{"id":91733,"date":"2017-01-04T12:18:43","date_gmt":"2017-01-04T11:18:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=91733"},"modified":"2017-01-04T22:28:25","modified_gmt":"2017-01-04T21:28:25","slug":"regulation-bancaire-le-comite-de-bale-plie-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2017\/01\/04\/regulation-bancaire-le-comite-de-bale-plie-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"R\u00e9gulation bancaire : LE COMIT\u00c9 DE B\u00c2LE PLIE<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"

Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

Un nouveau coup d\u2019arr\u00eat \u00e0 la r\u00e9gulation financi\u00e8re vient d\u2019intervenir brutalement. Le groupe des gouverneurs de banques centrales, qui supervise le Comit\u00e9 de B\u00e2le, l\u2019a port\u00e9 en ajournant au dernier moment sa r\u00e9union de janvier sans de surcro\u00eet fixer de nouvelle date. La touche finale aux r\u00e8gles destin\u00e9es \u00e0 renforcer les banques devait \u00eatre apport\u00e9e – en bouclant le dossier de B\u00e2le III – mais les r\u00e9gulateurs se sont heurt\u00e9s \u00e0 une opposition farouche et ont pli\u00e9. Le Comit\u00e9 de B\u00e2le a \u00e9t\u00e9 pri\u00e9 de revoir le calibrage de ses nouvelles mesures, et il a obtemp\u00e9r\u00e9.<\/p>\n

<\/p>\n

De quoi est-il question, qui m\u00e9rite de telles rudes mani\u00e8res ? D\u2019une paille, d\u2019un rien du tout, juste de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des risques des actifs d\u00e9tenus par les banques ! Il en d\u00e9pend le montant des capitaux propres r\u00e9glementaires qui sont destin\u00e9s \u00e0 absorber les pertes. Persuad\u00e9s qu\u2019il r\u00e9sulterait de l\u2019encadrement du calcul envisag\u00e9 par les r\u00e9gulateurs une augmentation des risques \u00e0 couvrir et des capitaux \u00e0 immobiliser, les banquiers veulent garder les mains libres et continuer \u00e0 faire leur cuisine en minorant le risque de leurs actifs. Qu\u2019importe si celui-ci diff\u00e8re grandement d\u2019une banque \u00e0 l\u2019autre, mettant en \u00e9vidence les manipulations, comme cela a \u00e9t\u00e9 r\u00e9v\u00e9l\u00e9 par l\u2019Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne (EBA).<\/p>\n

En mati\u00e8re de r\u00e9gulation financi\u00e8re, il y a donc des chiffons rouges. Pour rester dans le domaine de l\u2019\u00e9valuation du risque – qui tient de la gageure pour les produits structur\u00e9s complexes – un autre \u00e9pisode a fait long feu lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 question d\u2019abandonner le risque z\u00e9ro<\/i> pour les obligations souveraines. Ce risque est une des composantes du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019un titre donn\u00e9, mais il disparait lorsqu\u2019il est inscrit au bilan d\u2019une banque… La comptabilit\u00e9, c\u2019est magique !<\/p>\n

Que va-t-il advenir des nouvelles mesures du Comit\u00e9 de B\u00e2le ? Lorsque celui-ci se r\u00e9unira pour en discuter, un nouvel \u00e9l\u00e9ment sur la sc\u00e8ne mondiale sera intervenu. Donald Trump, qui n\u2019a pas fait myst\u00e8re de son intention de r\u00e9duire la r\u00e9gulation bancaire, sera le pr\u00e9sident en titre des \u00c9tats-Unis. Le coup d\u2019envoi de s\u00e9rieuses tractations va pouvoir commencer, les banques n\u2019ayant pas les m\u00eames int\u00e9r\u00eats \u00e0 d\u00e9fendre des deux c\u00f4t\u00e9s de l\u2019Atlantique. Dans le cas pr\u00e9sent, les am\u00e9ricaines ne seraient pas m\u00e9contentes de voir leurs concurrentes europ\u00e9ennes p\u00e9nalis\u00e9es par une r\u00e9forme qui les atteint en priorit\u00e9, vu la structure de leur bilan.<\/p>\n

Un grand marchandage se pr\u00e9pare, qui n\u2019a rien \u00e0 envier \u00e0 celui qui s\u2019annonce dans le cadre du Brexit. Il sera seulement plus discr\u00e8tement men\u00e9. Traditionnellement, les banques disposent de trois arguments pour s\u2019opposer \u00e0 la r\u00e9gulation : ses effets n\u00e9gatifs pr\u00e9sum\u00e9s sur l\u2019emploi et sur l\u2019investissement, ainsi que les d\u00e9savantages comp\u00e9titifs qu\u2019elle suscite, et auxquels il faut rem\u00e9dier. Nous y voil\u00e0 ! \u00c0 force de rogner les uns apr\u00e8s les autres les pieds de la chaise, que va-t-il en rester ?<\/p>\n

Un autre chef d\u2019\u0153uvre r\u00e9glementaire est en p\u00e9ril en Europe\u00a0: l\u2019Union bancaire. Le sauvetage de Monte dei Paschi di Siena va contourner ses principes \u00e9tablis de r\u00e9solution des crises bancaires avec la complicit\u00e9 de la Commission et de la BCE. Au nom d’une fiction : la banque va \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme solvable et faisant face \u00e0 de seuls probl\u00e8mes de liquidit\u00e9, afin qu\u2019une disposition exceptionnelle intitul\u00e9e \u00ab\u00a0recapitalisation de pr\u00e9caution\u00a0\u00bb sur fonds publics puisse \u00eatre utilis\u00e9e. Elle m\u00eame pr\u00e9cautionneuse, la BCE a augment\u00e9 sans crier gare son montant, probablement en raison de projections financi\u00e8res qu\u2019elle n\u2019a pas d\u00e9voil\u00e9es. Mais deux questions sont d\u00e9sormais pos\u00e9es : ce m\u00eame contournement va-t-il s\u2019imposer pour les autres banques italiennes qui attendent d\u2019\u00eatre fix\u00e9es sur leur sort ? Les fonds publics inject\u00e9s dans les banques seront-ils pris en compte dans le calcul du d\u00e9ficit de l\u2019\u00c9tat..?<\/p>\n

D\u2019autres syst\u00e8mes bancaires sont en piteux \u00e9tat, notamment en Gr\u00e8ce, en Espagne et au Portugal, tous souffrant d\u2019une m\u00eame gueule de bois<\/i> de lendemain de f\u00eate. En l\u2019occurrence l\u2019essor de l\u2019endettement priv\u00e9 qui a pr\u00e9c\u00e9d\u00e9 la crise et suscit\u00e9 une prosp\u00e9rit\u00e9 \u00e0 cr\u00e9dit qui ne pouvait durer. Le gouvernement portugais peine \u00e0 vendre Novo Banco, cette nouvelle banque qui a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 des actifs sains de Banco Espirito Santo qui est en voie d\u2019extinction, et il pourrait en r\u00e9sulter sa nationalisation, tant qu\u2019\u00e0 faire de ponctionner les finances publiques. La Caixa geral de depositos – \u00e9quivalent de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts fran\u00e7aise – a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des lourdes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs impliquant sa recapitalisation. Cela intervient apr\u00e8s l\u2019effondrement des banques BPP, BPN et Banif, h\u00e9ritage des folles ann\u00e9es du cr\u00e9dit bancaire \u00e0 tout va, assortis de scandales retentissants touchant les milieux politiques.<\/p>\n

Le syst\u00e8me bancaire espagnol n\u2019est pas au bout de ses restructurations, mais la Banque d\u2019Espagne a d\u00e9j\u00e0 fait ses comptes. Le bilan n\u00e9gatif des ventes effectu\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 26,3 milliards d\u2019euros, auxquels viennent s\u2019ajouter quelque 11,71 milliards \u00ab irr\u00e9cup\u00e9rables \u00bb. L\u2019\u00c9tat aura donc \u00e0 sa charge 38,1 milliards d\u2019euros. Le taux de croissance espagnol ne doit pas masquer que la soci\u00e9t\u00e9 porte le co\u00fbt de ce sauvetage : hausses d\u2019imp\u00f4ts, coupes dans les d\u00e9penses de sant\u00e9, dans la recherche et l\u2019\u00e9ducation. Et que la baisse du ch\u00f4mage r\u00e9sulte dans son immense majorit\u00e9 d\u2019emplois pr\u00e9caires. Le pays s\u2019enfonce et son d\u00e9ficit est toujours aussi \u00e9lev\u00e9, la Commission demandant de nouvelles coupes dans le budget 2018.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

Un nouveau coup d\u2019arr\u00eat \u00e0 la r\u00e9gulation financi\u00e8re vient d\u2019intervenir brutalement. Le groupe des gouverneurs de banques centrales, qui supervise le Comit\u00e9 de B\u00e2le, l\u2019a port\u00e9 en ajournant au dernier moment sa r\u00e9union de janvier sans de surcro\u00eet fixer de nouvelle date. La touche finale aux r\u00e8gles destin\u00e9es \u00e0 renforcer les banques devait […]<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[307],"tags":[168,3768,203,5126,3762],"class_list":["post-91733","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-finance","tag-banques","tag-calcul-du-risque","tag-comite-de-bale","tag-monte-dei-paschi","tag-novo-banco"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/91733","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=91733"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/91733\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":91752,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/91733\/revisions\/91752"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=91733"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=91733"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=91733"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}