces nouveaux produits, nous ne tenons pas compte de ce que nous d\u00e9t\u00e9riorons\u2026 Et on voit bien que les cr\u00e9dits \u00e0 la consommation ne produisent rien d\u2019autre qu\u2019une accumulation d\u2019int\u00e9r\u00eats qu\u2019il faut payer un jour, et que ce n\u2019est plus que cela qui devient la justification de la croissance\u00a0!<\/p>\n<p><b>Pour vous, le coupable num\u00e9ro 1, c\u2019est la sp\u00e9culation\u00a0!<\/b><\/p>\n<p>Si la population a de moins en moins de pouvoir d\u2019achat, l\u2019argent qui est disponible au sommet et qui \u00e9tait autrefois investi dans des entreprises pour fabriquer des produits ne l\u2019est plus, puisqu\u2019il y a de moins en moins de gens qui peuvent les acheter\u2026\u00a0 D\u00e9sormais, il n\u2019est plus utilis\u00e9 que pour faire des paris sur les variations de prix\u00a0: c\u2019est la sp\u00e9culation \u00e0 tout va qui d\u00e9forme la formation des prix. A quoi bon investir dans l\u2019industrie, la fabrication de biens ou les services, quand la sp\u00e9culation permet de rapporter en quelques secondes des centaines de millions de dollars ou d\u2019euros\u00a0? La sp\u00e9culation p\u00e9nalise les producteurs quand les prix baissent exag\u00e9r\u00e9ment et les consommateurs quand les prix sont trop \u00e9lev\u00e9s\u00a0!<\/p>\n<p>Il faut interdire la sp\u00e9culation. On croit qu\u2019elle a toujours exist\u00e9. Mais non\u00a0! On ne regarde pas assez l\u2019histoire\u00a0: les sp\u00e9culateurs ont \u00e9t\u00e9\u00a0longtemps assimil\u00e9s \u00e0 des d\u00e9linquants.\u00a0Elle est rest\u00e9e interdite en France jusqu\u2019en 1885. Il suffisait de deux articles dans le Code p\u00e9nal et un autre dans le Code civil. Dans un syst\u00e8me o\u00f9 tout va bien, la sp\u00e9culation passe inaper\u00e7ue. Mais quand \u00e7\u00e0 va mal, la sp\u00e9culation peut tuer la b\u00eate\u00a0!<\/p>\n<p>Sur un march\u00e9 \u00e0 terme qui va permettre \u00e0 des producteurs de vendre et \u00e0 des acheteurs d\u2019acheter\u00a0 \u00e0 un prix d\u00e9termin\u00e9, comme pour le bl\u00e9 par exemple, il n\u2019y a que 5 \u00e0 20% de v\u00e9ritables n\u00e9gociants qui ont vraiment quelque chose \u00e0 vendre\u2026 Les autres 80% sont l\u00e0 pour faire fluctuer les prix uniquement\u00a0: ce sont les fameux \u00ab\u00a0hedge funds\u00a0\u00bb, \u00a0qui ne font que sp\u00e9culer. Et aujourd\u2019hui, m\u00eame les assurances vie s\u2019adressent \u00e0 ces hedge funds qui, pour payer les int\u00e9r\u00eats, vont jouer avec les prix des denr\u00e9es alimentaires, des mati\u00e8res premi\u00e8res. Ces paris ponctionnent des sommes astronomiques sur l\u2019activit\u00e9 de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle. Et sont criminels lorsqu\u2019il s\u2019agit des denr\u00e9es alimentaires.<\/p>\n<p>Cette dissociation entre l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle et la sph\u00e8re financi\u00e8re fait que le syst\u00e8me est \u00e0 bout de souffle, \u00e0 l\u2019agonie. Et tout ce que les \u00c9tats font pour le renflouer ne profite qu\u2019aux plus riches qui continuent \u00e0 chercher comment placer leur exc\u00e9dent d\u2019argent tandis que les pauvres s\u2019enferment dans une spirale de surendettement\u00a0: pour eux, l\u2019argent s\u2019assimile \u00e0 une reconnaissance de dettes\u00a0!<\/p>\n<p>Un exemple\u2026 Aux Etats-Unis, les \u00e9tudiants ont pris l\u2019habitude d\u2019emprunter pour financer leurs \u00e9tudes \u00e0 l\u2019universit\u00e9, car elles co\u00fbtent cher. Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, les employeurs calculaient les salaires d\u2019embauche en tenant compte de cet endettement. Aujourd\u2019hui, ce n\u2019est plus le cas, car il y a p\u00e9nurie d\u2019emplois. Une jeune \u00e9tudiante qui s\u2019\u00e9tait endett\u00e9e de 120\u00a0000 dollars a eu l\u2019id\u00e9e de partager cette somme en 6 parts de 20\u00a0000 et a propos\u00e9 \u00e0 ceux qui les rembourseraient une part de 1% sur ce qu\u2019elle gagnerait pendant toute sa vie. Or c\u2019est exactement comme \u00e7\u00e0 que le servage a commenc\u00e9\u00a0!!!<\/p>\n<p>L\u2019erreur \u00e7\u00e0 a \u00e9t\u00e9 de reconstruire le syst\u00e8me \u00e0 l\u2019identique entre 2008 et 2010. \u00c7a n\u2019a fait qu\u2019aggraver les choses\u00a0: on voit bien que de nombreux \u00c9tats sont ruin\u00e9s.<\/p>\n<p><b>Est-ce que vous diriez que tout cela est un peu la faute du progr\u00e8s\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>On esp\u00e9rait qu\u2019avec l\u2019apparition des machines, toute la soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficierait d\u2019un all\u00e8gement du travail. Mais en r\u00e9alit\u00e9 le travail n\u2019est pas all\u00e9g\u00e9\u00a0: un partage se fait entre ceux qui travaillent autant qu\u2019avant et ceux qui sont mis au ch\u00f4mage\u00a0: le b\u00e9n\u00e9fice a \u00e9t\u00e9 partag\u00e9 entre les investisseurs et les dirigeants des entreprises. Celui qui devait \u00eatre sauv\u00e9 par le robot a tout simplement \u00e9t\u00e9 \u00e9ject\u00e9. Et, en plus,\u00a0 on a invent\u00e9 les stock options qui ont mis au m\u00eame niveau les int\u00e9r\u00eats des investisseurs et des dirigeants. Cela repr\u00e9sente aujourd\u2019hui 43% de leurs gains, alors que la fiscalit\u00e9 les appelle \u00ab\u00a0exceptionnels. Et pendant ce temps-l\u00e0, les produits financiers se sont de plus en plus sophistiqu\u00e9s\u2026 Et quand on crie au g\u00e9nie pour les derni\u00e8res trouvailles comme les imprimantes \u00ab\u00a03D\u00a0\u00bb, on s\u2019aper\u00e7oit que le premier produit qu\u2019elles ont servi \u00e0 fabriquer, ce sont des armes \u00e0 feu\u00a0! C\u2019est \u00e7\u00e0 le \u00ab\u00a0progr\u00e8s\u00a0\u00bb\u00a0!!!\u00a0???<\/p>\n<p><b>Mais alors, quelle est l\u2019alternative\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>Le probl\u00e8me est que des syst\u00e8mes alternatifs ont d\u00e9j\u00e0 exist\u00e9, essentiellement au XIX\u00e8me si\u00e8cle, mais ils ont tous \u00e9t\u00e9 r\u00e9cup\u00e9r\u00e9s\u00a0! Quand on me dit que l\u2019\u00e9conomie solidaire repr\u00e9sente 10% du syst\u00e8me en France, je souris\u2026 Car, enlevez le Cr\u00e9dit agricole, et vous tombez pr\u00e8s de 1%\u00a0! Quant aux autres solutions propos\u00e9es, elles n\u2019\u00e9manent pas toujours de gens qui disposent des comp\u00e9tences indispensables. Pour moi, il n\u2019y a qu\u2019une solution\u00a0: que nous fassions tous pression sur les politiques pour qu\u2019ils reprennent le pouvoir sur la finance et, notamment, interdisent la sp\u00e9culation.<\/p>\n<p><b>Soyons plus concrets\u2026 \u00a0De l\u2019argent, on en manipule tous les jours\u00a0! Comment passer \u00e0 l\u2019action\u00a0? Comment puis-je faire pour que mon \u00e9pargne n\u2019aille pas encore enrichir les plus riches\u00a0? Pour que mon argent contribue au fonctionnement de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle\u00a0? <\/b><\/p>\n<p>Il est h\u00e9las impossible aujourd\u2019hui pour une banque de contr\u00f4ler de bout en bout l\u2019usage qui est fait de l\u2019argent auquel elle a acc\u00e8s. Elle peut en contr\u00f4ler une partie. Mais elle confie des fonds \u00e0 d\u2019autres gestionnaires qui, eux, ne contr\u00f4lent pas forc\u00e9ment. On a pu le constater, en y regardant de pr\u00e8s, m\u00eame dans les banques dites \u00ab\u00a0\u00e9thiques\u00a0\u00bb.<\/p>\n<p><b>Un article r\u00e9cent de la revue \u00ab\u00a0Banque et strat\u00e9gie\u00a0\u00bb estime qu\u2019il existe une trentaine de banques \u00e9thiques en Europe, dont le Cr\u00e9dit coop\u00e9ratif en France. Et \u00e0 un milliard le nombre de leurs\u00a0 clients potentiels d\u2019ici 2020\u2026\u00a0 C\u2019est dire leur attractivit\u00e9\u00a0!<\/b><\/p>\n<p>J\u2019ai travaill\u00e9 dans ce milieu pendant 18 ans, et je peux vous dire qu\u2019il est extr\u00eamement difficile pour un banquier d\u2019\u00eatre \u00e9thique dans le cadre r\u00e9glementaire existant\u2026 Le syst\u00e8me en place d\u00e9courage la vertu\u00a0! C\u2019est une coterie o\u00f9 l\u2019on se serre les coudes et o\u00f9 en cas d\u2019erreurs, on est souvent promu\u00a0! Et des erreurs, il y en a plus qu\u2019ils ne le disent\u00a0: une ann\u00e9e r\u00e9cente, le d\u00e9faut de paiement de l\u2019une de ces banques \u00e9thiques, l\u2019incapacit\u00e9 des emprunteurs \u00e0 rembourser les sommes emprunt\u00e9es, aurait atteint 40%.<\/p>\n<p><b>Mais alors, que faire\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>Reste quand m\u00eame le service public avec la Banque Postale. Ou les livrets A dont les r\u00e9serves sont affect\u00e9es, pour l\u2019instant, au logement social. D\u2019autres organismes proposent d\u2019investir dans des projets \u00e0 vis\u00e9e sociale. Mais \u00e9videmment, il faut \u00eatre conscient que l\u2019on prend des risques, car les garanties ne sont pas les m\u00eames. Comme les pr\u00eats entre particuliers\u2026<\/p>\n<p><b>Quelle est votre banque\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>Une banque o\u00f9 j\u2019ai travaill\u00e9\u2026 J\u2019ai pu constater qu\u2019il y avait relativement moins de pression sur les profits qu\u2019ailleurs.<\/p>\n<p><b>Que pensez-vous des valeurs dites \u00ab\u00a0refuges\u00a0\u00bb comme l\u2019or et la pierre\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>La pierre, l\u2019immobilier, font partie des vrais scandales de la sp\u00e9culation\u00a0! Au XIX\u00e8me si\u00e8cle, on consid\u00e9rait qu\u2019un m\u00e9nage pouvait acheter son logement avec 5 ans de revenus. Aujourd\u2019hui, les pr\u00eats des banques vont jusqu\u2019\u00e0 30 ou 40 ans\u2026 Des dur\u00e9es qui d\u00e9passent une vie de travail\u00a0! La pierre est donc devenue une d\u00e9pense trop consid\u00e9rable pour \u00eatre une garantie\u00a0: on ne l\u2019a pas remarqu\u00e9 parce que \u00e7\u00e0 s\u2019est fait de fa\u00e7on progressive. \u00ab\u00a0Il n\u2019y a aucune justification \u00e0 ce que chaque g\u00e9n\u00e9ration revende le parc immobilier \u00e0 la suivante \u00e0 des prix grossi\u00e8rement gonfl\u00e9s\u00a0\u00bb, a fait remarquer Lord Turner, qui \u00e9tait jusqu\u2019\u00e0 r\u00e9cemment \u00e0 la t\u00eate de la FSA (<i>Financial Services Authority<\/i>), le r\u00e9gulateur des march\u00e9s financiers britanniques.<b> <\/b><\/p>\n<p>Pour l\u2019or, la situation est diff\u00e9rente. Il \u00e9tait la garantie du syst\u00e8me mon\u00e9taire depuis l\u2019antiquit\u00e9, car il est une richesse en soi. Depuis 1971, c\u2019est fini. Mais allez savoir si, avec l\u2019\u00e9croulement de la confiance, on ne pourrait pas y revenir\u00a0? Jusqu\u2019\u00e0 r\u00e9cemment, les banques centrales n\u2019\u00e9mettaient de billets que si il y avait cr\u00e9ation d\u2019une nouvelle richesse. Depuis 2008, c\u2019est fini\u00a0: elles en \u00e9mettent juste parce qu\u2019on en manque\u00a0! Dans le cadre du programme LTRO la Banque europ\u00e9enne en a \u00e9mis 1000 milliards d\u2019euros. Et les Etats-Unis en \u00e9mettent 4 milliards de dollars par jour\u00a0!!! C\u2019est inimaginable, et c\u2019est vraiment le signe d\u2019un syst\u00e8me moribond.<\/p>\n<p><b>Et les monnaies locales\u00a0? <\/b><\/p>\n<p>Il peut y avoir des projets de lien social derri\u00e8re ces monnaies. Mais attention\u00a0! Au d\u00e9part de ces monnaies locales, il peut y avoir des id\u00e9ologies d\u2019extr\u00eame-droite, libertariennes, c\u2019est-\u00e0-dire une volont\u00e9 de destruction de l\u2019\u00c9tat et de ses valeurs collectives.<\/p>\n<p><b>Que dire du \u00ab\u00a0bitcoin\u00a0\u00bb, cette monnaie virtuelle qui apparait pour faire des transactions sur internet\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>C\u2019est juste une id\u00e9e de geek. Qui voudrait d\u2019une monnaie fluctuante, en proie \u00e0 des bulles et des krachs comme on l\u2019a vu jusqu\u2019ici et que personne ne r\u00e9gule\u00a0? Les principaux porte-paroles de ce march\u00e9 sont des joueurs de poker professionnels et des patrons de bo\u00eete de nuit. Si elle vient d\u2019\u00eatre autoris\u00e9e en Allemagne, elle est aussi tax\u00e9e \u00e0 25%&#8230; une mani\u00e8re sympathique de l\u2019\u00e9touffer. Et, pour le moment, visiblement, sa gestion opaque sert surtout \u00e0 faire circuler de l\u2019argent sale.<\/p>\n<p><b>Y-a-t-il une ou des fa\u00e7ons d\u2019acheter qui peuvent favoriser l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle\u00a0? <\/b><\/p>\n<p>Oui bien s\u00fbr\u00a0: tout ce qui limite le nombre d\u2019interm\u00e9diaires\u00a0: les groupements d\u2019achats, les Amap\u2026 Il faut, si l\u2019on peut, donner la priorit\u00e9 aux produits fabriqu\u00e9s, disponibles pr\u00e8s de chez soi\u00a0! Mais l\u2019impact de tout cela est encore tr\u00e8s marginal\u2026<\/p>\n<p><b>Un forum de Linkedin sugg\u00e8re que 30% de la population pourrait sortir du syst\u00e8me bancaire d\u2019ici 2020\u00a0? Que leur r\u00e9pondez-vous\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>Que le probl\u00e8me des syst\u00e8mes alternatifs, c\u2019est qu\u2019ils sont une proie facile pour ceux qui recherchent des opportunit\u00e9s de blanchiment d\u2019argent issu du trafic de drogue, de la traite des \u00eatres humains, des ventes d\u2019armes illicites et de la fraude fiscale\u2026<\/p>\n<p><b>Mais, est-ce que, malgr\u00e9 tout, vous avez quelques raisons d\u2019\u00eatre optimiste\u00a0?<\/b><\/p>\n<p>Je suis \u00e9pat\u00e9 par la soif croissante d\u2019information des gens pour ces sujets\u00a0: les salles o\u00f9 j\u2019interviens sont de plus en plus souvent trop petites, les questions sont de plus en plus int\u00e9ressantes et le public r\u00e9unit des personnes de tous \u00e2ges\u00a0! \u00a0Or, le changement ne peut que passer par l\u00e0\u2026 Pour pouvoir peser sur les politiques\u00a0!<\/p>\n<p><b>\u00a0<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Un entretien que j&rsquo;ai accord\u00e9 r\u00e9cemment \u00e0 une publication tr\u00e8s sympathique&#8230; \u00ab\u00a0oblig\u00e9e de repenser son mod\u00e8le \u00e9conomique\u00a0\u00bb avant la parution du prochain num\u00e9ro. On me le rend tr\u00e8s gentiment, et je vous en fais profiter ici, les Messieurs comme les Dames d&rsquo;ailleurs&#8230;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<\/blockquote>\n<p><b>Peut-on r\u00e9sumer la situation\u00a0? On nous dit\u00a0: \u00ab\u00a0la crise est \u00e9norme\u00a0\u00bb. 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