{"id":80967,"date":"2015-12-14T14:29:14","date_gmt":"2015-12-14T13:29:14","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=80967"},"modified":"2015-12-14T16:01:15","modified_gmt":"2015-12-14T15:01:15","slug":"la-crise-des-banques-rattrape-matteo-renzi-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2015\/12\/14\/la-crise-des-banques-rattrape-matteo-renzi-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"<b>LA CRISE DES BANQUES RATTRAPE MATTEO RENZI<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n<p>La situation du syst\u00e8me bancaire italien appara\u00eet progressivement dans toute l\u2019\u00e9tendue de son horreur, voil\u00e0 pourquoi. Il se r\u00e9v\u00e8le que les banques italiennes ont chang\u00e9 leur fusil d\u2019\u00e9paule pour se financer en 2011, lors de la crise de l\u2019euro, n\u2019ayant plus acc\u00e8s aux march\u00e9s financiers \u00e0 court terme, leurs d\u00e9p\u00f4ts \u00e9tant largement insuffisants par rapport aux cr\u00e9dits engag\u00e9s. <\/p>\n<p><!--more-->Pour y suppl\u00e9er et se renflouer, elles ont alors massivement vendu \u00e0 leur client\u00e8le des titres de dette subordonn\u00e9e qu\u2019elles ont appel\u00e9s certificats d\u2019\u00e9pargne, \u00e0 la mani\u00e8re des banques espagnoles qui ont ainsi ruin\u00e9 les centaines de milliers d\u2019\u00e9pargnants qui les avaient acquis. Ces titres ont vite repr\u00e9sent\u00e9 372 milliards d\u2019euros et, en 2013, les banques italiennes \u00e9taient \u00e9mettrices de la quasi totalit\u00e9 du portefeuille obligataire de leurs clients. Une situation que l\u2019on ne peut pas manquer de rapprocher du financement de l\u2019\u00c9tat italien par les banques, qui \u00e0 la m\u00eame \u00e9poque d\u00e9tenaient 403 milliards d\u2019euros d\u2019obligations souveraines&#8230; <\/p>\n<p>Cela peut ais\u00e9ment faire croire \u00e0 un montage financier dans lequel les Italiens ont soutenu l\u2019\u00c9tat en finan\u00e7ant leurs banques, et pourrait expliquer que la Banque d\u2019Italie (*) &#8211; \u00e0 qui cela est maintenant reproch\u00e9 &#8211; n\u2019a pas mis en garde les petits investisseurs contre les dangers qu\u2019ils encourraient.<\/p>\n<p>Le gouvernement italien se trouve d\u00e9sormais devant un gigantesque probl\u00e8me, car le sauvetage des banques r\u00e9gionales suppose, selon la nouvelle r\u00e9glementation qui va entrer en vigueur au 1<sup>er<\/sup> janvier, que les \u00ab\u00a0certificats d\u2019\u00e9pargne\u00a0\u00bb en question soient utilis\u00e9s pour \u00e9ponger leurs pertes en raison de la masse de pr\u00eats non performants (NPA) inscrits \u00e0 leurs bilans. <\/p>\n<p>Il ne lui reste plus que deux solutions de disponibles, si la Commission europ\u00e9enne persiste \u00e0 refuser la cr\u00e9ation d\u2019une bad bank\u00a0: soit engager une proc\u00e9dure de sauvetage ruinant les d\u00e9tenteurs de certificats d&rsquo;\u00e9pargne, au risque d\u2019enclencher une panique bancaire g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e, soit poser un couvercle sur les bilans des banques r\u00e9gionales pour s\u2019asseoir dessus, dans l\u2019espoir que la BCE finisse par acheter les pr\u00eats non performants&#8230; <\/p>\n<p>&#8212;&#8212;&#8211;<br \/>\n(*) <i>La Banque d\u2019Italie a la particularit\u00e9 d\u2019\u00eatre un organisme de droit public ayant des actionnaires priv\u00e9s, dont les principaux sont les banques Unicredit et Intesa Sanpaolo, ainsi que la compagnie d\u2019assurance Generali.<\/i>  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>La situation du syst\u00e8me bancaire italien appara\u00eet progressivement dans toute l\u2019\u00e9tendue de son horreur, voil\u00e0 pourquoi. Il se r\u00e9v\u00e8le que les banques italiennes ont chang\u00e9 leur fusil d\u2019\u00e9paule pour se financer en 2011, lors de la crise de l\u2019euro, n\u2019ayant plus acc\u00e8s aux march\u00e9s financiers \u00e0 court terme, leurs d\u00e9p\u00f4ts \u00e9tant largement insuffisants [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[204,307],"tags":[83,78,3459],"class_list":["post-80967","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-europe","category-finance","tag-banques-commerciales","tag-italie","tag-matteo-renzi"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/80967","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=80967"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/80967\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":80971,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/80967\/revisions\/80971"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=80967"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=80967"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=80967"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}