{"id":83837,"date":"2016-03-24T22:46:40","date_gmt":"2016-03-24T21:46:40","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=83837"},"modified":"2016-03-25T07:02:51","modified_gmt":"2016-03-25T06:02:51","slug":"la-disruption-est-entree-dans-les-moeurs-financieres-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2016\/03\/24\/la-disruption-est-entree-dans-les-moeurs-financieres-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"LA DISRUPTION EST ENTR\u00c9E DANS LES M\u00c5\u2019URS FINANCI\u00c8RES<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

Un nouveau mot est entr\u00e9 par surprise dans le vocabulaire (presque) courant\u00a0: disruption. L\u2019emprunt est \u00e0 la mode, utilis\u00e9 pour qualifier les ruptures de tous ordres qui se multiplient en s\u2019appuyant sur des progr\u00e8s technologiques. De mani\u00e8re plus parlante, on parle aussi d\u2019uberisation<\/i>. <\/p>\n

<\/p>\n

En si peu de temps nous sommes d\u00e9j\u00e0 environn\u00e9s de disruptions et devons nous pr\u00e9parer \u00e0 l\u2019\u00eatre bien davantage ! La soci\u00e9t\u00e9 dans laquelle nous vivons va conna\u00eetre d\u2019importantes et rapides mutations qu\u2019il est temps de pressentir afin de faire face \u00e0 de nouveaux enjeux. <\/p>\n

Tous les domaines d\u2019activit\u00e9 sont concern\u00e9s, mais les activit\u00e9s financi\u00e8res sont parmi les premi\u00e8res touch\u00e9es. D\u00e9j\u00e0, ses grands acteurs am\u00e9ricains s\u2019engagent dans la reconfiguration de certaines de leurs activit\u00e9s, disposant d\u2019imposants moyens financiers et soucieux de la concurrence de nouveaux venus, avec lesquels il est pr\u00e9f\u00e9rable d\u2019engager des partenariats ou de les acheter. Si Wall Street est tr\u00e8s active dans la Silicon Valley, ce n\u2019est pas seulement pour r\u00e9aliser de bonnes affaires, mais surtout pour pr\u00e9parer son avenir. <\/p>\n

Goldman Sachs l\u2019illustre parfaitement. La banque d\u2019affaires peut d\u00e9j\u00e0 aligner de nombreux succ\u00e8s apr\u00e8s avoir soutenu entre autres Uber, DropBox ou Spotify, mais son principal objectif est ailleurs, les revenus en r\u00e9sultant \u00e9tant pour elle marginaux. Son objectif d\u00e9clar\u00e9 est de b\u00e9n\u00e9ficier du savoir-faire de ces nouvelles entreprises et de se l\u2019approprier en l\u2019adaptant \u00e0 ses besoins, motiv\u00e9e par la certitude que des bouleversements attendent les activit\u00e9s bancaires et financi\u00e8res et qu\u2019il faut prendre les devants.<\/p>\n

Lloyd Blankfein, son PDG, a r\u00e9sum\u00e9 sa politique en expliquant \u00a0: \u00ab\u00a0nous essayons de nous perturber nous-m\u00eames\u00a0\u00bb, ce qui est incontestablement pr\u00e9f\u00e9rable qu’\u00e0 l\u2019\u00eatre par d\u2019autres. De fait l\u2019effectif de la banque est compos\u00e9 \u00e0 hauteur de 30% d\u2019ing\u00e9nieurs\u00a0informatiques – plus que de banquiers et de traders – ce qui lui permet d\u2019affirmer \u00ab\u00a0nous sommes une entreprise technologique\u00a0\u00bb. <\/p>\n

Steve Schwarzman, l\u2019un des fondateurs du fonds d\u2019investissement Blackstone, a de son c\u00f4t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 que s\u2019il avait trente ans de moins – il en a soixante-huit – il se rendrait en Californie o\u00f9 \u00ab\u00a0il y a tellement de disruption et d\u2019incroyable cr\u00e9ation de valeur\u00a0\u00bb. De fait, la liste des banquiers de haut niveau qui font le d\u00e9placement s\u2019allonge. <\/p>\n

En d\u00e9pit de leur toute-puissance, les grandes banques ne sous-estiment pas la concurrence des nouveaux venus, m\u00eame ceux-ci choisissent pour d\u00e9buter des terrains laiss\u00e9s largement en jach\u00e8re par celles-ci. C\u2019est le cas de plates-formes comme LendingClub ou Prosper, qui mettent en relation emprunteurs et pr\u00eateurs, auxquelles Morgan Stanley accorde d\u2019ici 5 ans 8% de parts de march\u00e9 sur le segment du cr\u00e9dit \u00e0 la consommation, et 16% sur celui du cr\u00e9dit aux PME. D\u2019autres secteurs d\u2019activit\u00e9 comme les transferts d\u2019argent entre devises vont \u00eatre boulevers\u00e9s, vu l\u2019importante baisse des frais et commissions affich\u00e9es par TransferWise ou Remit, deux nouveaux acteurs. <\/p>\n

Les Fintech<\/i> (les technologies financi\u00e8res) vont aussi permettre d\u2019\u00e9largir le march\u00e9 des investisseurs en produits financiers, apanage jusqu\u2019\u00e0 maintenant des institutionnels, \u00e9tablissements financiers et grosses fortunes. Deux startups s\u2019y sont d\u00e9j\u00e0 engag\u00e9es : Acorns et Betterment. La premi\u00e8re propose d\u2019effectuer des micro-investissements par tranches de 5 dollars, en arrondissant au dollar sup\u00e9rieur tous les achats par carte bancaire de ses clients pour alimenter leur compte. Un robot-conseil compose le portefeuille de chacun d\u2019entre eux, suivant son profil. En 16 mois, pr\u00e8s de 700.000 comptes ont \u00e9t\u00e9 ouverts, dont 75% par des moins de 34 ans, une population ayant pris ses distances avec les banques. <\/p>\n

D\u2019autres nouveaux venus proposent \u00e9galement leurs services personnalis\u00e9s de conseil en investissement dispens\u00e9s par des robots. Blackrock a fait l\u2019acquisition de l\u2019un d\u2019entre eux, FuturAdvisor, et Fidelity\u2019s \u00e0 engag\u00e9 un partenariat avec Learn Vest et Betterment. Le consultant A.T. Kearny estime que la progression du volume des investissements en produits financiers r\u00e9alis\u00e9s via les robots-conseils va \u00eatre fulgurante, il faut donc en \u00eatre sans attendre que les places soient prises et les tickets d\u2019entr\u00e9e devenus tr\u00e8s on\u00e9reux. <\/p>\n

Goldman Sachs a choisi un autre domaine en achetant Honest Dollar, qui aide les PME et les travailleurs ind\u00e9pendants ou en auto-entreprise \u00e0 fournir \u00e0 leurs employ\u00e9s des plans de retraite ou \u00e0 s\u2019en constituer. Jusque l\u00e0 d\u00e9laiss\u00e9, ce march\u00e9 est \u00e9norme, 45 millions d\u2019Am\u00e9ricains en \u00e9tant d\u00e9pourvus. Mais la banque d\u2019affaire pense aussi \u00e0 elle – et \u00e0 certains de ses gros clients qui pourront en b\u00e9n\u00e9ficier – en investissant dans Kensho tout en d\u00e9veloppant un partenariat avec cette startup. Initialement d\u00e9nomm\u00e9e Warren (pour Buffett), cette puissante plate-forme effectue \u00e0 la demande, et dans des d\u00e9lais \u00e9tonnements courts, des recherches financi\u00e8res approfondies, dans le but d\u2019apporter une aide \u00e0 la d\u00e9cision. <\/p>\n

Rempla\u00e7ant des analystes financiers \u00e0 qui le m\u00eame travail demanderait beaucoup plus de temps – et co\u00fbterait plus cher – Kensho va puiser dans les donn\u00e9es non structur\u00e9es de l\u2019actualit\u00e9 ou du pass\u00e9 des informations de toute nature – par exemple, des \u00e9v\u00e8nements m\u00e9t\u00e9orologiques ou g\u00e9opolitiques ou bien des innovations technologiques – pour les int\u00e9grer, au lieu de se limiter aux seules informations financi\u00e8res traditionnelles. Test\u00e9 au coeur m\u00eame du saint des saints, la salle des march\u00e9s de Goldman, Kensho aurait fait preuve de l\u2019\u00e9tendue de son savoir-faire. <\/p>\n

La disruption n\u2019en est qu\u2019\u00e0 ses d\u00e9buts. S\u2019il est impossible d\u2019estimer la place au soleil que les nouveaux venus se feront, au d\u00e9triment de ceux qui sont en place ou en partenariat avec eux, au choix, il en ressort en tout \u00e9tat de cause que le nombre d\u2019emplois de l\u2019industrie financi\u00e8re<\/i> pourrait diminuer de moiti\u00e9. Tel est le pronostic d\u2019Antony Jerkins, l\u2019ancien dirigeant de la banque britannique Barclays.<\/p>\n

Les banques ont eu comme politique de d\u00e9velopper la bancarisation<\/i> en ouvrant des comptes aux enfants pour les mettre dans le bain. \u00c9largir le champ des investisseurs d\u00e9veloppe le business et proc\u00e8de de la m\u00eame logique politique d\u2019implication. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

Un nouveau mot est entr\u00e9 par surprise dans le vocabulaire (presque) courant\u00a0: disruption. L\u2019emprunt est \u00e0 la mode, utilis\u00e9 pour qualifier les ruptures de tous ordres qui se multiplient en s\u2019appuyant sur des progr\u00e8s technologiques. De mani\u00e8re plus parlante, on parle aussi d\u2019uberisation<\/i>. <\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_crdt_document":"","footnotes":""},"categories":[18],"tags":[4755],"class_list":["post-83837","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-monde-financier","tag-disruption"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/83837","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=83837"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/83837\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":83842,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/83837\/revisions\/83842"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=83837"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=83837"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=83837"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}