{"id":95655,"date":"2017-05-29T10:53:07","date_gmt":"2017-05-29T08:53:07","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=95655"},"modified":"2017-05-29T20:01:27","modified_gmt":"2017-05-29T18:01:27","slug":"les-algos-se-melent-de-conseil-financier-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2017\/05\/29\/les-algos-se-melent-de-conseil-financier-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"<b>LES ALGOS SE M\u00caLENT DE CONSEIL FINANCIER<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n<p>Quel est l\u2019avenir des robo-advisors, ces plate-formes de conseil en investissement automatis\u00e9es qui croient leur heure venue ? La disruption va-t-elle se manifester avec \u00e9clat dans ce secteur, ou les banques, fortes de leur puissance financi\u00e8re et de leur portefeuille de clients, vont-elles retomber sur leurs pieds ? \u00c0 peine naissante, leur offre est d\u00e9j\u00e0 diversifi\u00e9e, avec comme principal atout de proposer des tarifs d\u2019intervention tr\u00e8s bas, l\u2019intervention humaine \u00e9tant tr\u00e8s r\u00e9duite.<\/p>\n<p><!--more-->Les programmes que proposent \u00e0 l\u2019usage les robo-advisors ne sont pas en soi des\u00a0nouveaut\u00e9s. Les professionnels de la finance en disposaient\u00a0depuis des ann\u00e9es, mais ils leurs \u00e9taient r\u00e9serv\u00e9s. L\u2019acc\u00e8s en est d\u00e9sormais \u00e9largi et l\u2019ergonomie adapt\u00e9e. Les robo-advisors\u00a0utilisent\u00a0des algorithmes qui int\u00e8grent de multiples donn\u00e9es (secteur, zone g\u00e9ographique, performances pass\u00e9es, volatilit\u00e9 \u2026) et associent quatre fonctionnalit\u00e9s\u00a0: le profilage des utilisateurs, des propositions d\u2019allocation de l\u2019investissement et d\u2019arbitrages ainsi qu\u2019un reporting.<\/p>\n<p>Les services de gestion de portefeuille automatis\u00e9e repr\u00e9sentent un march\u00e9 en pleine expansion et d\u00e9j\u00e0 tr\u00e8s concurrentiel\u00a0: en 2016, on recensait aux \u00c9tats-Unis plus de 2.000\u00a0robo-advisors totalisant 140\u00a0milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion. Cette offre va-t-elle seulement attirer de nouveaux investisseurs aux moyens limit\u00e9s, des novices se satisfaisant d\u2019un contact humain r\u00e9duit ou inexistant, ou \u00e9galement mordre sur une partie de la riche client\u00e8le des services de gestion du patrimoine des \u00e9tablissements ayant pignon sur rue ? Betterment, la principale fintech qui s\u2019est lanc\u00e9e aux \u00c9tats-Unis, ne fait pas myst\u00e8re de son intention de concurrencer directement la gestion d&rsquo;actifs classique sur les gros portefeuilles de clients. Le march\u00e9 se cherche donc, mais il est notable que des \u00e9tablissements financiers des plus install\u00e9s sur le march\u00e9 s\u2019y impliquent en mettant de l\u2019argent sur la table, comme JPMorgan Chase, Vanguard Group., Merrill Lynch ou encore Charles Schwab Corp.<\/p>\n<p>La banque d\u2019affaires Goldman Sachs s\u2019est particuli\u00e8rement fait remarquer en lan\u00e7ant l\u2019ann\u00e9e pass\u00e9e GSBank, une banque en ligne de d\u00e9tail, des activit\u00e9s de pr\u00eat aux particuliers et une activit\u00e9 de robo-advisor. L\u2019heure est \u00e0 la r\u00e9orientation strat\u00e9gique dans le secteur bancaire, afin de ne pas risquer de rater le coche de l\u2019introduction des technologies de l\u2019Intelligence artificielle. Des secteurs autrefois florissants comme celui des fusions-acquisitions donnent des signes d\u2019essoufflement, et des nouveaux venus comme Betterment ou Wealthfront se sont d\u00e9j\u00e0 fait une place, chacun revendiquant des dizaines de milliards d\u2019actifs sous gestion.<\/p>\n<p>La d\u00e9cision de Goldman Sachs est particuli\u00e8rement significative, pour une banque dont l\u2019acc\u00e8s \u00e0 sa gestion de patrimoine \u00e9tait r\u00e9serv\u00e9e aux d\u00e9tenteurs de plus de 50 millions de dollars. Elle cherche \u00e0 diversifier son activit\u00e9 et \u00e0 \u00e9largir son march\u00e9 aupr\u00e8s des <i>millenials<\/i> (les\u00a025-35\u00a0ans). Plus politique, un autre but est toutefois poursuivi par <i>l\u2019industrie financi\u00e8re<\/i>\u00a0: il est r\u00eav\u00e9 d\u2019impliquer cette g\u00e9n\u00e9ration dans une activit\u00e9 financi\u00e8re afin qu\u2019elle devienne solidaire d\u2019un monde qu\u2019elle ne mettra plus en cause, apr\u00e8s avoir r\u00e9ussi \u00e0 rendre la pr\u00e9c\u00e9dente tributaire de l\u2019endettement&#8230;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Quel est l\u2019avenir des robo-advisors, ces plate-formes de conseil en investissement automatis\u00e9es qui croient leur heure venue ? 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