{"id":62747,"date":"2014-03-01T14:17:56","date_gmt":"2014-03-01T13:17:56","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=62747"},"modified":"2014-03-01T15:20:12","modified_gmt":"2014-03-01T14:20:12","slug":"nos-tres-cheres-banques-suite-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2014\/03\/01\/nos-tres-cheres-banques-suite-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"NOS TR\u00c8S CH\u00c8RES BANQUES (suite) !<\/b> par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

La v\u00e9rit\u00e9 sort de la bouche des chroniqueurs financiers, quand ils s\u2019en donnent la peine ! Un article de l\u2019AGEFI hebdo, qui traite de \u00ab\u00a0tous les m\u00e9tiers de la finance\u00a0\u00bb, \u00e9claire sous un jour d\u00e9taill\u00e9 nouveau la situation des banques europ\u00e9ennes, au c\u0153ur et non plus \u00e0 la p\u00e9riph\u00e9rie de l\u2019Europe : celui de la cr\u00e9ation des bad banks<\/i>, ces structures de d\u00e9faisances o\u00f9 les banques parquent leurs actifs toxiques, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019utilisent des formules plus discr\u00e8tes. <\/p>\n

C\u2019est en Autriche, o\u00f9 trois banques sont d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9es \u00e0 100% par l\u2019\u00c9tat et une quatri\u00e8me \u00e0 43%, qu\u2019\u00e9merge une affaire de taille, car les trois grandes banques priv\u00e9es du pays – Erste Bank, Raiffeisen et Unicredit Bank Austria – refusent la cr\u00e9ation d\u2019une bad bank priv\u00e9e dont elles d\u00e9tiendraient 51% des parts, faute d\u2019obtenir la suppression de la taxe nationale sur les banques, destin\u00e9e \u00e0 alimenter un fonds de garantie mais qui est vers\u00e9e au budget de l\u2019\u00c9tat. Sauf \u00e0 accepter une faillite de Hypo Group Alpe Adria (HGAA), la plus mal en point de trois banques d\u00e9j\u00e0 nationalis\u00e9es, la cr\u00e9ation d\u2019une bad bank soutenue par l\u2019\u00c9tat semble in\u00e9vitable, d\u2019autant que l\u2019exposition des banques autrichiennes en Ukraine (7,8 milliards de dollars) ainsi qu\u2019en Slov\u00e9nie est importante.<\/p>\n

Deux bad banks sont r\u00e9pertori\u00e9es en Espagne et en Irlande – la Sareb et la Nama – et la cr\u00e9ation d\u2019une autre est officiellement \u00e0 l\u2019\u00e9tude en Italie. Mais lorsque l\u2019on gratte un peu, on trouve ici et l\u00e0 des structures discr\u00e8tes internes aux banques ainsi que des silos<\/i> externalis\u00e9s d\u2019actifs en attente de leur sort. Le gouvernement allemand a cr\u00e9\u00e9 des agences charg\u00e9es de la liquidation d\u2019actifs \u00e0 grande \u00e9chelle, EEA (Erste Abwicklungsanstalt) et FMS Wertmanagement. La premi\u00e8re a re\u00e7u en deux fois 200 milliards d\u2019euros d\u2019actifs toxiques, et est cautionn\u00e9e par des associations de caisse d\u2019\u00e9pargne de Rh\u00e9nanie et de Nord-Westphalie (un montage dont la solidit\u00e9 n\u2019est pas garantie), la seconde est soutenue par le gouvernement f\u00e9d\u00e9ral. EEA est sens\u00e9e \u00eatre dissoute en 2027, ce qui laisse le temps de voir venir mais ne r\u00e9sout rien. <\/p>\n

Quand elles ne sont pas \u00e9vacu\u00e9es en attendant des jours meilleurs, les pertes sont dissimul\u00e9es. D\u2019o\u00f9 l\u2019importance des discussions sur la m\u00e9thodologie de leur \u00e9valuation, cette m\u00e9thode \u00e9prouv\u00e9e qui permet de glisser les miettes sous le tapis. La presse grecque fait ainsi \u00e9tat d\u2019un besoin de recapitalisation des banques du pays de 5 \u00e0 6 milliards d\u2019euros, tandis que le FMI les chiffre \u00e0 pr\u00e8s de 20 milliards ! Tout le monde y met son grain de sel, les derniers en date \u00e9tant le fonds BlackRock et Ernst&Young. Ces questions de m\u00e9thodologie font bien entendu l\u2019objet de n\u00e9gociations avec la Tro\u00efka. Afin de recapitaliser les banques grecques, 50 milliards d\u2019euros ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9s par les cr\u00e9anciers de la Gr\u00e8ce, dont 40 ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Faut-il s\u2019\u00e9tonner que les besoins avou\u00e9s soient inf\u00e9rieurs au solde disponible ? <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

La v\u00e9rit\u00e9 sort de la bouche des chroniqueurs financiers, quand ils s\u2019en donnent la peine ! Un article de l\u2019AGEFI hebdo, qui traite de \u00ab\u00a0tous les m\u00e9tiers de la finance\u00a0\u00bb, \u00e9claire sous un jour d\u00e9taill\u00e9 nouveau la situation des banques europ\u00e9ennes, au c\u0153ur et non plus \u00e0 la p\u00e9riph\u00e9rie de l\u2019Europe : celui […]<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[204,307],"tags":[168],"class_list":["post-62747","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-europe","category-finance","tag-banques"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/62747","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=62747"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/62747\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62751,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/62747\/revisions\/62751"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=62747"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=62747"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=62747"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}