{"id":68438,"date":"2014-08-28T19:00:33","date_gmt":"2014-08-28T17:00:33","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=68438"},"modified":"2014-08-28T16:02:12","modified_gmt":"2014-08-28T14:02:12","slug":"la-monnaie-iii-les-vrais-coupables","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2014\/08\/28\/la-monnaie-iii-les-vrais-coupables\/","title":{"rendered":"La monnaie (III) Les vrais coupables<\/b>"},"content":{"rendered":"

\u00c0 para\u00eetre \u00e0 l’Institut Momentum.<\/p><\/blockquote>\n

La croissance, effet induit du pr\u00eat \u00e0 int\u00e9r\u00eat<\/strong><\/p>\n

Venons-en \u00e0 la croissance. Le paysan propri\u00e9taire de sa terre doit obtenir la quantit\u00e9 X de grain pour subvenir aux besoins de sa famille. S\u2019il est m\u00e9tayer dans le cadre d\u2019une formule \u00ab\u00a0cinquante \/ cinquante\u00a0\u00bb, il devra produire du grain dans la quantit\u00e9 2 X. La croissance sera n\u00e9cessaire pour lui permettre d\u2019acquitter la rente qu\u2019il s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 verser au propri\u00e9taire de la terre qu\u2019il cultive.<\/p>\n

La rente<\/em>, qui exige la croissance, est inscrite dans l\u2019institution qu\u2019est la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production. La rente<\/em> est sans rapport imm\u00e9diat avec l\u2019argent ou la monnaie en tant que tels\u00a0: le versement de la part<\/em> dans le cadre du m\u00e9tayage peut se faire en argent mais il peut tout aussi bien avoir lieu en nature\u00a0: en grain dans l\u2019exemple donn\u00e9, ce qui est d\u2019ailleurs la formule traditionnelle. La croissance<\/em> \u2013 et la spoliation de celui qui n\u2019apporte que son travail \u2013 ont \u00e9t\u00e9 inscrites dans la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production, sans doute bien plus t\u00f4t, historiquement, que l\u2019invention m\u00eame de la monnaie.<\/p>\n

Les versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sont omnipr\u00e9sents. Dans les ann\u00e9es 1990, un chercheur allemand, Helmut Creutz, avait calcul\u00e9 que dans le prix des marchandises que nous achetons, 30% \u00e0 40% constituent la r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser \u00e0 quelqu\u2019un quelque part.<\/p>\n

Au sein de la zone euro les nations membres sont li\u00e9es par ce qui s\u2019appelle le Pacte de stabilit\u00e9<\/em>. Une implication math\u00e9matique de ce pacte est que si la croissance d\u2019une nation n\u2019est pas sup\u00e9rieure au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0moyen\u00a0\u00bb de sa dette (il s\u2019agit en fait du taux associ\u00e9 \u00e0 son \u00ab\u00a0centre de gravit\u00e9\u00a0\u00bb), autrement dit de la somme totale qu\u2019elle a emprunt\u00e9, son d\u00e9ficit augmente. Il ne s\u2019agit pas d\u2019une r\u00e8gle arbitraire\u00a0: il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019expression sous forme de r\u00e8gle du fait que l\u2019objectif de la croissance est le versement des int\u00e9r\u00eats sur les sommes emprunt\u00e9es.<\/p>\n

La croissance est une n\u00e9cessit\u00e9 qui s\u2019impose aussit\u00f4t que l\u2019on admet le principe du versement d\u2019int\u00e9r\u00eats, ind\u00e9pendamment de l\u2019existence ou non par ailleurs d\u2019un syst\u00e8me mon\u00e9taire, et la chose est vraie que la monnaie ambiante soit une monnaie marchandise<\/em>, g\u00e9r\u00e9e<\/em> ou fiduciaire<\/em>, peu importe. La n\u00e9cessit\u00e9 de la croissance est inscrite dans la logique de la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production et du paiement d\u2019une rente lorsqu\u2019un capital est pr\u00eat\u00e9\u00a0; le syst\u00e8me mon\u00e9taire ambiant est absolument neutre de ce point de vue.<\/p>\n

La conclusion est donc in\u00e9vitable\u00a0: les probl\u00e8mes qui sont ceux de nos syst\u00e8mes \u00e9conomiques et financiers sont ind\u00e9pendants de la nature de notre syst\u00e8me mon\u00e9taire et sont pr\u00e9sents sous la m\u00eame forme exactement dans une \u00e9conomie non-mon\u00e9taire, du moment que cette \u00e9conomie est fond\u00e9e sur la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production.<\/p>\n

 <\/p>\n

Les monnaies parall\u00e8les<\/em> ou compl\u00e9mentaires\u00a0<\/em><\/strong><\/p>\n

Que penser alors des initiatives de monnaies alternatives, parall\u00e8les<\/em> ou compl\u00e9mentaires\u00a0<\/em>? Beaucoup d\u2019espoir est aujourd\u2019hui fond\u00e9 sur elles mais \u00e0 tort comme on l\u2019aura d\u00e9j\u00e0 devin\u00e9 \u00e0 partir de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, car les probl\u00e8mes qu\u2019il s\u2019agit de r\u00e9soudre demain ne sont pas du ressort des monnaies en tant que telles.<\/p>\n

Par ailleurs l\u2019argumentaire des promoteurs de ces monnaies alternatives r\u00e9v\u00e8le dans la plupart des cas une m\u00e9compr\u00e9hension des m\u00e9canismes mon\u00e9taires. Ainsi, comme nous l\u2019avons vu, les syst\u00e8mes mon\u00e9taires ont \u00e9volu\u00e9 historiquement des monnaies marchandises<\/em> aux monnaies fiduciaires<\/em>, en passant par les monnaies g\u00e9r\u00e9es<\/em>. Or les promoteurs des monnaies alternatives situent invariablement leur probl\u00e9matique dans la perspective d\u2019une archa\u00efque monnaie marchandise<\/em>, o\u00f9 la question serait essentiellement de d\u00e9couvrir un substitut \u00e0 l\u2019or d\u2019autrefois, un substitut dans le r\u00f4le de repr\u00e9sentant de la richesse, \u00ab\u00a0\u00e0 signification \u00e9cologique\u00a0\u00bb de pr\u00e9f\u00e9rence cette fois. Les candidats substituts sont alors nombreux\u00a0: panier de mati\u00e8res premi\u00e8res non-renouvelables, \u00e9nergie, semences, indice de qualit\u00e9 de l\u2019environnement, voire indice du bonheur, etc. Dans le cas de la monnaie purement num\u00e9rique appel\u00e9e Bitcoin<\/em>, enfant ch\u00e9ri de la p\u00e8gre en raison de sa circulation en-dehors d\u2019un cadre \u00e9tatique, le souci d\u2019\u00e9tablir un parall\u00e8le avec d\u2019anciennes monnaies marchandise<\/em> a \u00e9t\u00e9 pouss\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 appeler \u00ab\u00a0extraction\u00a0\u00bb (mining<\/em>) le processus par lequel des bitcoins<\/em> suppl\u00e9mentaires sont introduits dans le syst\u00e8me par une proc\u00e9dure algorithmique.<\/p>\n

De telles initiatives de bonne volont\u00e9 ignorent que l\u2019exp\u00e9rience des cent derni\u00e8res ann\u00e9es nous a prouv\u00e9 qu\u2019une monnaie proprement dite\u00a0: une monnaie fiduciaire<\/em>, n\u2019est adoss\u00e9e \u00e0 rien sinon \u00e0 la garantie d\u2019un \u00c9tat, par contraste aux archa\u00efques monnaies marchandise<\/em> qui ne sont en fait rien d\u2019autre, comme nous l\u2019avons vu, que des syst\u00e8mes avanc\u00e9s de troc o\u00f9 celui-ci s\u2019effectue par le biais de la marchandise g\u00e9n\u00e9rique qu\u2019est un m\u00e9tal pr\u00e9cieux.<\/p>\n

Que signifie pr\u00e9cis\u00e9ment la garantie de l\u2019\u00c9tat dans le cas d\u2019une monnaie fiduciaire comme nous les connaissons aujourd\u2019hui\u00a0? Deux choses\u00a0: en premier lieu, la s\u00e9curit\u00e9 du syst\u00e8me en termes de poursuites engag\u00e9es automatiquement contre les faux-monnayeurs et leur mise hors d\u2019\u00e9tat de nuire par une organisation qui combine une police pour les arr\u00eater, un appareil judiciaire qui les juge et les condamne et un syst\u00e8me carc\u00e9ral qui les maintient sous les verrous le temps que le juge aura d\u00e9termin\u00e9. Et en second lieu, une banque centrale qui g\u00e8re la monnaie en en maintenant la masse en circulation relativement constante par rapport \u00e0 un niveau de d\u00e9veloppement \u00e9conomique donn\u00e9, en en diminuant la masse en p\u00e9riode de r\u00e9cession de l\u2019\u00e9conomie et en en augmentant la masse en p\u00e9riode d\u2019expansion. Une telle gestion s\u2019effectue essentiellement en modulant la masse mon\u00e9taire en circulation, compos\u00e9e en sus d\u2019argent proprement dit, de reconnaissances de dette utilis\u00e9es dans un r\u00f4le de pseudo-monnaie\u00a0: la \u00ab\u00a0monnaie bancaire\u00a0\u00bb de Keynes. Cette capacit\u00e9 \u00e0 faire grossir la masse mon\u00e9taire alors que la somme d\u2019argent au sein du syst\u00e8me mon\u00e9taire demeure constante, c\u2019est ce que j\u2019ai appel\u00e9 dans L\u2019argent mode d\u2019emploi<\/em> (2009\u00a0: 371-392), la \u00ab\u00a0dimensionnalit\u00e9\u00a0\u00bb de la monnaie\u00a0; quand John Maynard Keynes \u00e9voque le m\u00eame m\u00e9canisme en termes tr\u00e8s g\u00e9n\u00e9raux, il l\u2019appelle \u00ab\u00a0le principe m\u00eame du syst\u00e8me bancaire\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Une organisation de ce type, qui permet le fonctionnement d\u2019une monnaie fiduciaire moderne, manque bien entendu dans le cas des monnaies parall\u00e8les<\/em> ou compl\u00e9mentaires<\/em>, qui doivent soit se placer sous l\u2019ombrelle protectrice d\u2019une organisation \u00e9tatique, soit r\u00e9gresser vers le statut de monnaie marchandise<\/em>, soit encore, comme le Bitcoin<\/em>\u00a0: pr\u00e9tendre au statut de monnaie fiduciaire<\/em> et tenter de se d\u00e9brouiller toutes seules, au risque de devenir la proie et\/ou l\u2019instrument, de tous les aigrefins du monde.<\/p>\n

 <\/p>\n

Conclusion<\/strong><\/p>\n

La solution de nos probl\u00e8mes \u00e9conomiques n\u2019est pas \u00e0 rechercher dans la monnaie en tant que telle, seule marchandise dont l\u2019usage propre et l\u2019usage d\u2019\u00e9change sont confondus, et dont le r\u00f4le est neutre. La solution recherch\u00e9e r\u00e9side dans l\u2019\u00e9limination des deux pratiques financi\u00e8res que sont le pr\u00eat \u00e0 int\u00e9r\u00eat et la sp\u00e9culation dans le cadre de la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production\u00a0; aucune manipulation du syst\u00e8me mon\u00e9taire existant ni non plus la cr\u00e9ation de syst\u00e8mes mon\u00e9taires alternatifs ne peut malheureusement conduire vers cette solution. Il existe cependant une solution globale \u00e0 tous nos probl\u00e8mes \u00e9conomiques, qui passe bien par la monnaie\u00a0: son abolition, qui rend sans objet la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e des moyens de production, le pr\u00eat \u00e0 int\u00e9r\u00eat et la sp\u00e9culation.<\/p>\n

 <\/p>\n

R\u00e9f\u00e9rences bibliographiques<\/strong><\/p>\n

Jorion, Paul, L\u2019argent mode d\u2019emploi<\/em>, Paris\u00a0: Fayard 2009<\/p>\n

Keynes, John Maynard, A Treatise on Money<\/em>, Londres\u00a0: Macmillan 1930<\/p>\n

Piron, Sylvain, \u00ab\u00a0Albert le Grand et le concept de valeur\u00a0\u00bb, I Beni di questo mondo. Teorie etico-economiche nel laboratorio dell’Europa medievale<\/em>, R. Lambertini, L. Sileo (Ed.), 2010\u00a0: 131-156<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\n

\u00c0 para\u00eetre \u00e0 l’Institut Momentum.<\/p>\n<\/blockquote>\n

La croissance, effet induit du pr\u00eat \u00e0 int\u00e9r\u00eat<\/strong><\/p>\n

Venons-en \u00e0 la croissance. Le paysan propri\u00e9taire de sa terre doit obtenir la quantit\u00e9 X de grain pour subvenir aux besoins de sa famille. S\u2019il est m\u00e9tayer dans le cadre d\u2019une formule \u00ab\u00a0cinquante \/ cinquante\u00a0\u00bb, il devra produire du grain dans la […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[21],"tags":[3767,42],"class_list":["post-68438","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-monnaie","tag-pret-a-interet","tag-speculation"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68438","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=68438"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68438\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":68459,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68438\/revisions\/68459"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=68438"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=68438"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=68438"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}