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Vidéo – Suivi : Cryptomonnaies, Ukraine, Donald Trump, le 18 novembre 2022
Cryptomonnaies : l’effritement se poursuit ; Ukraine : un G20 de détente ; Donald Trump : lâché par les siens… Lire la suite…
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Les prêts immobiliers aux États-Unis, victimes de l’inflation galopante ?
Karluss :
21/09/2022 à 11h47« Rien à voir avec l’Ukraine qui reste le véritable drame de notre présent, mais je reviens sur du notre Paul d’antan, avant le psy, celui de la finance, je dois être nostalgique : « La faute à Greenspan ».
Actuellement ce fameux Adjusted Rate Mortgage dont Paul nous parlait en 2007 dépasse à nouveau les 6%.
Bon, vous me direz qu’il n’y a pas forcément de titrisations, mais les emprunteurs vont voir leurs échéances s’envoler et une nouvelle bulle immobilière va-t-elle éclater ? En gros, une caricature de la crise du capitalisme … Lire la suite…
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Vidéo – Une feuille de route
La démocratie dirigée de fait par une élite économique
« Le Discours sur l’origine et les fondements de l’inégalité parmi les hommes est un essai du philosophe genevois Jean-Jacques Rousseau (1712-1778) publié en 1755. »… Lire la suite…
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Pourquoi Paul Jorion est-il un complotiste raté ?
Il y a un truc qui m’épate : là à l’instant, vous regardez la vidéo que j’ai faite en anglais…
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LA DEUTSCHE BANK N’ÉTAIT PAS SANS UN CERTAIN TALENT, par François Leclerc
Billet invité.
Orgueilleuse mégabanque hier, la Deutsche cherche aujourd’hui à se faire toute petite pour passer l’épreuve. Toutes les solutions permettant de la stabiliser continuent d’être passées en revue par son nouveau PDG, John Cryan, qui hérite d’une situation impossible. … Lire la suite…
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Piqûre de rappel : Crise du « subprime » et titrisation, le 26 septembre 2007
… Lire la suite…PARIS, 15 septembre 2014 (Reuters) – La Banque publique d’investissement (BPI) a proposé lundi d’expérimenter la transformation des créances bancaires sur les PME et les entreprises intermédiaires en titres cessibles (titrisation) pour alléger le bilan des banques. […] Pour surmonter la difficulté rencontrée par les investisseurs pour appréhender les risques liés au financement de ce type d’entreprises, la BPI garantira la portion de chaque prêt transformée en titres (par exemple 50%). L’objectif est de permettre un refinancement efficace des encours de crédits aux PME et ETI et de réduire la consommation en fonds propres des banques commerciales engagées dans le
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L’INDIGESTION AU RISQUE, par François Leclerc
Billet invité.
Que se passe-t-il donc dans ce monde financier qui a recommencé à prospérer et arrêté de faire parler de lui ? Ce silence est-il d’ailleurs un bon signe, la mare aux canards ayant continué à se remplir, les banques centrales ayant massivement déversé de nouvelles liquidités ? Le resserrement de la politique de la Fed, qui fait les manchettes, consiste seulement à fermer leur robinet, mais pas à commencer à les assécher.
Les conditions sont favorables, est-il largement admis, pour que de nouvelles bulles financières apparaissent, et de doctes débats agitent en conséquence le monde financier : « … Lire la suite…
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LE MONDE : « Amnistie financière », lundi 25 – mardi 26 novembre 2013
Dans un article daté du 12 novembre, intitulé : « Why Have No High Level Executives Been Prosecuted In Connection With The Financial Crisis ? », le juge américain Jed Rakoff pose la question de savoir pourquoi aucun banquier n’a été poursuivi à la suite de la crise des subprimes, huit cent d’entre eux l’ayant été, par exemple, dans le sillage de la crise des Savings and Loan, les caisses d’épargne américaines, au milieu des années 1990. Le juge Rakoff souligne qu’il y aura bientôt prescription pour les faits commis et rappelle que le rapport de la commission … Lire la suite…
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L’actualité de demain : COMBAT INCERTAIN CONTRE LA MAFIA BANCAIRE par François Leclerc
Billet invité.
Les amendes continuent de pleuvoir par milliards de dollars aux États-Unis, JP Morgan Chase plus que jamais en tête du classement. Afin de mettre fin aux poursuites du gouvernement américain au civil, la banque va payer 13 milliards de dollars d’amende, dont 9 milliards en liquide à différents États et institutions (dont Fannie Mae et Freddie Mac), et 4 milliards en allégement de prêts. Dans la tradition de ces accords à l’amiable, elle n’admet aucune violation de la loi, mais reconnaît cette fois-ci la « déclaration des faits » du Ministère de la Justice. Certains, parmi ceux-ci, pourraient … Lire la suite…
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PRINCIPE DE CAUSALITÉ LINÉAIRE : LES MÊMES CAUSES PRODUIRONT LES MÊMES EFFETS, par Julio Béa
Billet invité
La crise grecque est une réédition européenne de la crise des subprimes étasunienne : elle utilise les mêmes dysfonctionnements professionnels et politiques. Dans les deux cas, on trouve à la base de ces pathologies, des prêts à une tierce partie que le prêteur sait fragilisée, pour des raisons qui ne sont pas dans son intérêt mais qui sont au contraire de l’intérêt de ce dernier, sur des bases normalement irrecevables par des professionnels non spéculateurs. La première étape de la crise des subprimes a consisté à distribuer des prêts à des emprunteurs non solvables alors précisément que le … Lire la suite…
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TAVAKOLI vs. JORION. LA CRISE DES SUBPRIMES : PYRAMIDE ORCHESTRÉE OU SPONTANÉE ?
Ce texte est un « article presslib’ » (*)
Il y a dans La crise du capitalisme américain (La Découverte 2007 ; Le Croquant 2009), qui fut écrit entre novembre 2004 et octobre 2005, un chapitre qui décrit la dynamique de la crise qui était alors en train de se développer. Ce chapitre s’intitule : « Le prix des actions et des maisons : les bulles financières » (pages 195-220), et il contient une section intitulée : « La bulle financière comme ‘processus spontané de cavalerie’ ». Cette expression « processus spontané de cavalerie » pour qualifier les bulles, n’est … Lire la suite…
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La Tribune, « Rien n’a véritablement changé », mercredi 18 août 2010
Je réponds à quelques questions d’Eric Benhamou sur le thème : « Les subprimes, trois ans après ».
Trois ans après l’éclatement de la crise financière, le procès des subprime a-t-il eu lieu aux Etats-Unis ?
Le marché des « subprime » n’existe plus car la plupart des établissements spécialisés ont été balayé par la crise et que plus aucune banque ne se risquerait aujourd’hui à accorder des crédits immobiliers risqués. Mais ce type de crédits peut renaître du jour au lendemain. Sur le plan de la réglementation, rien n’a véritablement changé. Il est bien question que les courtiers … Lire la suite…
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Goldman Sachs aujourd’hui (V) – Le jour où Wall Street paria sur sa propre perte
Ce texte est un « article presslib’ » (*)
Goldman Sachs aujourd’hui (I) – Résultats financiers du second trimestre 2010
Goldman Sachs aujourd’hui (II) – La dénonciation de la supercherie par Michael Lewis
Goldman Sachs aujourd’hui (III) – Se débarrasser de la camelote : le CDO
Goldman Sachs aujourd’hui (IV) – Se refaire : le CDO synthétique
En 2008, en multipliant les paris sur la dépréciation des titres adossés à des crédits subprime, dans une tentative désespérée de se refaire rapidement, Goldman Sachs ne s’était pas contentée de jouer un rôle passif dans la crise mais en avait délibérément … Lire la suite…
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Goldman Sachs aujourd’hui (IV) – Se refaire : le CDO synthétique
Ce texte est un « article presslib’ » (*)
Goldman Sachs aujourd’hui (I) – Résultats financiers du second trimestre 2010
Goldman Sachs aujourd’hui (II) – La dénonciation de la supercherie par Michael Lewis
Goldman Sachs aujourd’hui (III) – Se débarrasser de la camelote : le CDO
J’ai examiné dans Goldman Sachs aujourd’hui (III) – Se débarrasser de la camelote : le CDO, la première stratégie possible pour les grandes banques de Wall Street quand elles se rendirent compte en février 2007 de l’inéluctabilité d’un effondrement total du marché de la titrisation des crédits hypothécaires subprime aux États-Unis : se … Lire la suite…
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Goldman Sachs aujourd’hui (III) – Se débarrasser de la camelote : le CDO
Ce texte est un « article presslib’ » (*)
Goldman Sachs aujourd’hui (I) – Résultats financiers du second trimestre 2010
Goldman Sachs aujourd’hui (II) – La dénonciation de la supercherie par Michael Lewis
Une fois connue en février 2007 l’inéluctabilité d’un effondrement total du marché de la titrisation des crédits hypothécaires subprime aux États-Unis, Wall Street mit au point une double stratégie : d’abord se débarrasser de ces produits financiers toxiques, tenter ensuite de se refaire à l’aide de paris biaisés en faveur de la banque (la preuve étant faite que ce n’est pas seulement au casino que ce biais … Lire la suite…