{"id":99478,"date":"2017-10-07T11:38:12","date_gmt":"2017-10-07T09:38:12","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/?p=99478"},"modified":"2017-10-07T20:00:22","modified_gmt":"2017-10-07T18:00:22","slug":"le-bunker-bancaire-allemand-par-francois-leclerc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pauljorion.com\/blog\/2017\/10\/07\/le-bunker-bancaire-allemand-par-francois-leclerc\/","title":{"rendered":"<b>LE BUNKER BANCAIRE ALLEMAND<\/b>, par Fran\u00e7ois Leclerc"},"content":{"rendered":"<blockquote><p>Billet invit\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n<p>Le syst\u00e8me bancaire europ\u00e9en continue de tra\u00eener le boulet de ses <i>pr\u00eats non-performants<\/i> (NPL), dont le montant est estim\u00e9 \u00e0 865 milliards d\u2019euros. Ils sont en premier lieu diss\u00e9min\u00e9s en Italie, en Gr\u00e8ce, \u00e0 Chypre et au Portugal, mais on les trouve \u00e9galement dissimul\u00e9s dans les Sparkassen (caisses d\u2019\u00e9pargne) et les banques mutualistes allemandes. Et cela ne passe pas\u00a0!<\/p>\n<p><!--more--><\/p>\n<p>Une telle menace continue de peser et de faire obstacle \u00e0 la mise en \u0153uvre du 3\u00e8me pilier de l\u2019Union bancaire, la garantie europ\u00e9enne des d\u00e9p\u00f4ts dont les autorit\u00e9s allemandes ne veulent pas, afin de ne pas risquer d\u2019\u00eatre mises \u00e0 contribution. Pour avancer, il faudrait supprimer l\u2019obstacle, et la BCE est d\u00e9cid\u00e9e \u00e0 s\u2019y employer via son M\u00e9canisme unique de supervision (SSM). Une consultation a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9e \u00e0 propos d\u2019une nouvelle r\u00e8gle, qui devrait \u00eatre appliqu\u00e9e dans deux ans une fois adopt\u00e9e, et qui imposerait aux banques de garantir \u00e0 100% avec du collat\u00e9ral les pertes potentielles des NPL d\u00e9clar\u00e9es apr\u00e8s janvier 2018. Les banques auraient par ailleurs sept ans pour couvrir leurs pr\u00eats non s\u00e9curis\u00e9s.<\/p>\n<p>Matteo Renzi, l\u2019ancien pr\u00e9sident du conseil italien qui attend son heure pour tenter de revenir au pouvoir, a r\u00e9agi sur son compte twitter sans m\u00e2cher ses mots : \u00ab\u00a0certains ing\u00e9nieurs financiers europ\u00e9ens ont besoin de comprendre que nous les payons pour \u00e9viter les crises bancaires, et non pour les provoquer\u00a0\u00bb. Selon lui, la r\u00e8glementation propos\u00e9e aurait comme cons\u00e9quence d\u2019augmenter le co\u00fbt du cr\u00e9dit et de rendre son acc\u00e8s impossible aux PME italiennes, suscitant une nouvelle crise du cr\u00e9dit. En r\u00e9alit\u00e9, elle imposerait d\u2019abord le renforcement des fonds propres des banques et atteindrait leur rentabilit\u00e9, a reconnu la Confindustria (l\u2019\u00e9quivalent du Medef fran\u00e7ais). La bourse de Milan ne s\u2019y est pas tromp\u00e9e en faisant chuter le cours des valeurs bancaires.<\/p>\n<p>L\u2019initiative de la BCE est \u00e0 rapprocher de celle qu\u2019a annonc\u00e9 hier le vice-pr\u00e9sident de la Commission europ\u00e9enne, Valdis Dombrovskis, qui va pr\u00e9senter mercredi prochain sous forme d\u2019une \u00ab\u00a0communication\u00a0\u00bb une \u00ab\u00a0version all\u00e9g\u00e9e\u00a0\u00bb du syst\u00e8me de garantie des d\u00e9p\u00f4ts, en vue de \u00ab\u00a0finaliser l&rsquo;Union bancaire\u00a0\u00bb. Cette version serait appliqu\u00e9e en deux \u00e9tapes successives, selon un calendrier qui n\u2019est pas pr\u00e9cis\u00e9. Pendant une premi\u00e8re phase, une banque ayant fait faillite, ses \u00e9pargnants seraient rembours\u00e9s par le fonds de garantie national &#8211; qui existe d\u00e9j\u00e0 &#8211; avec si n\u00e9cessaire un compl\u00e9ment de cr\u00e9dit accord\u00e9 par un fonds europ\u00e9en. La deuxi\u00e8me phase comporterait un partage des risques et n\u2019interviendrait que lorsque toutes les banques europ\u00e9ennes auront r\u00e9ussi un stress test qui concernera notamment les cr\u00e9ances douteuses.<\/p>\n<p>Ce dispositif a-t-il des chances d\u2019emporter l\u2019adh\u00e9sion des autorit\u00e9s allemandes ? Sans m\u00eame attendre sa communication, le pr\u00e9sident des Sparkassen s\u2019y est oppos\u00e9 en d\u00e9clarant que \u00ab\u00a0le concept d&rsquo;une garantie forc\u00e9e et centralis\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts europ\u00e9en est totalement erron\u00e9\u00a0\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<blockquote>\n<p>Billet invit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Le syst\u00e8me bancaire europ\u00e9en continue de tra\u00eener le boulet de ses <i>pr\u00eats non-performants<\/i> (NPL), dont le montant est estim\u00e9 \u00e0 865 milliards d\u2019euros. 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