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R.I.P. Ambac – Blog de Paul Jorion

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3 réponses à “R.I.P. Ambac”

  1. Avatar de Phev
    Phev

    « Ah la sale bête, elle en a mis du temps… »
    Les diaboliques…

  2. Avatar de ybabel
    ybabel

    Ha ! c’est pour ca que les taux sur les bons aux trésors américains se tendent tout d’un coup ?
    Je me demandais ce qui se tramait …
    http://www.ustreas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/interest-rate/yield.shtml

    On passe de 3.69 a 3.91 en 2 jours alors que c’était stable a 3.70 depuis des mois.

  3. Avatar de Crapaud Rouge
    Crapaud Rouge

    « avait atteint le taux vertigineux de 60,5 %, ce qui veut dire que pour couvrir un engagement de 10 millions pendant cinq ans, il fallait verser 6,5 millions cash au vendeur de CDS, plus 500 000 en prime annuelle. » : je sors ma calculette. 500.000 sur 5 ans = 2,5 millions lesquels, ajoutés au 6,5 payés cash, font 6,5 + 2,5 = 9 millions, soit 90% des 10 millions couverts. A ce tarif-là, ça veut dire que le vendeur est quasiment sûr qu’il y aura défaut, donc qu’il perdra 1 million. Pour être gagnant, il doit faire fructifier les 9 millions, donc spéculer sur autre chose.

    Au fait, petite question : et si aucun défaut n’est constaté sur la durée de couverture, le vendeur du CDS garde tout pour lui ? Si oui, il se fait des c… en or, on comprend qu’il soit tenté.

    Note: l’article de Jean-Pierre, Pas si fous, les émetteurs de Credit-Default-Swaps ne répondait pas à cette question.

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Commentaires récents

  1. Mais, bonne nouvelle dans ce monde de brutes : Fitch et Moody’s laissent la note de la France inchangée… 🤑 https://www.tdg.ch/dette-fitch-et-moodys-laissent-inchangees-la-note-souveraine-de-la-france-766745382534

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