{"id":84086,"date":"2016-03-31T17:18:34","date_gmt":"2016-03-31T15:18:34","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=84086"},"modified":"2016-03-31T18:02:15","modified_gmt":"2016-03-31T16:02:15","slug":"chronique-de-la-disruption-lindustrie-financiere-en-premiere-ligne-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2016\/03\/31\/chronique-de-la-disruption-lindustrie-financiere-en-premiere-ligne-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"<i>Chronique de la disruption<\/i>  : <b> L\u2019INDUSTRIE FINANCI\u00c8RE EN PREMI\u00c8RE LIGNE<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n<p>Annoncer une prochaine rar\u00e9faction de la quantit\u00e9 de travail disponible suscite le scepticisme de ceux qui sont convaincus que de nouveaux emplois viendront remplacer ceux qui seront perdus, comme tant d\u2019autres \u00e9vidences qu\u2019il n\u2019est pas pour eux n\u00e9cessaire de d\u00e9montrer. Il y a pourtant un secteur dans lequel le ph\u00e9nom\u00e8ne s\u2019affiche clairement d\u00e8s \u00e0 pr\u00e9sent, c\u2019est celui de <i>l\u2019industrie financi\u00e8re<\/i>.<\/p>\n<p><!--more--><\/p>\n<p>Une \u00e9tude de la banque am\u00e9ricaine Citigroup pr\u00e9voit que 30% des emplois du secteur des banques de d\u00e9tail am\u00e9ricaines et europ\u00e9ennes auront disparu au cours des dix ans \u00e0 venir, ce qui repr\u00e9sente la suppression de 1,7 million d\u2019emplois. La r\u00e9duction des co\u00fbts et l\u2019impact des <i>fintech<\/i>, les technologies financi\u00e8res, en sont les deux moteurs combin\u00e9s.<\/p>\n<p>Les banques de d\u00e9tail se pr\u00e9parent \u00e0 faire face \u00e0 une nouvelle concurrence sur les deux march\u00e9s du cr\u00e9dit et du payement. D\u2019apr\u00e8s Citigroup, le premier repr\u00e9sente 57% de leurs profits et le second 7%. Les nouveaux venus s\u2019appellent notamment Lending Circle ou Funding Club\u00a0; s\u2019ils ne repr\u00e9sentent que 1% de parts de ces march\u00e9s aujourd\u2019hui, ils constituent une menace \u00e0 ne pas n\u00e9gliger car ils s\u2019appuient sur le mod\u00e8le performant du <i>pair au pair<\/i> et sont annonc\u00e9s comme candidats au d\u00e9ploiement de la technologie de la Blockchain.<\/p>\n<p>Perdre des parts de march\u00e9 est une perspective pr\u00e9occupante pour des banques dont les marges mirobolantes d\u2019antan sont d\u00e9j\u00e0 fortement r\u00e9duites par les contraintes de la r\u00e9gulation financi\u00e8re et les bas taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, alors qu\u2019elles ne peuvent esp\u00e9rer se rattraper sur le volume d\u2019affaires, \u00e9tant donn\u00e9 la faible demande de cr\u00e9dit.<\/p>\n<p>Devant la menace qui p\u00e8se sur le segment des payements internationaux, la messagerie Swift &#8211; dont les grandes banques sont les actionnaires &#8211; a de son c\u00f4t\u00e9 r\u00e9agi. Fond\u00e9e en 1973 pour rem\u00e9dier \u00e0 l\u2019obsolescence du r\u00e9seau Telex utilis\u00e9 pour assurer les transferts bancaires face \u00e0 l\u2019essor du commerce mondial, cette soci\u00e9t\u00e9 exploite des liaisons num\u00e9riques de t\u00e9l\u00e9communication pour le compte des banques, des soci\u00e9t\u00e9s de courtage, des chambres de compensation et des Bourses.<\/p>\n<p>Face \u00e0 l\u2019\u00e9mergence de nouveaux syst\u00e8mes de payement ultra-rapides qui contournent le syst\u00e8me bancaire, Swift lance avec 45 banques mondiales l\u2019exp\u00e9rimentation d\u2019une nouvelle proc\u00e9dure <i>intraday<\/i> (dans la journ\u00e9e) pour assurer les transactions internationales dans le cadre d\u2019une \u00ab\u00a0Global Payment Innovation Initiative\u00a0\u00bb (pourvue de son in\u00e9vitable acronyme GPII).<\/p>\n<p>\u00c0 la diff\u00e9rence de la mutation pr\u00e9c\u00e9dente &#8211; ou de celle qui la menace potentiellement &#8211; celle qui s\u2019annonce en plus modeste ne r\u00e9sultera pas cette fois-ci de l\u2019application d\u2019une innovation technologique mais de l\u2019optimisation des proc\u00e9dures internes aux banques, en aval et en amont de Swift. Elle permettra \u00e9galement d\u2019assurer la tra\u00e7abilit\u00e9 d\u2019une transaction donn\u00e9e en suivant ses \u00e9tapes au sein du r\u00e9seau.<\/p>\n<p>Le monde financier est en mutation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e. Soumises \u00e0 des r\u00e8gles de r\u00e9gulation qu\u2019elles peinent \u00e0 dig\u00e9rer, les banques ne peuvent esp\u00e9rer renouer avec leurs mirobolants rendements ant\u00e9rieurs et cherchent \u00e0 s\u2019adapter \u00e0 un nouveau contexte difficile \u00e0 cerner. Dans la zone euro, mais pas uniquement, elles subissent la politique de taux n\u00e9gatif de la BCE sans oser la r\u00e9percuter sur les d\u00e9p\u00f4ts. Enfin, elles ne peuvent esp\u00e9rer que tr\u00e8s partiellement se rattraper en facturant leurs services \u00e0 leur client\u00e8le. On entend m\u00eame annoncer que leur mod\u00e8le \u00e9conomique va devoir \u00e9voluer, c\u2019est tout dire&#8230;<\/p>\n<p>Heureusement, les banques peuvent encore s\u2019appuyer sur la partie exemplaire du monde financier, la gestion de fortune, et aller chercher leur bonheur sur les march\u00e9s \u00e0 risque, pr\u00e9munies de celui-ci car capitalis\u00e9es comme jamais elles ne l\u2019ont \u00e9t\u00e9. A ceci pr\u00e8s que les d\u00e9tenteurs des titres de leur propre dette craignent d\u2019en faire les frais, comme l&rsquo;\u00e9pisode de la Deutsche Bank l&rsquo;a montr\u00e9, et que les Bourses o\u00f9 les valeurs financi\u00e8res baissent pavillon le font savoir. \u00catre banquier n\u2019est pas une sin\u00e9cure et r\u00e9clame beaucoup de talent&#8230;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Annoncer une prochaine rar\u00e9faction de la quantit\u00e9 de travail disponible suscite le scepticisme de ceux qui sont convaincus que de nouveaux emplois viendront remplacer ceux qui seront perdus, comme tant d\u2019autres \u00e9vidences qu\u2019il n\u2019est pas pour eux n\u00e9cessaire de d\u00e9montrer. 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