{"id":7849,"date":"2010-02-09T23:47:07","date_gmt":"2010-02-09T22:47:07","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=7849"},"modified":"2010-02-09T23:47:07","modified_gmt":"2010-02-09T22:47:07","slug":"la-crise-dans-une-perspective-comptable-par-jean-pouget","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2010\/02\/09\/la-crise-dans-une-perspective-comptable-par-jean-pouget\/","title":{"rendered":"La crise dans une perspective comptable, par Jean Pouget"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

La consolidation comptable des comptes d\u2019un groupe consiste \u00e0 donner une \u00ab image fid\u00e8le \u00bb \u00e0 un moment donn\u00e9 de la situation financi\u00e8re de l\u2019ensemble des entit\u00e9s consolid\u00e9es et \u00e0 transcrire le r\u00e9sultat des op\u00e9rations intervenues pendant la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. La technique comptable de consolidation consiste notamment, et en simplifiant, \u00e0 retraiter les donn\u00e9es sociales publi\u00e9es par les entit\u00e9s individuelles pour :<\/p>\n

–\t\u00e9liminer les profits (ou pertes) internes au groupe, ainsi que les op\u00e9rations du bilan (pr\u00eat)\/dette, comptes clients\/fournisseurs, autres comptes r\u00e9ciproques). C’est une \u00e9limination d’op\u00e9rations inter-compagnies.<\/p>\n

–\tdistinguer les droits du groupe de ceux du hors-groupe non seulement sur le patrimoine du groupe mais aussi sur le r\u00e9sultat g\u00e9n\u00e9r\u00e9.<\/p>\n

–\tretraiter les informations \u00e9manant des comptes sociaux pour rendre homog\u00e8ne et comparable dans le temps l\u2019information financi\u00e8re du groupe<\/p>\n

En consolidation comptable, il n\u2019y a aucune \u00ab valorisation interne \u00bb par l\u2019\u00e9limination des \u00e9changes inter-compagnies. C\u2019est donc un jeu \u00e0 somme nulle.<\/p>\n

Imaginons la consolidation d\u2019un groupe, d\u2019une nation, d\u2019une union mon\u00e9taire (devise) prenant en consid\u00e9ration toutes les op\u00e9rations financi\u00e8res du niveau auquel on consolide. La circulation mon\u00e9taire induit un profit ou une perte dont l’origine est double : entre les intervenants du groupe \u00e0 consolider et avec les tiers. Cette consolidation, soit au niveau d’un groupe, soit au niveau d’une nation, soit d’une monnaie pour toutes les op\u00e9rations financi\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es par tous les divers op\u00e9rateurs conduirait \u00e0 neutraliser non seulement le profit (ou perte) interne au groupe consolidant mais aussi toutes les op\u00e9rations du bilan (pr\u00eat)\/dette). <\/p>\n

Ce qui veut dire qu’un groupe consolid\u00e9, un pays consolid\u00e9 ou une monnaie \u00ab consolid\u00e9e \u00bb, ne s’enrichit ou ne s’appauvrit qu’en \u00e9changeant avec des tiers.<\/p>\n

C’est par rapport au \u00ab hors groupe \u00bb que la \u00ab valeur \u00bb (le profit \u00e0 la cl\u00f4ture d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e) est cr\u00e9\u00e9e. Cette \u00ab valeur \u00bb en prenant en compte la dur\u00e9e d\u2019existence de cette valeur justifie un \u00ab goodwill \u00bb (ou un badwill) qui n\u2019est pas la seule sommation des diff\u00e9rents fonds de commerce inscrits dans les comptes sociaux des entit\u00e9s consolid\u00e9es et que l\u2019on poste \u00e0 cette rubrique. Ce goodwill\/badwill est donc le prix d’une \u00ab valeur \u00bb produite par les \u00e9changes avec le \u00ab hors groupe \u00bb, c’est-\u00e0-dire les tiers.<\/p>\n

Prenons un exemple. J’ach\u00e8te ou je vends aujourd’hui un groupe ou une monnaie qui porte en interne \u2013 immanence \u2013 la facult\u00e9 d’avoir plus ou moins de valeur demain par le fait des \u00e9changes exog\u00e8nes. La prime que je paye pour acqu\u00e9rir ces revenus futurs ou que j’encaisse si je vends est le \u00ab goodwill \u00bb. En cas de perte future j\u2019enregistre un \u00ab badwill \u00bb. <\/p>\n

Le goodwill selon les normes comptables doit \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en consolidation par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des crit\u00e8res \u00e9conomiques. Par exemple en fonction de la dur\u00e9e de la rente, du multiple de la valorisation boursi\u00e8re d\u2019entreprises similaires. D\u00e9coulant du bon sens, le \u00ab badwill \u00bb structurel est imm\u00e9diatement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en tout ou partie selon le principe de prudence quand la qualit\u00e9 intrins\u00e8que de cette \u00ab sur-valeur \u00bb n\u00e9gative est susceptible de diminuer dans le futur ou a m\u00eame enti\u00e8rement disparu. La technique comptable autorise aussi et sous condition l\u2019imputation sur d\u2019autres postes.<\/p>\n

Avec la consolidation d\u2019un groupe, d\u2019une nation, ou d\u2019une zone mon\u00e9taire, les \u00e9changes \u00e9conomiques (banques et entreprises) induisent une \u00ab survaleur \u00bb par rapport au capital utilis\u00e9 avec en outre la possibilit\u00e9 de distinguer dans la situation nette ce qui est propri\u00e9t\u00e9 du groupe et ce qui appartient aux tiers. Ce qui est remarquable, c\u2019est qu\u2019avec la m\u00eame quantit\u00e9 de monnaie (sans prendre en compte l\u2019effet de th\u00e9saurisation), la consolidation comptable permet d\u2019\u00e9valuer et donc d\u2019acqu\u00e9rir des biens de plus en plus \u00ab consistants en valeur ajout\u00e9e \u00bb.<\/p>\n

Ce ph\u00e9nom\u00e8ne n\u2019est pas d\u00fb \u00e0 une rar\u00e9faction de la monnaie, mais \u00e0 une \u00ab survalorisation \u00bb de la monnaie par l\u2019utilisation des avoirs des tiers capt\u00e9s par le groupe. Ceci est particuli\u00e8rement vrai dans les op\u00e9rations de fusion.<\/p>\n

Au risque de choquer, la sp\u00e9culation \/ l\u2019investissement sur le titre d\u2019un groupe de soci\u00e9t\u00e9s, sur un pays ou sur une monnaie est entre autres consid\u00e9rations un jugement \u00e9conomique port\u00e9 par un investisseur \/ sp\u00e9culateur sur l\u2019aptitude financi\u00e8re intrins\u00e8que d’un groupe, d’un pays ou d’une devise \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer par rapport \u00e0 d’autres entreprises pays ou devises un surplus \u00e9conomique futur.<\/p>\n

La crise actuelle pour un comptable est une s\u00e9v\u00e8re correction du goodwill \u00e0 tous les niveaux de consolidation des diff\u00e9rents agents \u00e9conomiques, l\u2019ajustement \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9 d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation insuffisante du goodwill. <\/p>\n

Pour faire court, la crise financi\u00e8re actuelle est une r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la baisse de toutes les valeurs des \u00ab fonds de commerce \u00bb commerciaux, civils ou souverains.<\/p>\n

On notera que l’ordre des experts-comptables fran\u00e7ais \u00e9tudie actuellement l\u2019opportunit\u00e9 de laisser aux entreprises la possibilit\u00e9 de rajouter dans l’annexe des comptes sociaux 2009 une note suppl\u00e9mentaire valorisant les impacts de la crise \u00e0 2 niveaux : celui du bilan et celui du compte de r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture et pour l\u2019avenir. Et cela dans le but de compl\u00e9ter l\u2019information financi\u00e8re.<\/p>\n

Le comptable ne se contente pas de traduire en terme de d\u00e9bit \/ cr\u00e9dit les \u00ab droits et les devoirs \u00bb des agents \u00e9conomiques. Il \u00ab produit \u00bb des informations beaucoup plus pertinentes.<\/p>\n

Le comptable serait-il responsable de cette \u00ab correction \u00bb ? Il serait injuste de lui faire \u00ab porter le chapeau \u00bb des causes de cette crise m\u00eame si tout un chacun cherche \u00e0 trouver un coupable.<\/p>\n

Mais qui est donc responsable ? Comme l\u2019avait si joliment dit M. Didier professeur de droit \u00e0 Dauphine : \u00ab Alors le juriste doit constamment rappeler au financier \u00e0 partir de quand il va trop loin, et le financier risque \u00e0 tout instant de montrer au juriste jusqu\u2019o\u00f9 on peut aller trop loin. Plaignons le comptable tiraill\u00e9 entre les deux \u00bb (*)<\/p>\n

Sont responsables de la crise actuelle, ceux qui n\u2019ont pas pos\u00e9 et sanctionn\u00e9 les limites \u00e0 ne pas d\u00e9passer alors m\u00eame qu\u2019il y a un arsenal de lois pl\u00e9thorique pour emp\u00eacher des agissements contraires aux int\u00e9r\u00eats collectifs notamment quand la \u00ab cr\u00e9ativit\u00e9 financi\u00e8re \u00bb est devenue \u00ab toxique \u00bb. Mais peut-on d\u00e9cemment incriminer l\u2019autorit\u00e9 investie d\u2019un pouvoir judiciaire ?<\/p>\n

Quand tout le monde est d\u00e9clar\u00e9 coupable, personne n\u2019est responsable. Donc tout le monde doit payer ! Le syndrome de la grenouille s\u2019applique en g\u00e9n\u00e9ral tr\u00e8s bien en pareil cas.<\/p>\n

\u2013\u2013\u2013\u2013\u2013\u2013-<\/p>\n

Jean Pouget, L\u2019actionnaire est-il une contrainte ? in Analyse financi\u00e8re<\/i> 1972 N\u00b0 11 pp 13-17 <\/p>\n

Jean Pouget, Th\u00e9orie des graphes, participations r\u00e9ciproques et consolidation in Economie & Comptabilit\u00e9<\/i> septembre 1972 pp 5-11 en collaboration avec M. Michel Gu\u00e9rin<\/p>\n

Jean Pouget, Participations r\u00e9ciproques et circulaires, rachat par une soci\u00e9t\u00e9 de ses propres actions, fictivit\u00e9 du capital in Les Petites Affiches<\/i> 18 janvier 1982, 20 janvier 1982, 22 janvier 1982<\/p>\n

(*) CEREG, compte rendu table ronde du 15 f\u00e9vrier 1978<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\n

Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

La consolidation comptable des comptes d\u2019un groupe consiste \u00e0 donner une \u00ab image fid\u00e8le \u00bb \u00e0 un moment donn\u00e9 de la situation financi\u00e8re de l\u2019ensemble des entit\u00e9s consolid\u00e9es et \u00e0 transcrire le r\u00e9sultat des op\u00e9rations intervenues pendant la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. La technique comptable de consolidation consiste notamment, et en simplifiant, \u00e0 retraiter les […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,90,307,18],"tags":[],"class_list":["post-7849","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economie","category-entreprise","category-finance","category-monde-financier"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7849","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7849"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7849\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7854,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7849\/revisions\/7854"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7849"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7849"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7849"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}