{"id":61762,"date":"2014-01-28T10:31:43","date_gmt":"2014-01-28T09:31:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=61762"},"modified":"2014-01-28T12:32:15","modified_gmt":"2014-01-28T11:32:15","slug":"banques-europeennes-cest-tous-les-jours-noel-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2014\/01\/28\/banques-europeennes-cest-tous-les-jours-noel-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"Banques europ\u00e9ennes<\/i> : C\u2019EST TOUS LES JOURS NO\u00caL !<\/b> par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9<\/p><\/blockquote>\n

\u00ab\u00a0La politique de la France ne se fait pas \u00e0 la corbeille\u00a0\u00bb avait lanc\u00e9 De Gaulle. S\u2019il en \u00e9tait ainsi, les temps semblent avoir chang\u00e9, tellement il est attendu du syst\u00e8me financier qu’il sauve la mise. \u00c0 ce titre, il b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019attentions renouvel\u00e9es qui font des \u00e9tablissements bancaires des enfants g\u00e2t\u00e9s. Est-ce bien raisonnable ? <\/p>\n

Une nouvelle fois, le ministre des finances fran\u00e7ais prend la d\u00e9fense de ses champions, les banques, pour r\u00e9clamer \u00e0 la Commission europ\u00e9enne qu’elle \u00ab\u00a0respecte les l\u00e9gislations\u00a0\u00bb allemande et fran\u00e7aise. De quoi s’agit-il ? Du projet bruxellois de s\u00e9paration des activit\u00e9s bancaires qui va \u00eatre rendu public le 29 janvier, qui est pourtant – pour ce que l\u2019on en connait d\u00e9j\u00e0 – tr\u00e8s en de\u00e7\u00e0 des pr\u00e9conisations du rapport Liikanen et des recommandations de la commission britannique Vickers. En s’abritant ainsi pour le critiquer derri\u00e8re les lois adopt\u00e9es en Allemagne et en France, le ministre fran\u00e7ais tente de mettre tout le monde devant le fait accompli. <\/p>\n

La configuration de la banque universelle<\/i>, qui associe dans une m\u00eame structure les activit\u00e9s de banque de d\u00e9p\u00f4t et la sp\u00e9culation financi\u00e8re, a laiss\u00e9 intact l\u2019al\u00e9a moral, cette forte incitation \u00e0 prendre des risques en raison du filet de s\u00e9curit\u00e9 tendu par les pouvoirs publics. Une \u00e9tude<\/a> command\u00e9e par le groupe \u00e9cologiste du Parlement europ\u00e9en chiffre entre 200 et 300 milliards d’euros annuels l\u2019avantage financier dont les banques b\u00e9n\u00e9ficient en raison de cette garantie implicite et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats plus favorables qui en d\u00e9coulent. Voil\u00e0 qui \u00e9claire mieux la situation. <\/p>\n

Engag\u00e9e depuis le d\u00e9but du mois dans l\u2019examen des actifs bancaires de 128 banques, la BCE va-t-elle contribuer \u00e0 cet \u00e9claircissement ? Des r\u00e9serves se font d\u00e9j\u00e0 jour. En particulier, elle ne peut exiger l\u2019application de normes comptables qui iraient au-del\u00e0 de celles de l\u2019IFRS. Celles-ci ne rendent obligatoire de provisionner les pertes que lorsque qu\u2019elles sont constat\u00e9es et non pas latentes ! Comment, dans ces conditions, prendre en compte les d\u00e9fauts \u00e0 venir sur les cr\u00e9dits bancaires ? Comment rapprocher les comptes des banques des estimations r\u00e9alis\u00e9es par la BCE ? Avec quelles chiffres calculer les ratios de B\u00e2le ? <\/p>\n

Par ailleurs, plus on en apprend de concret sur l’exercice engag\u00e9 par la BCE, plus le doute s\u2019installe sur sa capacit\u00e9 \u00e0 mesurer la qualit\u00e9 des bilans qu\u2019elle va scruter. Cela commence par l\u2019h\u00e9t\u00e9rog\u00e9n\u00e9it\u00e9 des donn\u00e9es d\u2019un pays \u00e0 l\u2019autre et se poursuit par la masse de celles-ci qu\u2019il faut analyser, notamment concernant les d\u00e9riv\u00e9s. Les choix m\u00e9thodologiques seront donc primordiaux. Mais les obligations de confidentialit\u00e9 finale m\u00e8nent tout droit \u00e0 l’\u00e9tablissement de deux rapports distincts : l’un externe et aux conclusions politiques, et l’autre interne \u00e0 la BCE, afin qu’elle se fasse sa religion ! <\/p>\n

Si cela ne suffisait pas \u00e0 convaincre de l\u2019extr\u00eame indulgence dont b\u00e9n\u00e9ficient les banques – une fois rappel\u00e9 que le Comit\u00e9 de B\u00e2le s\u2019appr\u00eate, selon une information publi\u00e9e par Reuters le 10 janvier, \u00e0 \u00e9mousser sa r\u00e9glementation relative au calcul du ratio d\u2019effet de levier des banques – des rumeurs<\/a> courant \u00e0 Davos ont fait \u00e9tat de nouvelles intentions de la BCE, rapport\u00e9es le 26 janvier par le Financial Times. Selon celles-ci, l\u2019institut d\u2019\u00e9mission envisagerait de lancer un programme d\u2019achat de paquets de cr\u00e9dits bancaires aux entreprises et aux particuliers, au nom de la lutte contre la d\u00e9flation. Prenant acte que le march\u00e9 de la titrisation reste atone, l\u2019objectif revendiqu\u00e9 serait d\u2019inciter les banques \u00e0 d\u00e9velopper le cr\u00e9dit, alors que le but inavou\u00e9 serait de soulager leurs bilans afin de les aider \u00e0 respecter les contraintes r\u00e9glementaires et de donner \u00e0 la BCE un peu de marge de man\u0153uvre pour son examen des bilans bancaires.<\/p>\n

Pour occuper le devant de la sc\u00e8ne, les ministres allemand et fran\u00e7ais veulent relancer le projet de taxe sur les transactions financi\u00e8res, sur le principe duquel onze pays europ\u00e9ens s\u2019\u00e9taient mis d\u2019accord sans s\u2019entendre sur ses modalit\u00e9s. Sigmar Gabriel, le nouveau ministre de l\u2019\u00e9conomie, membre du SPD, a d\u00e9clar\u00e9 hier lundi qu’\u00ab\u00a0il \u00e9tait difficile d\u2019expliquer aux citoyens que les principaux responsables de la crise ne soient pas impliqu\u00e9s dans le remboursement de cette dette\u00a0\u00bb. Louable et modeste attention !<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9<\/p>\n<\/blockquote>\n

\u00ab\u00a0La politique de la France ne se fait pas \u00e0 la corbeille\u00a0\u00bb avait lanc\u00e9 De Gaulle. S\u2019il en \u00e9tait ainsi, les temps semblent avoir chang\u00e9, tellement il est attendu du syst\u00e8me financier qu’il sauve la mise. \u00c0 ce titre, il b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019attentions renouvel\u00e9es qui font des \u00e9tablissements bancaires des enfants g\u00e2t\u00e9s. Est-ce bien […]<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,204,307],"tags":[],"class_list":["post-61762","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-europe","category-finance"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/61762","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=61762"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/61762\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":61765,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/61762\/revisions\/61765"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=61762"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=61762"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=61762"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}